金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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金 鹰 量化 精 选股 票 型证 券 投资 基 金（LOF ）
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰量化精选股票（LOF ）
场内简称 金鹰量化
基金主代码 162107
交易代码 162107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 25 日
报告期末基金份额总额 19,213,147.12 份
投资目标
本 基 金 运 用 多 种 量 化 模 型 方 法 ， 精 选 股 票 进 行 投
资， 力争有效控制风险的基础上， 实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金主要采用多种量化模型进行股票的选择。 基
于 模 型 结 果 ， 基 金 管 理 人 结 合 市 场 环 境 和 股 票 特
性， 精选个股构建投资组合， 以追求超越业绩比较金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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基准表现的业绩水平。 本基金采用的量化投资策略
主要有： （1） 多因子 选股模型 （2） 事件驱动模型
（3）行业轮动模型（4）评级反转策略
本基金投资于股票的资产占基金资产净值的
比例为 80%-95% ， 货币 市场工具、 现金、 权证 、 资
产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金
投资的其他金融工具占基金资产净值的 5% ～20% ，
其中， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5% ， 权证投资的比例范围占 基金
资产净值的 0% ～3% 。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 80% ＋中证全债指数收益率
× 20%
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于证券投资基金中较高预
期收益、 较高预期风险的品种， 其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -1,027,791.05
2. 本期利润 230,286.76
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0113
4. 期末基金资产净值 16,300,011.51
5. 期末基金份额净值 0.8484 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.92% 1.55% -2.15% 0.94% 3.07% 0.61%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 8 月 25 日至 2018 年 3 月 31 日) 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率× 80% ＋中证 全债指数收益
率× 20% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄艳
芳
基金
经理
2016-08-25 - 11
黄 艳 芳 女 士 ， 清 华 大 学
硕 士 研 究 生 。 历 任 天 相
投 资 顾 问 有 限 公 司 分 析
师 ， 中 航 证 券 资 产 管 理
分 公 司 投 资 主 办 ， 量 化
投 资 负 责 人 ， 广 州 证 券
股 份 有 限 公 司 资 产 管 理
部投资主办。2015 年 5
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 任 指 数 及 量 化
投 资 部 数 量 策 略 研 究
员 ， 现 任 金 鹰 量 化 精 选
股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 金鹰持久增 利金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 金鹰鑫瑞灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 鑫 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 添 裕 纯 债 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 添 富
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 盈 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 润 定 期 开 放 债 券 型 发
起 式 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 科 技 创 新 股 票 型 证 券
投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其各项实施准则， 严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信
用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行
为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发 现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一季度沪深 300 指数涨幅-3.28% ，中 证 1000 指数涨幅-3.12% ，创业
板指数涨幅 8.43% 。市场风格分化，波动剧烈。
在报告期内， 本基金运用量化策略进行投资， 主要选择市场相对低估并且偏
成长个股，投资组合相对分散。基金在报告期基本保持了 90% 以上仓位运作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 3 月 31 日，基金单位份额净值为 0.8484 元，本报告期份额净
值增长率 0.92% ，同期业绩比较基准增长率为-2.15% ，较业绩基准跑 赢。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年一 季度 市场 大 幅波动 ，一 月份 在银 行 等大盘 蓝筹 股的 带动 下 趋势 良
好， 但随即跟随美股快速下行， 之后在估值底和独角兽上市政策的刺激下， 以创
业板蓝筹股为代表的小盘成长股展开快速反弹， 市场风格剧烈分化， 整体仍表现
为存量资金博弈行情。
二季度， 中美贸易战的冲击影响未平， 在弱化经济增速指标、 提升经济增长
质量的整体基调下， 伴随着金融去杠杆的背景， 国内货币政策难言宽松。 技术面
上， 创业板指数经过一季度的触底反弹， 去年市场风格两极分化的情况得到部分
缓解， 预计未来将继续恢复相对均衡状态。 以中小盘为代表的成长类股票在过去
2 个月 的反弹 中修 复了 部分估 值，赚 钱效 应也 提升了 市场对 成长 股的 风险偏 好。
一季报将是成长股重要的考验时间点， 如果一季报以创业板为代表的成长股业绩金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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好于市场预期，则二季度行情有望向纵深演绎。
金鹰量化精选投资策略相对偏小盘成长风格， 属于高风险高收益的股票型产
品。 在二季度， 会采取相对均衡但偏成长的配置策略， 通过量化选股模型调整投
资组合的弹性，分散投资，通过个股之间的轮动获取相对收益。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内， 本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 15,198,592.00 90.66
其中：股票 15,198,592.00 90.66
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,372,829.71 8.19
7 其他各项资产 192,989.14 1.15
8 合计 16,764,410.85 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 312,884.00 1.92
B 采矿业
9,960.00
0.06
C 制造业
11,730,633.00 71.97
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
309,068.00 1.90
E 建筑业
280,162.00 1.72
F 批发和零售业
193,050.00 1.18
G 交通运输、仓储和邮政业
276,698.00 1.70
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,002,832.00 6.15
J 金融业
- -
K 房地产业
137,365.00 0.84
L 租赁和商务服务业
139,392.00 0.86
M 科学研究和技术服务业
133,517.00 0.82
N 水利、环境和公共设施管理业
379,189.00 2.33
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
293,842.00 1.80
S 综合
- -
合计
15,198,592.00 93.24
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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净值比例( ％)
1 300243 瑞丰高材 28,100 340,853.00 2.09
2 300261 雅本化学 37,300 302,130.00 1.85
3 300265 通光线缆 36,500 297,840.00 1.83
4 300342 天银机电 20,300 287,245.00 1.76
5 300057 万顺股份 32,700 286,452.00 1.76
6 300416 苏试试验 11,000 275,550.00 1.69
7 300132 青松股份 35,700 274,176.00 1.68
8 300293 蓝英装备 27,400 272,630.00 1.67
9 300200 高盟新材 26,000 233,220.00 1.43
10 300279 和晶科技 16,500 215,985.00 1.33
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期内未投资债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期内未投资债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期货 的投 资政策
无。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
无。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 10,146.11
2 应收证券清算款 120,690.88
3 应收股利 -
4 应收利息 309.76
5 应收申购款 61,842.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 192,989.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期内未投资可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300279 和晶科技 215,985.00 1.33
重大事项
停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 20,247,733.08
报告期 基金总申购份额 8,030,964.91
减： 报告期 基金总赎回份额 9,065,550.87
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 19,213,147.12
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无。 金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度 报告
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§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰量化精选股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰量化精选股票型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
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