金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金 鹰 元禧 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基 金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰元禧混合
基金主代码 210006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 6 月 27 日
报告期末基金份额总额 41,534,094.93 份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下， 力争使基金份额
持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法，
通过数量化方法严格控制风险， 并通过有效的资产
配置策略， 动态调整安全资产和风险资产的投资比
例, 注重 风险 与收 益的平 衡 ，力 争实 现基 金资产 长
期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 20% ＋中债总财富( 总值) 指数金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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收益率× 80%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 其预期收益和风险
水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
金鹰元禧混合 A 金鹰元禧混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
210006 002425
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
25,966,109.46 份 15,567,985.47 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
金鹰元禧混合 A 金鹰元禧混合 C
1. 本期已实现收益 201,125.82 107,971.26
2. 本期利润 598,526.73 324,131.15
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0218 0.0208
4. 期末基金资产净值 28,850,342.37 17,340,616.80
5. 期末基金份额净值 1.1111 1.1139
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 金鹰 元禧混 合 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.82% 0.28% 1.12% 0.23% 0.70% 0.05%
2、 金鹰 元禧混 合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.86% 0.28% 1.12% 0.23% 0.74% 0.05%
3.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变
动 的比 较
金鹰元禧混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 6 月 27 日至 2018 年 3 月 31 日)
1． 金鹰元禧混合 A ： 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2 ）本基 金的投资 比 例是：股票 资产占基 金 资产的 0-40% ；每 个交 易日日终在
扣除股指期货、 国债期 货合约需缴纳的保证金以后， 保留的现金或到 期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具
的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
（3 ）本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指 数收益率× 20% ＋中债 总财富( 总值)
指数收益率× 80% 。
2． 金鹰元禧混合 C ： 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2 ）本基 金的投资 比 例是：股票 资产占基 金 资产的 0-40% ；每 个交 易日日终在
扣除股指期货、 国债期 货合约需缴纳的保证金 以后， 保留的现金或到 期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。权证、股指期货、国债期货及其他金融工具
的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
（3 ）本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指 数收益率× 20% ＋中债 总财富( 总值)
指数收益率× 80% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
戴骏
基金
经理
2016-10-
22
- 7
戴骏先生， 美国密歇根大学金
融工程硕士研究生， 历任国泰
基金管理有限公司基金经理
助理、 东兴证券股份有限公司
债券交易员等职务， 2016 年 7
月加入金鹰基金管理有限公金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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司， 现任金鹰元禧混合型证券
投资基金、 金鹰持久增利债券
型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 金
鹰添利中长期信用债债券型
证券投资基金、 金鹰添瑞中短
债债券型证券投资基金基金
经理。
倪超
基金
经理
2015-08-
13
2018-03-2
0
9
倪超先生， 厦门大学硕士研究
生。 2009 年 6 月加盟金鹰基金
管理有限公司， 先后任行业研
究员，消费品研究小组组长、
基金经理助理。 现任金鹰行业
优势混合型证券投资基金、 金
鹰民丰回报定期开放混合型
证券投资基金基金经理。
吴德瑄
基金
经理
2017-09-
30
- 5
吴德瑄先生， 曾任广州证券股
份有限公司研究员。 2015 年 1
