南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 北京 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 达灵 活配 置混 合
基金主 代码
001566
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 07 月 08 日
报告期 末基 金份 额总 额
100,090,303.35 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 达 A
南方利 达 C
下属分 级基 金的 交易 代码
001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
100,090,303.35 份
-份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方利 达A 南方利 达C
1.本期 已实 现收 益
1,619,609.73 -
2.本期 利润
739,631.37 -
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0074 -
4.期末 基金 资产 净值
109,319,930.32 -
5.期末 基金 份额 净值
1.092 -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 达 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.65%
0.27%
1.05%
0.02%
-0.40%
0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本 报告 期内 ，基 金持 有人未 持有 本基 金C 类份 额。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
吴
剑
毅
本
基
金
基
2015 年7 月8 日
9 年
清华大学金融学硕士，具有基金从业资
格。2009 年 7 月加 入南 方 基金， 任南 方基
金研究 部金 融行 业研 究员 ； 2012 年3 月至
2014 年 7 月， 担任 南方 避 险、 南 方保 本基南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金
经
理
金经理 助理 ；2015 年 11 月至 2017 年 12
月， 任南 方顺康 保本 基金 经理 ；2014 年7
月至2018 年1 月， 任南 方 恒元基 金经 理；
2015 年 5 月至 今， 任南 方 利众基 金经 理；
2015 年 7 月至 今， 任南 方 利达基 金经 理；
2015 年 9 月至 今， 任南 方 消费活 力基 金经
理；2015 年 10 月 至今 ， 任南方 顺达 基金
经理；2015 年 11 月至 今 ，任南 方利 安基
金经理 ；2016 年 12 月 至 今，任 南 方 安颐
养老基 金经 理；2017 年8 月至今 ， 任 南方
金融混 合基 金经 理；2017 年 11 月至 今，
任南方 安福 混合 基金 经理 ；2017 年 12 月
至今， 任南 方顺 康混 合基 金经理 ；2018 年
2 月至 今， 任南 方安 养混 合基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法 规 、 中
国证监 会和 《南 方利 达灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金 管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ， 国 内经 济 整体维 持稳 中向 好态 势 。PMI 自 2016 年 8 月重 返荣 枯线水 平后 ， 已南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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连续 20 个 月站 上荣 枯线。 今年 1 季度 制造 业PMI 均值 51.03%，较 2017 年 4 季 度小幅 下 滑 0.64% ，
一方面 是受 春节 因素 的扰 动，另 一方 面超 长会 期和 环保限 产等 因素 制约 了节 后复工 。随 着限 产结
束， 需 求逐 渐回 暖，3 月 PMI 攀 升至51.5% ， 制造 业 扩张有 望逐 步恢 复。 国 际 方面， 从美 国、 欧 元
区、日 本等 主要 经济 体的 情况看 ，全 球经 济复 苏的 态势继 续向 好， 但美 国近 期发起 的贸 易战 为全
球经济 的增 长蒙 上了 阴影 。 市 场方 面， 股票 市场 延 续了 17 年 的结 构分 化行 情 ，但市 场风 格发 生
了变化 ， 创 业板、 军工 、 计算机 、 传 媒等 板块 触底 反弹， 大幅 跑赢 市场， 而 食品饮 料、 家用 电器、
金融、 周期 品等17 年表 现 优异的 板块 高位 回落 ， 表 现欠佳 。 报 告期 内上 证综 指下 跌 4.18% ， 区间
振幅15. 85% ， 创业 板指 上 涨 8.43% ， 区间 振 幅18.81% ， 沪 深 300 指 数下 跌3.28% ， 区 间振 幅 15.98% 。
报告期 内本 基金 运作 坚持 以获取 绝对 收益 为目 标， 采用 CPPI 策略 控制 净值 的 最大回 撤幅 度， 在此
前提下 ， 买入 价格 低于 合 理价值 的个 股并 持有 等待 价值回 归 。 固 定收 益投 资 方面 ， 当 前中 美两 国
10 年 期国 债收 益 率 价差 已 恢复到 合理 水平 ， 长 端利 率债已 经具 备一 定的 配置 价值。 在组 合整 体固
收资产 配置 以获 取持 有到 期收益 为主 的前 提下， 我们 结合市 场环 境适 当拉 长了 组合的 整体 久期。 1
季度影 响市 场的 核心 因素 有两个 ，一 是2 月份 监管 层鼓励 独角 兽回 归， 使得 市场对 于创 业板 的热
情出现 修复 ，带 来了 风格 的阶段 性转 换。 二 是3 月 以来中 美贸 易冲 突的 升级 ，影响 了市 场对 于经
济的增 长预 期， 在一 定程 度上也 降低 了风 险偏 好， 使得市 场出 现系 统性 回调 。展 望 2 季 度， 贸易
冲突及 对经 济的 负面 预期 等因素 将逐 步明 朗，1 季 报的披 露对 于绩 优公 司的 股价将 是最 强有 力的
支撑。6 月 之后MSCI 开 始 购买 A 股， 将在 未来 几年 带来持 续的 增量 资金 ，A 股估值 体系 仍将 继续
