南 方 利 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 鑫灵 活配 置混合
基金主 代码
001334
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 05 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额
600,002,344.82 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 鑫 A
南方利 鑫 C
下属分 级基 金的 交易 代码
001334 001503
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
577,573,667.02 份
22,428,677.80 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 鑫” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方利 鑫 A 南方利 鑫C
1.本期 已实 现收 益
2,977,035.99 117,323.42
2.本期 利润
5,566,853.31 231,738.54
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0104 0.0103
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
652,936,745.92 25,346,511.19
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.130 1.130
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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南方利 鑫 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.89%
0.13%
1.04%
0.01%
-0.15%
0.12%
南方利 鑫 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.89%
0.12%
1.14%
0.01%
-0.25%
0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金
经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
孙
鲁
闽
本基金
基金经
理
2015
年 5 月
20 日
15 年
南开大 学理 学和 经济 学双 学士、 澳大 利亚 新南 威尔 士
大学商 学硕 士， 具有 基金 从业资 格。 曾任 职于 厦门 国
际银行 福州 分行 ，2003 年 4 月加 入南 方基 金管 理 有
限公司 ， 历 任行 业研 究员 、 南方 高增 和南 方隆 元的 基
金经理 助理 、 专 户投 资管 理部总 监助 理、 权益 投资 部
副总监 ， 现 任权 益投 资部 董事总 经理 ；2007 年12 月
至 2010 年10 月 ， 担 任南 方基金 企业 年金 和专 户的 投
资经理 。2011 年6 月至 2017 年7 月 ， 任 南方 保本 基
金经理 ；2015 年12 月至2017 年12 月， 任南 方瑞 利
保本基 金经 理；2010 年 12 月至 今， 任南 方避 险基 金
经理；2015 年4 月至 今 ， 任南方 利淘 基金 经理 ；2015
年 5 月至 今， 任南 方利 鑫 基金经 理；2015 年 5 月至
今，任 南方 丰合 基金 经理 ；2016 年 1 月 至今 ，任 南
方益和 保本 基金 经理 ；2016 年 9 月 至今 ，任 南方 安
泰养老 基金 经理 ；2016 年11 月 至今 ， 任 南方 安裕 养
老基金 经理 ；2017 年 7 月至今 ，任 南方 安睿 混合 基
金经理 ；2017 年12 月至 今， 任 南方 瑞利 混合 基金 经
理；2018 年1 月至 今， 任 南方融 尚再 融资 基金 经理 。
注： 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1.对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金 合同生 效日 ， “离 任日 期” 为根据 公司 决定 确 定
的解聘 日期 ； 对 此后 的非 首任基 金经 理， “ 任职 日期 ” 和 “离 任日 期” 分 别指 根据公 司决 定确 定 的
聘任日 期和 解聘 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利鑫 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严 格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 美国 股市 由于估 值偏 高、 债券 收益 率攀升 等因 素发 生了 一定 幅度的 调整 ， 进
而影响 了全 球股 市。 基本 面上， 保护 主义 抬头 ，中 美之间 贸易 争端 升级 ，给 未来全 球经 济增 长带
来不确 定性 。 一季 度权 益 市场震 荡 。 在 过去 几年 大 盘股持 续强 于小 盘股 的情 况下 ， 二 月份 以来 市
场风格 发生 逆转 。上 证综 指收 于 3169 ， 较上 季度 末 下跌 4.1% ；创 业板 指收 于1900 ， 较上 季度 上
涨8.4% 。 一季 度债 券市 场 走强。 一年 期国 债、 AAA 信 用债到 期收 益率 较上 季度 末下降 约 50bp 。 一
季度本 基金 股票 仓位 基本 稳定。 在风 格上 本基 金的 核心股 票仓 位投 向低 估值 、高分 红、 具有 安全
边际的 价值 股， 同时 积极 寻找具 有竞 争优 势的 白马 股投资 机会 。固 定收 益投 资上， 本基 金以 短久
期、 高流 动性 、 高评 级的 债券或 存单 适当 加杠 杆进 行配置 来获 取稳 定的 持有 收益 。 展望 未 来 ， 我
们对股 票市 场保 持谨 慎乐 观的态 度。 首先 ，机 构对 股票的 配置 需求 旺盛 。基 本养老 金入 市加 快，
保险资 金面 临再 配置 压力 ， 陆 港通 、MSCI 纳入A 股 等， 都为A 股 带来 增量 资 金。 同时 ， 居民 对股南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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票的配 置需 求将 会提 升。 对比中 美居 民的 资产 配置 ，中国 居民 对股 票的 配置 比例明 显偏 低， 未来
随着政 策引 导 ， 房 地产 投 资属性 下降 ， 我们 预计 中 国居民 配置 股票 的比 例将 会提升 。 同 时， 我们
对部分 优质 成长 股的 观点 也逐渐 乐观 。从 风格 轮动 的角度 来看 ，历 史 上A 股 大小盘 轮动 的周 期一
般是三 年左 右， 从时 间周 期的角 度来 看风 格切 换具 备一定 基础 。从 性价 比的 角度来 看， 部分 优质
成长股 过去 两年 股价 受市 场风格 的影 响持 续下 跌， 但业绩 仍然 维持 了较 高的 增速， 这部 分股 票目
前的估 值具 备较 好的 吸引 力。我 们认 为， 伴随 着流 动性边 际放 松， 以及 政策 上的利 好， 优质 成长
股的投 资时 点正 在逐 步到 来。在 具体 标的 选择 上， 我们会 结合 公司 业绩 增长 、竞争 优势 、行 业地
位以及 流动 性等 多方 面考 量，优 先选 择符 合条 件的 优质细 分行 业龙 头。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金A 级净 值增 长率 为 0.89%， 本报 告期 基金 C 级净 值增 长率 为0.89%。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
