金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金 鹰 货币 市 场证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰货币
基金主代码 210012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 16,171,199,356.82 份
投资目标
在 力 求 保 持 基 金 资 产 本 金 的 安 全 性 和 资 产 高 流 动
性的基础上， 力争获得超过基金业绩比较基准的稳
定收益。
投资策略
本 基 金 结 合 “ 自 上 而 下 ” 和 “ 自 下 而 上 ” 的 研 究 方 法
对各类可投资资产进行合理的配置和选择。
业绩比较基准
税后一年期定期存款利率， 即： 一年期定期存款利
率× （1- 利息税率）。 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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风险收益特征
本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险 品 种 。 本 基 金 的 风 险 和 预 期 收 益 低 于 股 票 型 基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰货币 A 金鹰货币 B
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
210012 210013
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
318,014,859.39 份 15,853,184,497.43 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
金鹰货币 A 金鹰货币 B
1.本期已实现收益 3,930,205.54 201,119,698.22
2.本期利润 3,930,205.54 201,119,698.22
3.期末基金资产净值 318,014,859.39 15,853,184,497.43
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益， 由于货币市场基金 采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收 益为零， 本期已 实
现收益和本期利润的金额相等。 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 金鹰 货币 A:
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.0584% 0.0005% 0.3699% 0.0000% 0.6885% 0.0005%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
2、 金鹰 货币 B ：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 1.1183% 0.0005% 0.3699% 0.0000% 0.7484% 0.0005%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变
动 的比 较
金鹰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 12 月 7 日至 2018 年 3 月 31 日)
1 、金鹰货币 A 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 、金鹰货币 B
注： （1）本基金合同生效日期为2012年12月7日。
（2）截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定，即投资于
定期存款的比例不超过基金资产净值的30% ；持有全部资产支持证券，市值不超过基金金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资产净值的20% ；债券正回购的资金余额在每个交易日不超过基金资产净值的20% ；以
及中国证监会规定的其他比例限制。
（3）本基金的业绩比较基准为：一年期定期存款利率（税后）
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘丽娟
固定收益部
总监、 基金经
理
2015-07-22 - 11
刘 丽 娟 女 士 ， 中 南 财
经 政 法 大 学 工 商 管 理
硕 士 ， 历 任 恒 泰 证 券
股 份 有 限 公 司 交 易
员 ， 投 资 经 理 ， 广 州
证 券 股 份 有 限 公 司 资
产 管 理 总 部 固 定 收 益
投资总监。 2014 年 12
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 固 定 收
益 部 总 监 。 现 任 金 鹰
货 币 市 场 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 益 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
元 和 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 添 利
中 长 期 信 用 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 享 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 金 鹰 现 金
增 益 交 易 型 货 币 市 场
基 金 、 金 鹰 添 荣 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 惠 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 民 丰 回 报 定 期 开金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 鑫 富 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
龙悦芳 基金经理 2017-09-08 - 8
龙 悦 芳 女 士 ， 曾 任 平
安 证 券 股 份 有 限 公 司
投 资 助 理 、 交 易 员 、
投 资 经 理 等 职 务 。
2017 年 5 月加入金鹰
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
现 任 金 鹰 货 币 市 场 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 添
瑞 中 短 债 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及其
各项实施准则、 本基金 《基金合同》 等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资管理制度和流程独立决策， 并在获得投资
信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确保
公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事后监
控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公
司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交易制度的异常金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日反
向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018 年一季度债券市场行情，市场收益率呈整体下行走势，在流动性较宽松
局面下，短端收益率下行幅度大于长端，收益率曲线陡峭化。1 月初随着监管政策的密
集发布， 债券收益率大幅上行， 十年期国开收益率突破去年高位上行至 5.1% 以上。1 月
下旬随着前期收益率快速冲高、 监管政策冲击缓和以及市场流动性维持宽松等因素带动
下， 债券收益率开启反弹行情。 存单收益率相较去年底高位下行幅度较大， 尤其是半年
内的期限。
在流动性层面， 一季度货币市场流动性维持较宽松局面， 超过市场预期。 央行创设
的“ 临时准备金动用安排 （CRA ） ”1 月中旬以来为市场释放的流动性近 2 万亿元； 同时，
1 月 25 日普惠金融定向降准落地，释放流动性约 4500 亿元，2 项政策熨平了春节前流
动性波动局面。虽然央行跟随美联储加息上调了公开市场操作利率 5bp，但在市场预期
内，并未对市场流动性带来冲击。在季 末考核时点，在 MPA 考核趋紧压力下，银行融
出意愿不足引发非银机构融资难度增加， 市场流动性分层显现， 但市场整体流动性仍较
充足，货币市场利率仅小幅冲高。
在一季度， 货币市场利率以及同业存单发行利率都较去年底大幅下行， 但相较而言
仍维持在较高水平， 我们根据对市场流动性的判断以及对持有人结构分析， 严格遵守流
动性新规要求， 在市场利率冲高时加大了对高利率同业存款和存单的配置， 在保持组合
流动性和安全性的前提下，取得了一定超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 3 月 31 日， 基金 A 类份额本报告期份额净值收益 率为 1.0584% ， 同期
业绩比较基准收益率为 0.3699% ；B 类份额 本报告期份额净值收益率为 1.1183% ， 同期金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业绩比较基准收益率为 0.3699% 。
4.5管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年二季度， 从基本面看： 二季度经济基本面有望保持平稳， 难以出现明
显的下滑。 从投资分项来看， 制造业投资在产能利用率回升、 工业企业资产负债率下降、
盈利增速提升的背景下有望小幅反弹；50 号文、87 号文等政策严控地方政府违规举债
行为， 受融资约束以及政府对经济增速目标的淡化， 由追求高速增长阶段转向高质 量发
展阶段， 预计基建投资的增速会有所放缓。 地产销售带动房地产投资回落的方向下， 在
低库存、 棚改货币化支撑下， 地产投资增速回落空间和幅度也会相对有限。 今年棚改开
工 580 万套， 作为棚改资金来源之一的 PSL 在 2018 年初投放力度再次加大。 综合来看，