月加入金鹰基金管理有限公
司， 任研究部研究员、 基金经
理助理、 基金经理职务 。 现任
金鹰技术领先灵活配置混合
型证券投资基金、 金鹰元禧混
合型证券投资基金、 金鹰元丰
债券型证券投资基金、 金鹰元
安混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及
其各项实施准则、 本基金 《基金合同》 等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执 行证监会 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度， 各投资组合按投资 管理制度和流程独立决策， 并在获得投金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度， 确
保公平交易的实施。 同 时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断强化事
后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易 的交易价差进行分析， 未发现违反公平交易制度的
异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018 年一季度， 债券市场整体情绪火热，虽然在 1 月初期，伴 随着监管政
策的密集出台以及适度偏紧的资金面， 债券市场快速上冲， 10 年国开收益率一度达到
5.13% 的 高点 ，但 是， 随后 央行 通过各 种措 施 适度把 控市 场流 动性 以 保证跨 春节 资金
面的适度宽松， 同时， 各项利空情绪逐渐减弱， 持续宽松的资金面， 以及不断下行的
存单收益率，带动市场热情逐步提高，整个一季度来看，10 年国债收益率下行 16bp
至 3.74% ，10 年国开收益率下行 23bp 至 4.64% 。信用债市场同样火热，高评级信用
债受到追捧，3 年期 AAA 中票利率从年初下 行 33bp 至 4.94% ，但是，市场对于信用
风险的担忧依旧，同期限 AAA 与 AA 的信用 利差小幅走扩。转债市场跟随股市宽幅
震荡， 但由于转债较好的防 御性， 抵抗了股市大幅下跌对转债价值的影响， 整个一季
度， 转债指数上涨 2.91% ， 表现优于上证综指及创业板指数。 股市方面，2018 年一季
度， 宏观经济受到限产、 春节以及两会等因素影响， 出现季节性回落， 但整体运行平
稳， 由于基数原因， 企 业盈利在一季度同比表现较为明显。 流动性在一季度有阶段性
边际放松的情况。一季度 A 股市场整体风格 变化剧烈，蓝筹白马在季度初领涨市场，
题材及成长股在季度末领涨市场。 市场整体在 宏观数据阶段性扰动、 海外波动率上升
等因素的影响下， 风险偏好和风格剧烈波动。 上半年年上证综指下跌 3.22% ， 创业板
指数上 涨 5.19% 。 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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在基金运作方面， 固收投资方向上以短融、 转债为主要投资方向， 在短债持票息
的同时， 转债仓位的适 当调整保证了整体组合债券部分投资的超额收益。 股票投资方
向， 一季度我们仍然坚持以业绩为导向， 估值为核心的策略。 重点关注业绩环比同比
增长显著， 估值与增速匹配良好的行业及公司。 重点配置有上游周期品种、 汽车零部
件、医药等行业。整体仓位保 持 一 定 弹 性 。 整 体 组 合 在 一 季 度 表 现 较 好 ， 优 于 市 场 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 3 月 31 日 ，报告期内 A 类份额净值为 1.1111 元，本报 告期份额净
值增长率为 1.82% ，同期业绩比较基准增长率为 1.12% 。C 类基金份额净值为 1.1139
元，本报告份额期净值增长率 1.86% ，同期业绩比较基准增长率为 1.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2018 年二季度， 我们认为，以下几个因素将对债券市场带来复杂的影响。
首先， 中美贸易战不断发酵， 在谈判未果的情况下， 央行大概率会保持资金面的稳定
性， 故虽然整体资金面在边际上可能会有所收缩但整体市场资金无忧。 其次， 伴随着
开工热情的不断恢复， 高频数据包括发电量等均显示短期经济情况较好， 同时， 商品
及黑色系的反弹也会给债券市场短期内带来一定压力。 再次， 伴随着 贸易战所讨论的
增加关税问题， 食品价 格被动提升势必带动通胀预期的逐步升温， 对 债券市场形成压
制。 最后， 二季度， 伴随着利率债、 地方债的供给增加， 我们认为， 供给也可能会让
债券市场 有一定的压力。 所以， 从季度来看， 我们认为二季度债券市场大概率不会出
现一季度那样的利率持续下行行情， 反而更多的是在各方面压力下的小幅反弹以及震
荡。 就转债市场而言， 我们认为首先， 转债的整体供给压力已经在预期之中， 故供给
的 负 面 压 力并 不 大， 但是 ， 伴 随 着宽 幅 震荡 的股 市 行 情 ，转 债 市场 虽然 兼 具 防 守性 ，
但也难免较大的波动， 故指数整体将会表现为震荡行情， 而由于转债 品种的不断增加，
我们认为结构性行情也依然存在。 股市方面， 对于二季度认为宏观情况主要可以概括
为 以 下 几 点：1 、从 宏观 数 据 来 看， 整 体经 济复 苏 的 态 势有 望 持续 ，对 于 宏 观 经济 的
悲观预期得以修复；2、 从流动性角度来看， 流动性边际有望得到改善；3、 从全球情
况 来 看 ， 发达 国 家波 动率 有 望 在 二季 度 相对 平稳 ；4 、 政策 层 面来 看， 二 季 度 监管 政
策整体相对友好， 改革有望继续推进。 有利于市场的风险偏好回升。 因此， 综上所述，
我们认为二季度随着市场风险偏好的回升， 市 场整体的表现会相对乐观， 存在阶段性金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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反弹的机会。
基于上述判断， 在固定收益投资方向， 将保持债券方面中短久期的配置， 获得稳
定票息的同时， 利用择时转债投资获得一定的收益增强。 股票投资方向， 重点配置业
绩向好同时估值合理的行业及公司。主题方面，重点关注国企 改革领域。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内，本基金资产净值已 发 生 连 续 超 过 20 个工作日低于 5000 万元的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 5,130,323.34 10.88
