上证 180 公 司治 理 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基 金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银上证 180 公司治理 ETF
场内简称 治理 ETF
基金主代码 510010
交易代码 510010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2009 年 9 月 25 日
报告期末基金份额总额 377,524,362 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用完全复制法， 跟踪上证 180 公司治理指数，
以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股
票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在
投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权
重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动
性不足等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管
理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准 上证 180 公司治理指数
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟
踪标的指数，具有和标的指数所代表的股票市 场相似
的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收
益较高的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注： 本表所列的基金主代码510010为本基金二级市场交易代码， 本基金一级市场申购赎
回代码为510011。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 6,900,709.21
2.本期利润 -22,812,580.41
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0590
4.期末基金资产净值 425,578,627.06
5.期末基金份额净值 1.127
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -5.21% 1.22% -4.94% 1.21% -0.27% 0.01%
上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 25 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡铮
交银
上证
180
公司
治理
ETF
及其
联接、
2012-12-27 - 9 年
蔡 铮 先 生 ， 中 国 国 籍 ，
复 旦 大 学 电 子 工 程 硕
士 。 历 任 瑞 士 银 行 香 港
分行分析员。2009 年加
入 交 银 施 罗 德 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 历 任 投 资 研
究 部 数 量 分 析 师 、 基 金
经 理 助 理 、 量 化 投 资 部上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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交银
深证
300
价值
ETF
及其
联接、
交银
国证
新能
源指
数分
级、 交
银中
证海
外中
国互
联网
指数
（QD
II-LO
F)、交
银中
证互
联网
金融
指数
分级、
交银
中证
环境
治理
指数
（LO
F ）的
基金
经理，
公司
量化
投资
副总
监兼
多元
资产
助 理 总 经 理 、 量 化 投 资
部副总经理。 2012 年 12
月 27 日至 2015 年 6 月
30 日担任交银施罗德沪
深 300 行业分层等权重
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2015 年 4 月 22
日至 2017 年 3 月 24 日
担 任 交 银 施 罗 德 环 球 精
选 价 值 证 券 投 资 基 金 基
金经理， 2015 年 4 月 22
日至 2017 年 3 月 24 日
担 任 交 银 施 罗 德 全 球 自
然 资 源 证 券 投 资 基 金 基
金经理， 2015 年 8 月 13
日至 2016 年 7 月 18 日
担 任 交 银 施 罗 德 中 证 环
境 治 理 指 数 分 级 证 券 投
资基金基金经理。 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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管理
副总
监
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2018 年一季度国内经济整体延续稳定状态，投资增速缓中趋稳，结构持续优化,消上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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费增速小幅回落，对经济的贡献有所减弱。新旧动能转换、工业产能持续出清, 同时产
能利用率回升， 行业集中度上升， 经济整体效率提升， 继而推动经济增长进入高质量发
展阶段的新时代。在此经济背景下，一季度 A 股市场宽幅震荡，作 为跟踪基准指数的
指数基金，一季度基金总体呈现出区间震荡的走势。
展望下一 季度， 我们认 为通胀仍 将维持 温和， 货币中性 稳健， 财政政 策持续发 力。
受中美贸易战影响， 短期内外需对经济的拉动作用或将面临一定冲击， 但从中长期来看
有利于加快培育壮大我国经济新动能。总体而言，我们对 A 股市场 仍维持谨慎乐观的
看法。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2018 年 3 月 31 日，本基金份额净值 1.127 元，本报告期份额净值增长率为
-5.21% ，同期业绩比较 基准增长率为-4.94% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 423,842,445.59 99.45
其中：股票 423,842,445.59 99.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- - 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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7
银行存款和结算备付金
合计
2,347,832.78 0.55
8 其他各项资产 3,428.01 0.00
9 合计 426,193,706.38 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1积 极投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2指 数投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
888,943.74 0.21
B 采矿业
22,596,956.44 5.31
C 制造业
93,972,605.83 22.08
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
20,691,803.40 4.86
E 建筑业
27,860,424.23 6.55
F 批发和零售业
9,600,810.34 2.26
G 交通运输、仓储和邮政业
16,553,601.60 3.89
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
8,136,396.80 1.91
J 金融业
204,580,568.39 48.07
K 房地产业
