上 证 民 营 企业50 交 易 型 开 放 式 指数 证 券 投
资基金 2018 年第 1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年01 月 01 日 起至 03 月31 日。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
民企ETF
场内简 称
民企ETF
基金主 代码
510070
前端交 易代 码
-
后端交 易代 码
-
基金运 作方 式
交易型 开放 式
基金合 同生 效日
2010 年08 月 05 日
报告期 末基 金份 额总 额
46,624,067.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ，原 则上 按照 成份 股在上 证民 营
企业 50 指 数中 的基 准权 重 构建指 数化 投资 组合 ， 并根 据标的 指数
成份股 及其 权重 的变 化进 行相应 调整 。 当 预期 成份 股发生 调整 和
成份股 发生 配股 、增 发、 分红等 行为 时， 或因 基金 的申购 和赎 回
等对本 基金 跟踪 标的 指数 的效果 可能 带来 影响 时， 或因某 些特 殊
情况导 致流 动性 不足 时， 或其他 原因 导致 无法 有效 复制和 跟踪 标
的指数 时 ， 基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通和 调整 ，民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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并辅之 以金 融衍 生产 品投 资管理 等， 力求 降低 跟踪 误差。
业绩比 较基 准
上证民 营企 业 50 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票型 基金 ，其 预期的 风险 与收 益高 于混 合基金 、债 券
基金与 货币 市场 基金 ，为 证券投 资基 金中 较高 预期 风险、 较高 预
期收益 的品 种。 本基 金为 指数型 基金 ，主 要采 用完 全复制 法跟 踪
标的指 数的 表现 ，具 有与 标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票
市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人
鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-878,648.99
2.本期 利润
-624,523.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0134
4.期末 基金 资产 净值
86,408,805.84
5.期末 基金 份额 净值
1.853
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月%
-0.80%
1.38%
0.24%
1.41%
-1.04%
-0.03%
注：业 绩比 较基 准= 上证 民 营企 业 50 指数
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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注：1 、 本基 金基 金合 同于2010 年8 月5 日起 正式 生 效。2、 截至 建仓 期结 束， 本基金 的各 项投 资
比例已 达到 基金 合同 中规 定的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注:无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
张羽翔
本基金基
金经理
2015 年09 月
17 日
-
10 年
张羽翔 先生 ，
国籍中 国 ， 工
学硕士，10
年金融证券
从业经 验 。 曾
任招商银行
软 件 中心( 原
深圳市融博
技 术 公司) 数
据分析师；
2011 年 3 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司 ， 历 任监
察稽核部资
深金融工程
师、 量化 及衍民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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生品投资部
资深量化研
究员 ， 先 后从
事金融 工程 、
量化研究等
工作；2015
年 9 月起担
任鹏华上证
民企 50ETF
基金及其联
接基金基金
经理，2016
年 6 月起兼
任鹏华新丝
路分级基金
基金经理，
2016 年 7 月
起兼任鹏华
高铁产业分
级基金基金
经理，2016
年 9 月起兼
任鹏华中证
500 指数
（LOF） 、 鹏华
沪深 300 指
数（LOF ）基
金基金 经理 ，
2016 年11 月
起兼任鹏华
一带一路分
级、 鹏华 新能
源分级基金
基金经 理 。 张
羽翔先生具
备基金从业
资格 。 本 报告
期内本基金
基金经理未
发生变 动。
崔俊杰
本基金基
金经理
2013 年03 月
30 日
-
10 年
崔俊杰 先生 ，
国籍中 国 ， 管
理学硕 士 ， 10
年证券从业
经验。2008民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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年 7 月加盟
鹏华基金管
理有限 公司 ，
历任产品规
划部产品设
计师 、 量 化投
资部量化研
究员 ， 先 后从
事产品 设计 、
量化研究工
作，2013 年
03 月担任鹏
华深证民营
ETF 基金基
金经理 ， 2013
年 03 月 担任
鹏华深证民
营 ETF 联接
基金基金经
理，2013 年
03 月担任鹏
华上证民企
50ETF 联接
基金基金经
理，2013 年
03 月担任鹏
华上证民企
50ETF 基金
基金经理，
2013 年07 月
至2018 年02
月担任鹏华
沪深 300ETF
（2018 年 2
月已转型为
鹏华量化先
锋混合 ） 基金
基金经理，
2014 年12 月
担任鹏华资
源分级基金
基金经理，
2014 年12 月
担任鹏华传
媒分级基金民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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基金经理，
2015 年04 月
担任鹏华银
行分级基金
基金经理，
2015 年08 月
至2016 年07
月担任鹏华
医药分级基
金基金 经理 ，
2016 年07 月
担任鹏华中
证医药卫生
(LOF) 基 金 基
金经理 ， 2016
年 11 月 担任
鹏华香港银
行指数 （LOF）
基金基金经
理，2018 年
02 月至 2018
年 03 月 担任
鹏华量化先
锋混合基金
基金经 理 ， 现
同时担任量
化及衍生品
投资部副总
经理 。 崔 俊杰
先生具备基
金从业 资格 。
本报告期内
本基金基金
经理未发生
变动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 关于 从业 人员 资格管 理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实守信 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运作 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，本基 金运 作合 规， 不存 在违反 基金 合同 和损民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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害基金 份额 持有 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年第 一季 度， 整 个 A 股市场 波动 剧烈 ， 市 场先 扬后抑 ， 风 格分 化较 大， 波动率 和成 交 量