67,833,351.10 9.98
其中： 股票
67,833,351.10 9.98
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
587,261,477.40 86.40
其中： 债券
587,261,477.40 86.40
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
9,000,000.00 1.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,635,367.80 0.83
8 其他资 产
9,999,733.90 1.47
9 合计
679,729,930.20 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
652,500.00 0.10 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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C
制造业
22,905,315.60 3.38
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
911,820.00 0.13
E
建筑业
2,451,846.44 0.36
F
批发和 零售 业
7,973,280.67 1.18
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
8,569,614.64 1.26
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
23,869,828.07 3.52
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
499,145.68 0.07
S
综合
- -
合计
67,833,351.10 10.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601166 兴业银 行 610,500 10,189,245.00 1.50
2 601169 北京银 行 669,240 4,604,371.20 0.68
3 601009 南京银 行 529,811 4,328,555.87 0.64
4 600741 华域汽 车 160,000 3,876,800.00 0.57
5 600511 国药股 份 114,200 3,494,520.00 0.52
6 603368 柳州医 药 66,220 3,350,069.80 0.49
7 600004 白云机 场 177,780 2,780,479.20 0.41
8 601229 上海银 行 170,400 2,521,920.00 0.37
9 600068 葛洲坝 279,572 2,451,846.44 0.36
10 603328 依顿电 子 173,000 2,179,800.00 0.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
国家债 券
998,800.00 0.15
2
央行票 据
- - 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3
金融债 券
48,127,829.60 7.10
其中： 政策 性金 融债
40,043,000.00 5.90
4
企业债 券
112,678,366.80 16.61
5
企业短 期融 资券
40,232,000.00 5.93
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
1,157,481.00 0.17
8
同业存 单
384,067,000.00 56.62
9 其他
- -
10 合计
587,261,477.40 86.58
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111714146 17 江 苏银 行CD146 600,000 57,360,000.00 8.46
2 111820066 18 广 发银 行CD066 500,000 48,910,000.00 7.21
3 111711505 17 平 安银 行CD505 500,000 48,345,000.00 7.13
4 111710372 17 兴 业银 行CD372 500,000 47,940,000.00 7.07
5 111712244 17 北 京银 行CD244 500,000 47,795,000.00 7.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，采用流 动性好、交 易活跃的期货 合约，通过 对证券市场 和 期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其 合理 的估 值水 平， 与现货 资产 进行 匹配 ，
通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值或 期 限套利等操作 。基金管 理 人将充分考虑 股指期
货的收益性、 流动性及 风 险性特征，运 用股指期 货 对冲系统性风 险、对冲 特 殊情况下的流 动性风
险，如 大额 申购 赎回 等； 利用金 融衍 生品 的杠 杆作 用，以 达到 降低 投资 组合 的整体 风险 的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注 南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
5,691.75
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
9,986,769.73
5
应收申 购款
7,272.42
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
9,999,733.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 鑫A 南方利 鑫C
报告期 期初 基金 份额 总额 519,952,024.72 22,428,677.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额
62,588,616.34 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
4,966,974.04 -
报告期 期间基 金拆 分变动 份额（ 份
额减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
577,573,667.02 22,428,677.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20180101-20180
331
499,999,
000.00
- -
499,99
9,000.
00
83.33
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利鑫 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利鑫 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、 南 方利 鑫灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2018 年第 1 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