18,017,434.82 4.23
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- - 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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S 综合
942,900.00 0.22
合计
423,842,445.59 99.59
5.2.3 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 601318 中国平安 989,135 64,600,406.85 15.18
2 600036 招商银行 942,282 27,410,983.38 6.44
3 601166 兴业银行 1,139,462 19,017,620.78 4.47
4 600016 民生银行 2,160,819 17,264,943.81 4.06
5 600000 浦发银行 1,071,445 12,482,334.25 2.93
6 601398 工商银行 1,971,451 12,006,136.59 2.82
7 601668 中国建筑 1,371,546 11,877,588.36 2.79
8 600104 上汽集团 317,716 10,805,521.16 2.54
9 600900 长江电力 602,940 9,659,098.80 2.27
10 601601 中国太保 281,099 9,537,689.07 2.24
5.3.2 报告 期末 积极 投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资明
细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除浦发银行（证券代码：600000）
外， 未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一浦发银行 （证券代码： 600000） 收到中国银行业
监督管理委员会四川监管局 （以下简称 “银监会四川监管局” ） 行政处罚决定书 （川银
监罚字 【2018】2号）, 对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规， 违规办理信贷业务
等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。
本基金遵循指数化投资理念， 绝大部分资产采用完全复制法跟踪指数， 以完全按照标的
指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则， 进行被动式指数化投资。 本基
金对该证券的投资遵守本基金管理人基金投资管理相关制度及被 动 式 指 数 化 投 资 策 略 。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,907.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 520.19
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计 3,428.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末投资的股票存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当 期交 易及 持有基金 产生 的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本 报告 期持 有的基金 发生 的重大 影响 事件
无。
§7 开放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 402,524,362
本报告期 期间基金总申购份额 8,000,000
减： 本报告期期间基金总赎回份额 33,000,000
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少 - 上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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以“- ” 填列）
报告期期末基金份额总额 377,524,362
§ 8
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
8.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
9.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
交银施
罗德上
证 180
公司治
理交易
型开放
式指数
证券投
资基金
联接基
金
1
2018/1/1-2018/3
/31
376,42
4,699.
00
25,000
,000.0
0
50,000,0
00.00
351,424,699
.00
93.09%
产品特 有风 险
本基金 是交 银施 罗德 上证180 公司 治理 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金联 接基 金的目 标ETF 。 交银 施
罗德上 证180 公 司治 理交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 遵循 指数 化投 资理念 ， 以 目标ETF 为
主要投 资对 象， 正 常情 况 下投资 于目 标ETF 的 资产 比 例不低 于基 金资 产净 值的90% 。 本基 金本 报告 期
内除上 述联 接基 金外 未出 现单一 投资 者持 有基 金份 额比例 超过 基金 总份 额20% 的情况 。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、根据财政部和国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日联合发布的《关于明确金融、上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140 号 ）以及于 2017 年
6 月 30 日联合发布的 《财政部、 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税
[2017]56 号）等规定， 自 2018 年 1 月 1 日（ 含）起，基金管理人运营公开募集证券投
资基金（ 以下简称 “基 金” ）过 程中发生 的增 值税应税 行为，应 按照 现行规定 缴纳增值
税。 本基金管理人将依据国家税收法律、 法规、 规章及税收规范性文件的规定， 对管理
的基金产品运营过程中产生的应税收入， 计提及缴纳增值税及附加税费， 该部分税费由
基金资产承担。 如后续国家法律法规、 税收政策进行调整的， 或者对基金产品的税收政
策作出补充规定的， 基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整， 切实履行
基金管理人的职责。
2 、根据 《公开 募集开 放式证券 投资基 金流动 性风险管 理规定 》的有 关规定及 相关
监管要求， 经与基金托管人协商一致并报监管机构备案， 基金管理人对本基金基金合同
等法律文件作相应修改。 欲知详情请查阅本基金管理人于 2018 年 3 月 22 日发布的有关
公告及法律文件。
§ 10 备 查文 件目 录
10.1 备 查文 件目 录
1 、 中国证监会核准上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；
2 、 《上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
5 、 关于申请募集上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿。
10.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。上证 180 公司治理交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
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