其中：股票 5,130,323.34 10.88
2 固定收益投资 40,881,226.86 86.72
其中：债券 40,881,226.86 86.72
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 560,147.69 1.19
7 其他各项资产 567,245.79 1.20
8 合计 47,138,943.68 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
760,862.00
1.65
C 制造业
3,793,896.34 8.21
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
292,600.00 0.63
J 金融业
- -
K 房地产业
282,965.00 0.61
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
5,130,323.34 11.11
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300473 德尔股份 15,900 638,226.00 1.38 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 600507 方大特钢 25,984 427,436.80 0.93
3 300199 翰宇药业 26,500 418,700.00 0.91
4 600019 宝钢股份 47,200 402,144.00 0.87
5 600961 株冶集团 48,901 389,251.96 0.84
6 002174 游族网络 13,300 292,600.00 0.63
7 601600 中国铝业 60,500 286,165.00 0.62
8 000002 万
科Ａ 8,500 282,965.00 0.61
9 600808 马钢股份 71,556 256,170.48 0.55
10 000898 鞍钢股份 39,895 238,572.10 0.52
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 2,702,430.00 5.85
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,991,000.00 10.81
其中：政策性金融债 4,991,000.00 10.81
4 企业债券 12,157,655.70 26.32
5 企业短期融资 券 12,019,400.00 26.02
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 9,010,741.16 19.51
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,881,226.86 88.50
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 018005 国开 1701 50,000.00 4,991,000.00 10.81
2 124251 13 鲁信投 45,000.00 4,496,850.00 9.74
3 1680088
16 唐山金控
债
30,000.00 2,831,400.00 6.13
4 170017 17 附息国债 27,000.00 2,702,430.00 5.85 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
13
17
5 132013 17 宝武 EB 21,760.00 2,219,520.00 4.81
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.2 本 期国 债期 货投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元) 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1 存出保证金 8,762.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 525,711.17
5 应收申购款 32,772.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 567,245.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110031 航信转债 103,980.00 0.23
2 113012 骆驼转债 316,530.00 0.69
3 123001 蓝标转债 1,593,089.76 3.45
4 127004 模塑转债 453,168.00 0.98
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 金鹰元禧混合A 金鹰元禧混合C
本报告期期初基金份额总额 29,260,772.05 16,389,060.07
报告期 基金总申购份额 69,959.06 7,396,864.85
减： 报告期 基金总赎回份额 3,364,621.65 8,217,939.45 金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
15
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 25,966,109.46 15,567,985.47
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰元禧混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元禧混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6 、 本 报 告期 内 在 中国证 监 会 指 定报 纸 上 公开披 露 的 基 金份 额 净 值、季 度 报 告 、
更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网金鹰元禧混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管 理人客户服务中心， 客 户服务中心
电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