国际化 接轨 的进 程。 种种 因素共 同作 用下 ，坚 持价 值投资 ，寻 找基 本面 发生 改善、 行业 景气 度高
的优质 公司 仍是 大势 所趋 。 展望后 市 ， 我 们重 点看 好三个 方向 的机 会 。 一 是 低估值 、 高分 红板 块，
也是未 来增 量资 金(msci) 持续流 入的 方向 。二 是景 气度高 的行 业， 包括 消费 升级、 科技 创新 、国
家战略 等。 三是 前期 受风 格影响 超跌 的中 小市 值股 票，精 选估 值有 优势 ，而 成长性 也比 较好 的个
股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方利 达A 类份 额净值 增长 率 为0.65% ， 同 期业绩 比较 基准 增长率为 1.05% 。 本报 告
期内， 基金 持有 人未 实际 持有本 基 金C 类 份额 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
15,164,056.98 13.79
其中： 股票
15,164,056.98 13.79
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
82,093,154.00 74.65
其中： 债券
82,093,154.00 74.65
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
7,000,000.00 6.37
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
3,516,612.81 3.20
8 其他资 产
2,195,904.16 2.00
9 合计
109,969,727.95 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
426,888.00 0.39
C
制造业
8,654,646.21 7.92
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E
建筑业
961,168.00 0.88
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J
金融业
4,770,508.77 4.36
K
房地产 业
239,390.00 0.22
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
111,456.00 0.10
S
综合
- -
合计
15,164,056.98 13.87
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600808 马钢股 份 198,600 710,988.00 0.65
2 600282 南钢股 份 150,800 658,996.00 0.60
3 000821 京山轻 机 47,500 574,750.00 0.53
4 601668 中国建 筑 64,000 554,240.00 0.51
5 600388 龙净环 保 36,700 535,086.00 0.49
6 002456 欧菲科 技 26,100 528,786.00 0.48
7 002242 九阳股 份 28,645 516,182.90 0.47
8 600643 爱建集 团 46,102 514,498.32 0.47
9 600015 华夏银 行 56,180 500,563.80 0.46
10 601166 兴业银 行 29,300 489,017.00 0.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,840,500.00 18.15
其中： 政策 性金 融债
10,000,000.00 9.15
4
企业债 券
42,937,574.40 39.28
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
157,079.60 0.14
8
同业存 单
19,158,000.00 17.52
9 其他
- -
10 合计
82,093,154.00 75.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111781456 17 南 京银 行CD143 200,000 19,158,000.00 17.52
2 122287 13 国投 01 100,000 10,116,000.00 9.25
3 170408 17 农发 08 100,000 10,000,000.00 9.15
4 136256 16 南航 01 100,000 9,830,000.00 8.99
5 136469 16 联通 01 100,000 9,816,000.00 8.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
44,136.16
2
应收证 券清 算款
440,929.76
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,693,721.74
5
应收申 购款
17,116.50
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
2,195,904.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 南方利 达A 南方利 达C
报告期 期初 基金 份额 总额 99,795,583.77 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额
585,437.24 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
290,717.66 -
报告期 期间基 金拆 分变动 份额（ 份
额减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
100,090,303.35 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20180101-20180
331
97,218,9
58.19
- -
97,218
,958.1
9
97.13
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3、南 方利 达灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2018 年第 1 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