相对去 年有 所提 升。 本基 金秉承 指数 基金 的投 资策 略，在 应对 申购 赎回 的基 础上， 力争 跟踪 指数
收益， 并将 基金 跟踪 误差 控制在 合理 范围 内。
2018 年第 一季 度本 基 金申购 赎回 较为 频繁 ， 对 基 金的管 理运 作带 来一 定影 响， 面 临这 种情 况，
我们进 行了 精心 的管 理， 较好的 实现 了跟 踪误 差控 制目标 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.853 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.80% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
86,274,384.56 99.24
其中： 股票
86,274,384.56 99.24
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- - 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
662,322.35 0.76
8
其他资 产
1,097.75 0.00
9
合计
86,937,804.66 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
3,704,580.61 4.29
C
制造业
49,789,812.07 57.62
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
2,287,603.20 2.65
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
337,840.00 0.39
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
5,520,768.78 6.39
J
金融业
14,836,397.17 17.17
K
房地产 业
9,283,808.73 10.74
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
513,574.00 0.59
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
86,274,384.56 99.84
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
注：无 。 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 指 数投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016
民生银 行 1,371,578 10,958,908.22 12.68
2 600276
恒瑞医 药 102,670 8,933,316.70 10.34
3 600518
康美药 业 180,198 4,049,049.06 4.69
4 600703
三安光 电 148,556 3,465,811.48 4.01
5 601012
隆基股 份 84,800 2,906,096.00 3.36
6 600196
复星医 药 61,033 2,715,358.17 3.14
7 600340
华夏幸 福 71,790 2,355,429.90 2.73
8 601933
永辉超 市 232,480 2,287,603.20 2.65
9 600031
三一重 工 278,942 2,192,484.12 2.54
10 600487
亨通光 电 57,800 2,180,794.00 2.52
5.3.2 积 极投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 投资明 细
注：无 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：无 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：无 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：无 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：无 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前 十名证券 中本期没有发行 主体被监 管部门立案调查 的、或在 报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 证券备 选库
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
944.48
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
153.27
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,097.75
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.11.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：无 。
5.11.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 47,124,067.00 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
500,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
46,624,067.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20180101~201803
31
40,901,9
26.00
-
410,000.
00
40,491
,926.0
0
86.85
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
基金份额 持有人 持有的 基 金份额所 占比例 过于集 中 时，可能 会因某 单一基 金 份额持有 人大额
赎回而引 起基金 净值剧 烈 波动，甚 至可能 引发基 金 流动性风 险，基 金管理 人 可能无法 及时变
现基金资 产以应 对基金 份 额持有人 的赎回 申请， 基 金份额持 有人可 能无法 及 时赎回持 有的全
部基金份 额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投 ；2 、 赎 回份 额包 含基金 赎回 份额 、 基金 转 换出份 额 、 场 内卖 出份 额 和指数 分级 基金 拆分
份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录 民企 ETF2018 年第 1 季度报告
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( 一)《 上证 民营 企 业 50 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
( 二)《 上证 民营 企 业50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
( 三)《 上证 民营 企 业50 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金2018 年第1 季 度 报告》 （原 文） 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人 鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2018 年 04 月21 日
