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南方原油(501018)

南方原油:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
南 方 原 油 证券 投 资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:南方基金管 理股份有限公司 
基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月21 日 
 
 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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§1 重要提 示


基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。





基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。


基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 。





本 报告 中财 务资 料未 经审计 。





本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。 §2 基金产 品概况


2.1 基 金基 本情况


基金简 称


南方原 油(LOF-QDII ) 场内简 称


南方原 油 基金主 代码


501018 基金运 作方 式


上市契 约型 开放 式(LOF ) 基金合 同生 效日


2016 年6 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额


138,941,632.48 份


投资目 标


在有效 分散 风险 的基 础上 ,力争 获得 与业 绩比 较基 准相似 的回 报。 投资策 略


本基金 将根 据宏 观及 商品 分析进 行资 产配 置 ,并 通 过全球 范围 内精 选 基金构 建组 合, 以达 到预 期的风 险收 益水 平。 资产配 置策 略 :本 基金 通 过定量 与定 性相 结合 的方 法分析 宏观 经济 和 证券市 场发 展趋 势 ,评 估 市场的 系统 性风 险和 各类 资产的 预期 收益 与 风险 ,据 此合 理制 定和 调 整各类 资产 的比 例 ,在 保 持总体 风险 水平 相 对稳定 的基 础上 , 力争 投 资组合 的稳 定增 值 。此 外 ,本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险监 控, 适时 地做 出相应 的调 整。 在符合 有关 法律 法规 规定 并且有 效控 制风 险的 前提 下, 本基 金还 将进 行证券 借贷 交易 、 回 购交 易等投 资, 以增 加收 益, 保 障投资 人的 利益 。 业绩比 较基 准


60%WTI 原 油价 格收 益率 + 40%BRENT 原 油价 格收 益率。 风险收 益特 征


本基金 为基 金中 基金 , 主 要投资 于全 球范 围内 的原 油基金 ( 包括 ETF ) 及公司 股票 , 在证 券投 资 基金中 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的基 金 品种 。本 基金 主要 投资 于 境外市 场 ,需 承担 汇率 风 险以及 境外 市场 的 风险。 基金管 理人


南方基 金管 理股 份有 限公 司 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司 境外资 产托 管人


英文名 称:The Northern Trust Company 中文名 称: 美国 北美 信托 银行有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现


3.1 主 要财 务指标











































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)


1.本期 已实 现收 益


6,461,295.24 2.本期 利润


4,252,138.98 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0260 4.期末 基金 资产 净值


148,472,907.70 5.期末 基金 份额 净值


1.0686 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶段


净值增 长率 ①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


过去三 个月 2.59%


1.20%


0.72%


1.45%


1.87%


-0.25%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变动 的比较


南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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§4 管理人 报告


4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金 经理 期限


证券从 业年限


说明


任职日 期


离任日 期


黄亮


本基金 基金经 理


2016 年 6 月15 日


17 年


北京大 学工 商管 理硕 士 , 具有基 金从 业资 格。 曾任 职于招 商证 券股 份有限 公司 、 天 华投资 有限 责任 公司 , 2005 年加 入南 方基 金国际 业务 部 , 现 任国 际 投资决 策委 员会 委员;2007 年 9 月至 2009 年 5 月 ,担 任 南方全 球基 金经 理助 理;2011 年 9 月至 2015 年5 月, 任 南方 中国 中 小盘基 金经 理; 2015 年 5 月至 2017 年 11 月, 任 南方 香港 优选基 金经 理;2009 年6 月至今 , 担 任南 方全球 基金 经理 ;2010 年 12 月至今 ,任 南方金 砖基 金经 理;2016 年 6 月 至今 , 任 南方原 油基 金经 理;2017 年 4 月 至今 , 任 国企精 明基 金经 理;2017 年 10 月至 今 , 任美 国REIT 基 金经 理。


注:1. 对基 金的 首任基 金 经理, 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 , “离 任日 期” 为 根据 公司决 定 确定的 解聘 日期 ; 对 此后 的非首 任基 金经 理, “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 。 2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 原油 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ,本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运作 整体 合法 合规 ,没 有损害 基金 份额 持有 人利 益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况


