上证180 价值 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资
基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 上证180 价值 ETF
场内简 称 价值ETF
基金主 代码 510030
交易代 码 510030
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,528,726.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小
化。
投资策 略
本 基 金 股 票 资 产 投 资 原 则 上 采 用 完 全 复 制 标 的 指 数 的
方法跟 踪标 的指 数 。 通 常 情况下 ， 本基 金根 据标 的 指数
成份股 票在 指数 中的 权重 确定成 份股 票的 买卖 数量 ， 并
根据标 的指 数成 份股 及其 权重的 变动 进行 相应 调整 。 在
因特殊 情况 （如 成份 股停 牌、 流 动性 不足 、 法 规法 律限
制等 ） 导 致无 法获 得足 够 数量的 股票 时 ， 本 基金 可 以根
据市场 情况 ，结 合经 验判 断，综 合考 虑相 关性 、估 值、
流 动 性 等 因 素 挑 选 标 的 指 数 中 其 他 成 份 股 或 备 选 成 份
股进行替代（同行业股票优先考虑） ，以期 在规定的 风
险承受 限度 之内 ，尽 量缩 小跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 上证180 价 值指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票基 金， 其风 险和预 期收 益均 高于 货币 市场
基金 、 债 券型 基金 和混 合 基金 。 本 基金 在股 票基 金 中属
于指数 基金 ， 紧密 跟踪 标 的指数 ， 属于 股票 基金 中 风险
较高、 收益 与标 的指 数所 代表的 股票 市场 水平 大致 相近
的产品 。 上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 12,406,415.56
2.本期 利润
-3,521,571.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0934
4.期末 基金 资产 净值 155,314,021.79
5.期末 基金 份额 净值 4.926
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.35% 1.25% -3.28% 1.26% -0.07% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2010 年4 月 23 日至 2018 年 3 月31 日)
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注：基 金依 法应 自成 立日 期起 6 个月 内达 到基 金合 同约定 的资 产组 合， 截至 2010 年 5 月 28
日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
丰晨成
本 基 金 基
金 经 理 、
华 宝 上 证
180 价值
ETF 联接、
华 宝 中 证
全 指 证 券
公司 ETF
基金经 理
2015 年 11
月13 日
- 9 年
硕士 。 2009 年 加入 华宝 基 金
管理有 限公 司 ， 先 后担 任 助
理产品 经理 ，数 量分 析师 ，
投资经 理助 理 ， 投 资经 理 等
职务。2015 年11 月任 上 证
180 价值 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 、 华 宝 上 证
180 价值 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基
金经理 。 2016 年8 月兼 任 华
宝 中 证 全 指 证 券 公 司 交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人遵守《中华 人民共和 国 证券法 》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金
法》 及其 各项 实施 细则、 《 上证 180 价 值交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 相关 法
律法规的规定 、监管部 门 的相关规定， 依照诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金资 产，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 基金管理人 通过严格执行 投资决策委 员会议事规则 、公司股票 库管理制度 、 中
央交易室制度 、防火墙 机 制、系统中的 公平交易 程 序、每日交易 日结报告 、 定期基金投资 绩效评
价等机制，确 保所管理 的 所有投资组合 在授权、 研 究分析、投资 决策、交 易 执行、业绩评 估等投
资管理活动和 环节得到 公 平对待。同时 ，基金管 理 人严格遵守法 律法规关 于 公平交易的相 关规定
和公司内部制 度要求， 分 析了本基金与 公司旗下 所 有其他投资组 合之间的 整 体收益率差异 、分投
资类别（股票 、债券） 的 收益率差异以 及连续四 个 季度期间内、 不同时间 窗 下同向交易的 交易价
差；分 析结 果 未 发现 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 基金管理人 未发生所有投 资组合参与 的交易所公开 竞价同日反 向交易成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 以低 估值 的 大盘蓝 筹为 代表 的180 价 值指数 经历 了先 上涨 再下 跌的走 势， 从1
月到2 月初 ，180 价 值指 数的第 一大 行业 银行 行业 连续上 涨， 带 动 180 价值 指数在 阶段 的涨 幅在
10%以上 ，但在 2 月7-9 日三天 受境 外市 场波 动及 中小盘 股指 持续 调整 的拖 累，大 盘股 也出 现了
明显的 调 整 。此 后从 二月 中旬到 三月 底， 由创 业板 股票反 弹带 来的 市场 风格 的转移 ，大 盘蓝 筹股
的表现 在此 阶段 较为 低迷 。在本 报告 期内 ，沪 深 300 指数 和上 证180 价 值指 数均下 跌 了 3.28% ，
而创业 板指 和中 小板 指的 涨跌幅 分别 为+8.43% 和-1.47% 。
本报告 期本 基金 为正 常运 作期， 在操 作中 ，我 们严 格遵守 基金 合同 ，坚 持既 定的指 数化 投资
策略， 在指 数权 重调 整和 基金申 赎变 动时 ，应 用指 数复制 和数 量化 技术 降低 冲击成 本和 减少 跟踪上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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误差。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末,本 报告 期 基金份 额净 值增 长率 为-3.35% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为-3.28% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告期内， 本基金不存 在连续二十个 工作日基金 份额持有人低 于二百人或 基金资产净 值 低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 153,682,183.96 98.82
