中 国 梦 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 2018
年第1 季 度报 告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
中国梦 灵活 配置 混合
基金主 代码
000554
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年06 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
507,858,597.92 份
投资目 标
以上市 公司 基本 面研 究作 为基础 ，通 过专 业化 研究 分析， 积极 挖掘 成
长性行 业和 企业 所蕴 含的 投资机 会， 在严 格控 制风 险的前 提下 ，追 求
超越业 绩比 较基 准的 投资 回报， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展 趋
势，评 估市 场的 系统 性风 险和各 类资 产的 预期 收益 与风险 ，据 此合 理
制定和 调整 股票 、债 券等 各类资 产的 比例 ，在 保持 总体风 险水 平相 对
稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增值 。此 外， 本基金 将持 续地 进
行定期 与不 定期 的资 产配 置风险 监控 ，适 时地 做出 相应的 调整 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋上证 国债 指数 收益 率×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票型 基金 ，
高于债 券型 基金 、货 币市 场基金 。 中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 中国梦 基金 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
32,401,551.63
2.本期 利润
-18,818,475.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0371
4.期末 基金 资产 净值
812,735,699.21
5.期末 基金 份额 净值
1.600
注： 1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-2.32%
1.15%
-1.37%
0.71%
-0.95%
0.44%
中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
蔡望
鹏
本 基金
基 金经
理
2015
年 7
月 24
日
9 年
清 华 大 学 固 体 力 学 专 业 硕 士 学 历 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。2008 年4 月至 2013 年 2 月 ， 担 任博 时基 金管 理
有限公 司机 械行 业研 究员 ；2013 年 2 月 加入 南方 基
金，担 任南 方稳 健、 南方 稳健二 号的 基金 经理 助理 ；
2015 年 1 月至 今， 任南 方 积配基 金经 理；2015 年 7
月至今 ，任 南方 中国 梦基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 中国 梦灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本中国梦灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
18 年1 季 度蓝 筹股 走完 了 持续两 年的 大牛 市， 以非 周期性 为代 表的 计算 机、 旅游、 医药 、 军
工等行 业开 始走 强 。 我 们 认为背 后主 要是 两个 因素 在驱动 ， 估值 和地 产周 期 。 在17 年 4 季度 ， 蓝
筹股的 估值 基本 都达 到了 历史估 值区 间的 上沿 ，这 得益于 市场 监管 的加 强使 公司的 业绩 向基 本面
回归， 以及 经济 的走 强使 得这些 大多 处于 周期 性行 业的蓝 筹的 业绩 大幅 增长 ，但估 值的 上升 使得
这种景 气在 股价 中较 充分 的体现 ， 蓝 筹股 渐渐 进入 估值和 业绩 的顶 部区 间， 预期收 益率 明显 下降 。
另外， 利率 在 17 年 明显 上 行， 从 15 年开 始的 地产 去 库存政 策接 近尾 声， 地产 景气已 经从 一线 城
市到四 线城 市开 始进 入下 降通道 ，周 期性 行业 的增 速面临 向下 的调 整。 在紧 缩周期 中， 非周 期性
行业一 般有 较好 的表 现。1 季度 基金 降低 了大 蓝筹 的配置 ，转 向估 值有 吸引 力的小 成长 股。 对2
季度的 看法 ， 经济 会开 始 出现向 下的 趋势 ， 地产 产 业链的 表现 较 17 年 明显 下 降， 新的 宽松 周期 将
在经济 增速 明显 回落 时重 新开启 ，主 要投 资机 会来 自与经 济周 期相 关度 低的 行业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
2018 年1 季度 ，本 基金 净 值增长 率为-2.32% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
645,091,391.65 78.21
其中： 股票
645,091,391.65 78.21
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
160,842.50 0.02
其中： 债券
160,842.50 0.02
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
179,196,409.87 21.73
8 其他资 产
331,345.29 0.04
9 合计
824,779,989.31 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
407,914,271.59 50.19
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
3,532.42 -
E
建筑业
10,989,444.07 1.35
F
批发和 零售 业
9,058,502.87 1.11
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
16,905,059.54 2.08
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
65,468,413.94 8.06
J
金融业
67,457,298.02 8.30
K
房地产 业
43,896,749.80 5.40
L
租赁和 商务 服务 业
11,698,479.40 1.44
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
11,699,640.00 1.44
S
综合
- -
合计
645,091,391.65 79.37
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600745 闻泰科 技 1,575,591 44,431,666.20 5.47
2 002677 浙江美 大 1,706,300 29,433,675.00 3.62
3 300308 中际旭 创 354,300 27,050,805.00 3.33
4 603898 好莱客 928,300 26,326,588.00 3.24
5 002572 索菲亚 724,085 24,814,392.95 3.05
6 601939 建设银 行 3,187,700 24,704,675.00 3.04
7 600036 招商银 行 801,700 23,321,453.00 2.87
8 300383 光环新 网 1,223,000 22,931,250.00 2.82
9 300577 开润股 份 314,126 21,508,207.22 2.65
10 002372 伟星新 材 1,047,996 21,389,598.36 2.63
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
160,842.50 0.02
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
160,842.50 0.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128013 洪涛转 债 1,750 160,842.50 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
250,778.98
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
37,052.63
5
应收申 购款
43,513.68
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
331,345.29
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128013 洪涛转 债 160,842.50 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 512,114,583.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额
8,320,985.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
12,576,971.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
507,858,597.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,683,823.52
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
6,683,823.52
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
1.32
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比
(%)
机构 1 20180101-20180331 348,431,358.88 - -
348,431
,358.88
68.61
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 中国 梦灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
2 、《 中国 梦灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
3 、中 国梦 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2018 年第 1 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
