南 方 优 享 分红 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方优 享分 红灵 活配 置混 合
基金主 代码
005123
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年12 月 06 日
报告期 末基 金份 额总 额
4,561,386,784.37 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。 南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方优 享分 红” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-25,783,994.71
2.本期 利润
-165,370,385.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0344
4.期末 基金 资产 净值
4,437,902,419.06
5.期末 基金 份额 净值
0.9729
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-4.28%
1.03%
-1.37%
0.71%
-2.91%
0.32%
南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 ，截
止至本 报告 期末 ，建 仓期 尚未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
李
振
兴
本基
金基
金经
理
2017
年 12
月6 日
9 年
武汉大 学计 算机、 工商 管 理双学 士 ， 金 融学 硕士 ， 具有基 金从
业资格 。曾 就职 于艾 默生 网络能 源有 限公 司；2008 年 6 月起
就职于 长城 基金 管理 有限 公司 ， 历 任行 业研 究员 、 研 究组组 长、
基金经 理助 理；2014 年 4 月至 2015 年10 月任 长城 久利保 本、
长城保 本的 基金 经理 ；2014 年 9 月至 2015 年 10 月 任长城 久
鑫保本 的基 金经 理 。2015 年10 月加 入南 方基 金；2016 年8 月
至今， 任南 方品 质混 合基 金经理 ；2017 年 6 月 至 今，任 南方
安康混 合基 金经 理；2017 年 9 月至 今， 任南 方兴 盛 混合基 金
经理；2017 年 12 月 至今 ，任南 方优 享分 红混 合基 金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 优享 分红灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年初 市场 波动 幅度 显 著放大 ， 风格 加快 轮动 ， 一季度 上证 综指 下 跌4.2% ， 沪 深300 指数
下跌3.3% ，其 中海 外市 场 大跌和 中美 贸易 争端 成 为A 股的 主要 扰动 因素 。三 月份部 分超 跌 的 TMT
个股在 国家 相关 政策 的推 动下迎 来反 弹， 带动 创业 板综指 在一 季度 上 涨3.14% 。各 行业 指数 中，
仅计算 机、 旅游 、医 药指 数在一 季度 实现 上涨 ，市 场赚钱 效应 明显 减弱 ，投 资者情 绪也 随之 快速
回落。 宏 观经 济上 看， 一 季度国 内各 项经 济数 据继 续保持 平稳 ，PMI 在 过去 六年中 仅次 于 2017
年同期 ，消 费增 速稳 定， 固定资 产投 资增 长略 有回 落，出 口保 持较 好的 增速 。通胀 有所 上行 ，但
保持在 可控 状态 。 M2 继续 维持在 较低 水平 ， 金 融体 系 的去杠 杆以 及对 房地 产行 业的调 控仍 在持 续。
而欧美 经济 在期 间整 体运 行态势 良好 。纵 观全 球 ， 主要经 济体 仍处 在稳 步复 苏区间 ，但 季节 性波
动和外 围市 场的 扰动 因素 促发了 市场 对经 济复 苏遇 阻的担 忧。 短期 看， 中美 贸易战 进展 、房 地产
数据、 以及 政策 、资 金面 边际的 变化 ，将 影响 市场 的走势 和振 幅。 而中 长期 来看， 国内 经济 韧性
仍然具 备， 而市 场经 过一 季度回 调后 ，估 值进 一步 回归安 全位 置， 投资 吸引 力正随 着时 间推 移而南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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提升 。 本 基金 成立 于2017 年 12 月 ， 期 间冲 高回 落 的建仓 环境 让基 金净 值出 现一定 浮亏 。 本着 以
追求绝 对收 益为 核心 的目 标，本 基金 在一 季度 重点 布局基 本面 优秀 、估 值合 理的个 股， 同时 加大
对优质 成长 股的 研究 、配 置力度 。权 益投 资方 面， 我们认 为经 济走 势出 现大 幅度下 行风 险的 可能
性不大 ， 优质 的上 市公 司 将继续 保持 较好 的业 绩增 长态势 。 资金 头寸 管理 上 ， 本 基金 以新 股投 资、
短期交 易所 回购 为主 ，少 量配置 短久 期高 评级 的利 率债以 加强 资金 使用 效率 。本基 金将 继续 秉承
“自下 而上 优选 个股 为主 ， 自 上而 下宏 观判 断为 辅 ” 的 操作 思路 ， 勤 勉谨 慎 的发掘 优质 投资 机会 ，
为持有 人创 造良 好的 汇报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.9729 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-4.28% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.37% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,796,780,106.15 40.32
其中： 股票
1,796,780,106.15 40.32
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
232,080,400.00 5.21
其中： 债券
232,080,400.00 5.21
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
1,700,000,000.00 38.15
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
665,367,752.31 14.93
8 其他资 产
62,169,812.56 1.40
9 合计
4,456,398,071.02 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
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代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
131,719,683.48 2.97
B
采矿业
- -
C
制造业
1,072,112,869.30 24.16
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
74,549,422.87 1.68
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,659.62 -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
3,428,103.96 0.08
J
金融业
117,362,733.56 2.64
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
390,777,416.36 8.81
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
6,517,217.00 0.15
R
文化、 体育 和娱 乐
业
276,000.00 0.01
S
综合
- -
合计
1,796,780,106.15 40.49
注：-
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002027 分众传 媒 30,316,324 390,777,416.36 8.81
2 000568 泸州老 窖 6,277,142 356,227,808.50 8.03
3 000651 格力电 器 6,585,871 308,877,349.90 6.96
4 000333 美的集 团 2,793,310 152,319,194.30 3.43
5 002714 牧原股 份 2,701,941 122,343,888.48 2.76
6 601318 中国平 安 1,767,076 115,407,733.56 2.60
7 600887 伊利股 份 3,377,314 96,219,675.86 2.17
8 600745 闻泰科 技 2,741,947 77,322,905.40 1.74 南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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9 300413 快乐购 1,846,000 74,523,020.00 1.68
10 600196 复星医 药 1,422,238 63,275,368.62 1.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
62,012,400.00 1.40
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
170,068,000.00 3.83
其中： 政策 性金 融债
170,068,000.00 3.83
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
232,080,400.00 5.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170410 17 农发 10 1,700,000 170,068,000.00 3.83
2 019563 17 国债 09 620,000 62,012,400.00 1.40
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
1,240,240.69
2
应收证 券清 算款
51,656,523.28
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,587,494.19
5
应收申 购款
3,685,554.40
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
62,169,812.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,205,743,089.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额
556,880,469.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
1,201,236,774.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-" - 南方优享分红灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额
4,561,386,784.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方优 享分 红灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方优 享分 红灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
3 、南 方优 享分 红灵 活 配置混 合型 证券 投资 基 金2018 年第1 季 度报 告原 文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