在地产基建投资放缓下、 制造业投资温和复苏下， 投资对经济的负向拖累有限。 在消费
升级下， 预计消费将保持平稳。 在发达经济体经济增速改善下， 关注人民币汇率抬升和
贸易摩擦升级对出口的影响。尽管 2 月 CPI 大幅跳升至 2.9% ，但 主要是天气和春节错
位等短期季节性因素导致， CPI 中枢抬升，PPI 回落，持续通胀的可 能性小。
货币政策上， 在严监管、 防风险的背景下， 预 计货币政策短期边际上出现了一些积
极变化， 从去年的中性 偏紧到中性， 央行通过 公开市场操作削峰填谷， 降低波动性。 金
融强监管仍将持续，市场静待资管新规和一系列配套文件的落地。
基于以上判断， 我们认为二季度受缴税、 资管新规落地给市场带来的流动性冲击下，
短端市场利率有望维持在相对高位。 我们在确保组合良好流动性和安全性的前提下， 力
争有效控制并防范风险， 并根据投资者结构变化， 结合货币市场流动性情况， 适时调整
组合各类资产比例和久期，竭力为持有人服务。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的比例(%)
1 固定收益投资 9,893,999,815.41 55.74
其中：债券 9,893,999,815.41 55.74
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 2,869,057,623.59 16.16
其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 4,911,262,881.60 27.67
4 其他资产 76,951,557.40 0.43
5 合计 17,751,271,878.00 100.00
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.58
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 1,567,998,068.08 9.70
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％ 的说 明
本基金本报告期债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的20% 。
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 74
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
高值
81
报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最
低值
55
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天情况 说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 24.78 9.70
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60 天 21.27 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90 天 43.80 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120 天 4.59 -
其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） 14.86 - 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中： 剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 109.30 9.70
5.4 报 告期 内投 资组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情况 说明
本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 19,968,299.31 0.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 879,438,145.34 5.44
其中：政策性金融债 879,438,145.34 5.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 80,000,142.56 0.49
6 中期票据 - -
7 同业存单 8,914,593,228.20 55.13
8 其他 - -
9 合计 9,893,999,815.41 61.18
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本 （元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 111894367
18 南京银行
CD050
8,000,000.00 791,908,462.48 4.90
2 111709243 17 浦发银行 5,500,000.00 544,713,859.47 3.37 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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CD243
3 111821023
18 渤海银行
CD023
3,000,000.00 298,820,836.83 1.85
4 111771681
17 贵阳银行
CD209
3,000,000.00 297,250,870.35 1.84
5 111772334
17 东莞银行
CD118
3,000,000.00 296,127,325.17 1.83
6 150409 15 农发 09 2,500,000.00 250,024,928.12 1.55
7 111809040
18 浦发银行
CD040
2,500,000.00 248,989,372.56 1.54
8 170408 17 农发 08 2,400,000.00 239,977,042.06 1.48
9 111890999
18 江西银行
CD009
2,000,000.00 199,320,392.17 1.23
10 111891335
18 苏州银行
CD017
2,000,000.00 199,157,594.82 1.23
5.7“影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成 本法 ”确定的 基金 资产 净值 的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0831%
报告期内偏离度的最低值 0.0093%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0256%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25%情 况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25% 的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5%情 况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5% 的情况。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,583.54
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 65,399,382.44
4 应收申购款 11,550,591.42
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 76,951,557.40
5.9.4 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 金鹰货币A 金鹰货币B
本报告期期初基金份额总额 349,008,503.40 17,523,660,889.27 金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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报告期 基金总申购份额
591,928,848.38 9,684,718,632.19
报告期 基金总赎回份额
622,922,492.39 11,355,195,024.03
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额
318,014,859.39 15,853,184,497.43
注：总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额包含因份额升
降级导致的强制调减份额。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2018-02-22 40,000,000.00 40,000,000.00 0.00%
2 申购 2018-02-27 22,000,000.00 22,000,000.00 0.00%
3 赎回 2018-03-13 40,000,000.00 40,000,000.00 0.00%
合计
102,000,000.0
0
102,000,000.00
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准金鹰货币市场证券投资基金发行及募集的文件。
2 、 《金鹰货币市场证券投资基金基金合同》 。
3 、 《金鹰货币市场证券投资基金托管协议》 。
4 、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5 、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更
新的招股说明书及其他临时公告。
金鹰货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9.2存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网站
查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
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金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