本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明


本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明


4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析


报告期 内, WTI/Brent 原油 期货价 格总 体呈 现震 荡走 高的走 势, 截止 2018 年 3 月 29 日, Brent 原油期 货结 算价 为 66.87 美元/ 桶 , 上 涨 5.08% ;WTI 原油期货结 算 价 64.94 美元/ 桶, 上涨 7.48% ; 原油价 格上 涨归 结为 以下 三点: (1) 下游 需求 有所 复苏, 我们 注意 到美 国/欧洲/ 日本/ 中 国等 主流 经济体 的宏 观经 济指 标都 呈现复 苏的 走势 ; (2 )OPEC 减产 协议 得到 有效 执行 ,一季 度 OPEC 的 原油产 量较 之 2017 年的 平 均水平 下跌 了 42.5 万桶/ 天 ; (3) 主要 非 OPEC 产 油 国俄罗 斯也 在积 极 寻求限 产保 价, 其表 态在 目前的 减产 协议 到期 后,OPEC 和非 OPEC 成 员国 将可能 成立 一个 联合 组织。 报 告期 内, 基金 投 资于境 外市 场上 跟踪 原油 价格 的 ETF 产品,保 持了 相对均 衡的 仓位 , 较好的 跟踪 了原 油价 格变 化。 我 们认 为目 前原 油价 格已经 处于 相对 合理 水平 , 期货 市场 中原 油 价 格曲线 也显 示出 市场 对于 未来油 价的 谨慎 态度 。我 们相对 要乐 观一 些, 我们 预计未 来油 价可 能会 在目前 的水 平上 进行 波动 。主要 有以 下几 个原 因: 首先, 随着 油价 的抬 升, 北美页 岩油 的产 量将 逐步释 放, 增加 美国 原油 产量, 对油 价形 成一 定的 压制。 第二 ,本 次 OPEC 的限产 执行 情况 要好 于以往 ,全 球主 要产 油国 出于平 衡各 自政 府财 政的 需要, 对于 维持 相对 较高 的油价 水平 有很 大的 诉求。 第三, 全球 经济 持 续回暖 , 下 游成 品油 需求 仍然强 劲, 将对 原油 价格 形成有 效支 撑。 因此, 我们判 断后 续原 油价 格大 概率将 呈现 横向 震荡 走势 。 未来 , 本 基金 投资 团队 将密切 关注 市场 变 化南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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趋势, 谨慎 勤勉 、恪 尽职 守,实 现对 原油 价格 的跟 踪 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现


本报告 期本 基金 净值 增长 率为 2.59% ,同 期业 绩比 较基准 收益 率 0.72% 。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明


无。 §5 投资组 合报告


5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


- - 其中: 普通 股


- -








优先 股


-


-











存托 凭证


- -








房地 产信 托凭 证


-


-


2


基金投 资


141,565,343.94 84.93 3


固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4


金融衍 生品 投资


- - 其中: 远期


- - 期货


- - 期权


- - 权证


- - 5


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产


- - 6


货币市 场工 具


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


16,402,789.03 9.84 8 其他资 产


8,710,038.43 5.23 9 合计


166,678,171.40 100.00 5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。 5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细


序 号


基金


名称


基金


类型


运作


方式


管理人


公允价 值( 人民 币元)


占基金 资产净 值


比例 (%)


1 UNITED STATES


B RENT OIL FUND LP (美国 布伦 特原 油基 金 有限合 伙企 业) ETF 基金 开放式 United States


Commodity Funds (美国 商品 基金 ) 20,339,865.55 13.70 2 UBS ETF CH-CMCI OIL


SF USD(瑞银 ETF CH-CMCI 石油 SF 美元) ETF 基金 开放式 UBS Fund


Manag ement (Switzerland ) AG (瑞 银基 金管 理 (瑞 士)股 份公 司) 20,072,872.82 13.52 3 UNITED STATES OIL


FUND LP( 美国 石 油基金 有限 合伙 企业) ETF 基金 开放式 United States


Commodity Funds (美国 商品 基金 ) 19,919,317.42 13.42 4 UNITED STATES 12


MONTH OIL FUN D LP( 美国 12 月期 石 油基金 有限 合伙) ETF 基金 开放式 United States


Commodity Funds (美国 商品 基金 ) 19,404,020.20 13.07 5 POWERSHARES DB OI L


FUND(Power Sh ares 德银 石油 基金) ETF 基金 开放式 Invesco Powershar es


Capital Mgm t. LLC. ( 景顺 Powershares 资 本管 理有限 责任 公司 ) 18,964,280.79 12.77 6 ETFS BRENT 1MTH OIL


SECURITY(ETF S 布伦 特1 个月 原油 证 ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limi ted(ETFs 商品 证券 18,058,417.10 12.16 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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券) 有限公 司) 7 ETFS BRENT


CRUD E(ETF 布伦 特原 油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limi ted(ETFs 商品 证券 有限公 司) 13,963,857.91 9.40 8 NEXT FUNDS NOMURA


CRUDE OIL(NEXT FUNDS 野 村原 油做 多 指数联 动 性ETF) ETF 基金 开放式 Nomura Asset


M anagement Co. (野 村资产 管理 公司 ) 5,355,809.55 3.61 9 ETFS WTI CRUDE OIL(ETFS WTI 原 油) ETF 基金 开放式 ETFs Commodity Securities Limi ted(ETFs 商品 证券 有限公 司) 2,405,386.89 1.62 10 IPATH S&P GSCI CRUDE OIL TR(iP ath 标普 GSCI 原油 总 回报指 数ETN) ETF 基金 开放式 Barclays


Capita l(巴 克莱 资本 ) 2,298,300.55 1.55 5.10 投 资组 合报告 附注


5.10.1





本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查,或 在报告编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.10.2





本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.10.3 其 他资 产构成


序 号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


- 2


应收证 券清 算款


7,746,677.80 3


应收股 利


- 4


应收利 息


812.26 5


应收申 购款


962,548.37 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


8,710,038.43 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 南方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告


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§6 开放式 基金份额变动




















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额 180,360,600.96 报告期 期间 基金 总申 购份 额


55,416,267.25 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


96,835,235.73 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


138,941,632.48 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况


7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况


本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息


8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况


无。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息


无。


§9 备查文 件目录


9.1 备 查文 件目录


1、《 南方 原油 证券 投资 基 金基金 合同 》。 2、《 南方 原油 证券 投资 基 金托管 协议 》。 3、南 方原 油证 券投 资基 金 2018 年第 1 季度 报告 原 文。 9.2 存 放地 点


深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 9.3 查 阅方 式


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