上证180 成长 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资
基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 上证180 成长 ETF
场内简 称 成长ETF
基金主 代码 510280
交易代 码 510280
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 43,754,441.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本 基 金 股 票 资 产 投 资 原 则 上 采 用 完 全 复 制 标 的 指 数 的
方法跟 踪标 的指 数 。 通 常 情况下 ， 本基 金根 据标 的 指数
成份股 票在 指数 中的 权重 确定成 份股 票的 买卖 数量 ， 并
根据标 的指 数成 份股 及其 权重的 变动 进行 相应 调整 。 在
因特殊 情况 （如 成份 股停 牌、 流 动性 不足 、 法 规法 律限
制等 ） 导 致无 法获 得足 够 数量的 股票 时 ， 本 基金 可 以根
据市场 情况 ，结 合经 验判 断，综 合考 虑相 关性 、估 值、
流 动 性 等 因 素 挑 选 标 的 指 数 中 其 他 成 份 股 或 备 选 成 份
股进行替代（同行业股票优先考虑） ，以期 在规定的 风
险承受 限度 之内 ，尽 量缩 小跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 上证180 成 长指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 指数 基金 ， 具 有较 高风 险 、 较 高预 期收
益的特 征 ， 其 风险 和预 期 收益均 高于 货币 市场 基金 、 债
券型基 金和 混合 基金 。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,567,861.57
2.本期 利润
-2,025,592.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0452
4.期末 基金 资产 净值 75,416,628.50
5.期末 基金 份额 净值 1.724
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.98% 1.14% -2.96% 1.14% -0.02% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2011 年 8 月 4 日至 2018 年 3 月 31 日) 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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注:按 照基 金合 同的 约定 ， 自基金 成立 日期 的 6 个 月 内达到 规定 的资 产组 合， 截至 2012 年 2
月4 日 ，本 基金 已达 到合 同规定 的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡洁
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 上 证
180 成长
ETF 联接、
华 宝 中 证
医 疗 指 数
分 级 、 华
宝中证
1000 指数
分 级 、 华
宝 中 证 军
工ETF、华
宝 标 普 中
国 A 股红
利 机 会 指
数(LOF) 、
华 宝 中 证
银行 ETF
2012 年 10
月16 日
- 12 年
硕士 。 2006 年6 月 加入 华 宝
基金管 理有 限公 司 ， 先 后 在
交易部 、 产品 开发 部和 量 化
投资部 工作 ，2012 年10 月
起任上 证180 成长 交易 型 开
放式指 数证 券投 资基 金 、 华
宝上证180 成 长交 易型 开 放
式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接
基金基金经理。2015 年 5
月 起 任 华 宝 中 证 医 疗 指 数
分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年 6 月起 任华 宝 中
证 1000 指数 分级 证券 投 资
基金基金经理。2016 年 8
月 起 兼 任 华 宝 中 证 军 工 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金基金经理。2017 年 1
月兼任 华宝 标普 中国A 股红
利 机 会 指 数 证 券 投 资 基 金上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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（ 场 内 简
称 “ 银行
ETF”）基
金经理
(LOF) 基金 经理 。2017 年 7
月任华宝中证银行交易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法 》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金
法》 及其 各项 实施 细则、 《 上证 180 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 相关 法
律法规的规定 、监管部 门 的相关规定， 依照诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金资 产，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 基金管理人 通过严格执行 投资决策委 员会议事规则 、公司股票 库管理制度 、 中
央交易室制度 、防火墙 机 制、系统中的 公平交易 程 序、每日交易 日结报告 、 定期基金投资 绩效评
价等机制，确 保所管理 的 所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩评 估等投
资管理活动和 环节得到 公 平对待。同时 ，基金管 理 人严格遵守法 律法规关 于 公平交易的相 关规定
和公司内部制 度要求， 分 析了本公司旗 下所有投 资 组合之间的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股
票、债券）的 收益率差 异 以及连续四个 季度期间 内 、不同时间窗 下同向交 易 的交易价差； 分析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 基金管理人 未发生所有投 资组合参与 的交易所公开 竞价同日反 向交易成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ，中 国经 济 走势稳 健。1-2 月份 工业 企业利 润累 计同 比增 长16.1% ， 较去 年底
有所回 落， 但仍 保持 了较 高的增 速。 3 月PMI 在外需 带动下 回升 至 51.5% ， 较去 年4 季 度有 所回 落 。
中美贸 易摩 擦短 期对 中国 经济有 一定 的不 利冲 击， 不过， 政府 可以 通过 货币 政策、 金融 监管 等手上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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段对贸 易战 不利 影响 进行 对冲。 总体 而言 ，中 国经 济良性 发展 的基 础稳 健， 韧性强 劲。 从 A 股市
场表现 来看 ，今 年1 季度 受到美 股剧 烈调 整、 美联 储加息 以及 贸易 战等 影响 ，前期 涨幅 较多 的白
马蓝筹 股有 所回 调， 而去 年表现 低迷 的创 业板 股票 在趋势 上有 所反 转， 走出 逆势上 涨的 行情 。板
块方面 ，计 算机 、休 闲服 务和医 药生 物等 板块 表现 出众。 深市 股票 整体 强于 沪市， 大小 盘分 化明
显。本 报告 期中 ，以 成长 股代表 的创 业板 指上 涨 了8.43% ，而 以沪 深300 指 数 和中 证 100 指数 为
代表的 大盘 蓝筹 股指 数分 别下跌 了 3.28% 和 3.41% 。 在本报 告期 中， 上证 180 成长指 数累 计下 跌 了
2.96% 。
本报告 期本 基金 为正 常运 作期， 在操 作中 ，我 们严 格遵守 基金 合同 ，坚 持既 定的指 数化 投资
策略， 在指 数权 重调 整和 基金申 赎变 动时 ，应 用指 数复制 和数 量化 技术 降低 冲击成 本和 减少 跟踪