其中： 股票 153,682,183.96 98.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,837,311.74 1.18
8 其他资 产 2,695.30 0.00
9 合计 155,522,191.00 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 6,112,476.00 3.94
C 制造业 18,610,631.56 11.98 上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
7,665,597.39 4.94
E 建筑业 13,047,887.24 8.40
F 批发和 零售 业 453,712.50 0.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,283,135.71 4.69
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J 金融业 90,807,514.65 58.47
K 房地产 业 9,591,116.07 6.18
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 153,572,071.12 98.88
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 110,112.84 0.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - - 上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 110,112.84 0.07
5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 230,006 15,021,691.86 9.67
2 600036 招商银 行 412,758 12,007,130.22 7.73
3 601166 兴业银 行 500,152 8,347,536.88 5.37
4 600016 民生银 行 944,343 7,545,300.57 4.86
5 601328 交通银 行 1,096,600 6,776,988.00 4.36
6 601288 农业银 行 1,526,224 5,967,535.84 3.84
7 600000 浦发银 行 470,127 5,476,979.55 3.53
8 601398 工商银 行 860,700 5,241,663.00 3.37
9 601668 中国建 筑 602,670 5,219,122.20 3.36
10 600104 上汽集 团 141,235 4,803,402.35 3.09
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601828 美凯龙 6,978 110,112.84 0.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
180 价值 ETF 基 金截 至 2018 年3 月 31 日 前十 名证 券 中的浦 发银 行 （600000）于 2018 年1 月
20 日收到四川银监局 的处 罚决定。因其成都分行 违 规办理信贷业务等行为 严 重违反审慎经营规
则，显 示出 其内 控管 理严 重失效 。对 成都 分行 作出 行政处 罚决 定， 执行 罚 款46,175 万 元人 民 币 。
本基金为交易 型开放式指 数证券投资基 金，采用完 全复制法进行 指数化投资 ，按照成份 股 在
中证全指证券 公司指数 中 的基准权重构 建指数化 投 资组合。 基金 管理人 对 上 述股票的投资 决策程
序符合相关法 律法规和 公 司制度的要求 。本报告 期 内， 本基金投 资的前十 名 证券的 其余九 名证券
的发行 主体 没有 被监 管部 门立案 调查 或在 本报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚 的 情况 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,283.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 411.88
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,695.30
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 的说 明。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 44,528,726.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 31,528,726.00
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
华
宝
上
证
18
0
价
值
交
1
20180101~20180
331
39,628,986.
00
19,182,084.
00
32,229,600.
00
26,581,470.
00
84.31
% 上证 180 价值 ETF2018 年第 1 季度报告
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易
型
开
放
式
指
数
证
券
投
资
基
金
联
接
基
金
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 超过 20% 的情况。 在单一 投资者持 有基金 份额
比 例 较高 的 情况 下， 如 该投 资 者集 中 赎回 ，可 能 会增 加 基金 的 流动 性风 险 。此 外 ，由 于 基金在
遇 到 大额 赎 回的 时候 可 能需 要 变现 部 分资 产， 可 能对 持 有资 产 的价 格形 成 冲击 ， 增加 基 金的市
场风险。 基金管 理人将 专 业审慎、 勤勉尽 责地运 作 基金资产 ， 加强 防范流 动 性风险、 市场风 险，
保护持有 人利益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
一.基 金管 理人 于2018 年3 月 28 日 发布 《华 宝基 金 管理有 限公 司关 于旗 下基 金修订 基金 合同
有关条款的公 告》 ，公司 根 据《公开募集 开放式证 券 投资基金流动 性风险管 理 规定》 ，对旗下 部分
基金基金合同 有关条款 进 行修订并相应 修订了托 管 协议，具体修 订内容详 见 公司公告，请 投资者
予以关 注。
二.基 金管 理人 于2018 年4 月 11 日 发布 《华 宝基 金 管理有 限公 司关 于聘 任公 司副总 经理 的公
告》 ， 自2018 年4 月11 日 起，公 司聘 任李 慧勇 先生 担任公 司副 总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
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上证180 价 值交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同；
上证180 价 值交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
上证180 价 值交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