误差。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值为 1.724 元 ，本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-2.98% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率为-2.96% ，基 金表 现落 后比 较 基准 0.02% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告期内， 本基金不存 在连续二十个 工作日基金 份额持有人低 于二百人或 者基金资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 74,013,516.20 97.94
其中： 股票 74,013,516.20 97.94
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - - 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,557,315.24 2.06
8 其他资 产 1,923.55 0.00
9 合计 75,572,754.99 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 953,640.00 1.26
C 制造业 27,263,347.74 36.15
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
2,314,890.00 3.07
E 建筑业 2,840,480.00 3.77
F 批发和 零售 业 643,641.50 0.85
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 119,720.00 0.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,308,419.00 1.73
J 金融业 31,709,815.69 42.05
K 房地产 业 6,038,630.27 8.01
L 租赁和 商务 服务 业 317,790.00 0.42
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 126,720.00 0.17
S 综合 - -
合计 73,637,094.20 97.64
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 376,422.00 0.50
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 - - 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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产和供 应业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 376,422.00 0.50
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 11,252 7,692,092.24 10.20
2 601318 中国平 安 109,656 7,161,633.36 9.50
3 600036 招商银 行 225,618 6,563,227.62 8.70
4 601166 兴业银 行 272,500 4,548,025.00 6.03
5 600016 民生银 行 516,900 4,130,031.00 5.48
6 600887 伊利股 份 132,800 3,783,472.00 5.02
7 600276 恒瑞医 药 36,827 3,204,317.27 4.25
8 600000 浦发银 行 256,937 2,993,316.05 3.97
9 601668 中国建 筑 328,000 2,840,480.00 3.77 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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10 600900 长江电 力 144,500 2,314,890.00 3.07
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600485 信威集 团 25,800 376,422.00 0.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
180 成长 ETF 基 金截 至 2018 年3 月 31 日 前十 名证 券 中的浦 发银 行 （600000）于 2018 年1 月
20 日收到四川银监局 的处 罚决定。因其成都分行 违 规办理信贷业务等行为 严 重违反审慎经营规
则，显 示出 其内 控管 理严 重失效 。对 成都 分行 作出 行政处 罚决 定， 执行 罚 款46,175 万 元人 民 币 。
本基金为交易 型开放式指 数证券投资基 金，采用完 全复制法进行 指数化投资 ，按照成份 股 在
中证全指证券 公司指数 中 的基准权重构 建指数化 投 资组合。基金 管理人对 上 述股票的投资 决策程
序符合相关法 律法规和 公 司制度的要求 。本报告 期 内，本基金投 资的前十 名 证券的 其余九 名证券
的发行 主体 没有 被监 管部 门立案 调查 或在 本报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,570.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 353.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,923.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600485 信威集 团 376,422.00 0.50 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 47,754,441.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 43,754,441.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
华
宝
上
证
180
成
长
ETF
联
接
基
金
1 20180101~20180331 43,621,858.00 4,000,000.00 8,000,000.00 39,621,858.00 90.56%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 超过 20%的 情况。 在单一 投资者持 有基金 份额比 例 较高
的情况下 ， 如该 投资者 集 中赎回， 可能会 增加基 金 的流动性 风险。 此外， 由 于基金在 遇到大 额赎回 的 时候
可能需要 变现部 分资产 ， 可能对持 有资产 的价格 形 成冲击， 增加基 金的市 场 风险。 基 金管理 人将专 业 审慎、
勤勉尽责 地运作 基金资 产 ，加强防 范流动 性风险 、 市场风险 ，保护 持有人 利 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
一、基 金管 理人 于 2018 年 3 月 28 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 旗下 基金修 订基 金合
同有关条款的 公告》 ，公 司 根据《公开募 集开放式 证 券投资基金流 动性风险 管 理规定》 ，对旗 下部
分基金基金合 同有关条 款 进行修订并相 应修订了 托 管协议，具体 修订内容 详 见公司公告， 请投资
者予以 关注 。
二、基 金管 理人 于 2018 年 4 月 11 日发 布《 华宝 基 金管理 有限 公司 关于 聘任 公司副 总经 理的
公告》 ，自2018 年4 月 11 日起， 公司 聘任 李慧 勇先 生担任 公司 副总 经理 。 上证 180 成长 ETF2018 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
上证180 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同；
上证180 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
上证180 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
