金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金 鹰 元丰 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 金鹰元丰债券
基金主代码 210014
交易代码 210014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 74,762,961.42 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下， 力争为基金份额持
有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本 基 金 将 综 合 考 虑 国 内 外 政 治 经 济 环 境 、 政 策 形
势、 宏观经济与资本市场运行状况、 固定收益类与
权益类资产风险收益特征， 定性分析与定量分析并
用， 灵活确定大类资产配置比例， 并将在实际运作
中 根 据 证 券 市 场 走 势 以 及 本 基 金 业 绩 表 现 不 断 对金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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大类资产配置比例进行调整， 以期优化大类资产配
置，力争获取超额投资收益。
业绩比较基准
中 国 债 券 综 合 指 数 （ 全 价 ）× 90%+ 沪深 300 指数
× 10% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金当中风险
较低的品种， 其长期平均风险与预期收益率低于股
票型基金、混合型基金，但高于货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 948,316.73
2. 本期利润 1,786,468.06
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0193
4. 期末基金资产净值 78,191,518.90
5. 期末基金份额净值 1.0459
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.37% 0.37% 0.72% 0.11% 0.65% 0.26%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
金鹰元丰债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2017 年 9 月 20 日至 2018 年 3 月 31 日)
注： （1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。
（2）本基金的业绩比较基准是：中国债券综合指数( 全价)*90%+沪深300指数
*10%
金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘丽
娟
固定
收益
部总
监， 基
金经
理。
2016-10-19 2018-03-20 11
刘 丽 娟 女 士 ， 中 南 财 经
政 法 大 学 工 商 管 理 硕
士 ， 历 任 恒 泰 证 券 股 份
有 限 公 司 交 易 员 ， 投 资
经 理 ， 广 州 证 券 股 份 有
限 公 司 资 产 管 理 总 部 固
定收益投资总监。2014
年 12 月加入金鹰基金 管
理 有 限 公 司 ， 任 固 定 收
益 部 总 监 。 现 任 金 鹰 货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 添 益 纯 债 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 元 和 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 利 中 长 期 信 用 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
添 享 纯 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 现 金 增 益
交 易 型 货 币 市 场 基 金 、
金 鹰 添 荣 纯 债 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 金 鹰 添 惠
纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 民 丰 回 报 定 期
开 放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 鑫 富 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
汪伟
基金
经理
2017-09-21 - 5
汪伟先生，2013 年 7 月
至 2014 年 9 月曾任广 州
证 券 股 份 有 限 公 司 交 易
员 、 投 资 经 理 等 职 务 ，
2014 年 9 月至 2016 年 2
月 曾 任 金 鹰 基 金 管 理 有
限公司交易主管，2016
年 3 月至 2017 年 7 月曾金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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任 广 东 南 粤 银 行 股 份 有
限 公 司 交 易 员 、 宏 观 分
析师等职务，2017 年 7
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 金 鹰 元 安
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
金 鹰 元 丰 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 鑫 瑞 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 民 丰 回 报 定 期
开 放 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 添 利 中 长 期 信
用 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 元 祺 信 用 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 金
鹰 元 盛 债 券 型 发 起 式 证
券 投 资 基 金 （LOF ）基
金经理。
吴德
瑄
基金
经理
2017-09-30 - 5
吴 德 瑄 先 生 ， 曾 任 广 州
证 券 股 份 有 限 公 司 研 究
员。2015 年 1 月加入 金
鹰 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
任 研 究 部 研 究 员 、 基 金
经 理 助 理 、 基 金 经 理 职
务 。 现 任 金 鹰 技 术 领 先
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 金 鹰 元 禧 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 金 鹰
元 丰 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 金 鹰 元 安 混 合 型 证
券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其 各项实 施准 则、 本基金 《基金 合同 》等 法律文 件的规 定， 本着 诚实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作基本合法合规， 无损害基金份额持有金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司 内部 公平 交易制 度，各 投资 组合 按投资 管理制 度和 流程 独立决 策，
并在获得投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、 完善的权限管理机制、 有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。 同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内） 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现
同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年一 季度 ，宏 观 经济维 持开 局向 好的 势 头，贸 易增 速及 地产 投 资继 续
支撑经济高位企稳。 金融监管对社融增速的影响正逐步显现， 信贷高增的同时伴
随社融 增速回 落。 社融 结构也 在表外 融资 向表 内融资 的替换 过程 中， 此消彼 长。
流动性在季节性因素和政策的边际变化下中性偏松， 整个货币金融环境呈现出稳
货币和紧信用的格局。 风险偏好在全球股市的动荡中明显回落， 债券资产在一季
度表现抢眼。A 股市场整体风格变化剧烈， 蓝筹白马在季度初领涨市场， 题材及
成长股在季度末领涨市场。 市场整体在宏观数据阶段性扰动、 海外波动率上升等
因素的影响下，风险偏好和风格剧烈 波动。
金鹰元丰在一季度稳货币紧信用以及流动性好于预期的环境下， 以短久期高金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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评级债券和存单为主要配置资产， 以票息收益为主要收益。 股票部分， 一季度我
们仍然坚持以业绩为导向， 估值为核心的策略。 重点关注业绩环比同比增长显著，
估值与增速匹配良好的行业及公司。 重点配置有上游周期品种、 汽车零部件、 医
药等行业。整体仓位保持一定弹性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 3 月 31 日，基金份额净值为 1.0459 元，本报告期份额净值增
长率为 1.37% ，同期业绩比较基准增长率为 0.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证 券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度， 我们认为贸易摩擦对净出口的负面影响， 以及融资增速回落对于投
资的制约， 均使得经济增速的放缓不宜低估， 年内经济走势我们维持平稳放缓的
判断。 而稳货 币和 紧信 用的格 局仍将 延续 ，收 益率曲 线陡峭 化的 态势 已然形 成。
长端利率在供需关系、 流动性季节性扰动、 监管政策尾部冲击下、 海外利率水平
制约下，可能仍将区间震荡。
元丰债券部分， 考虑到收益率曲线陡峭化， 利率骑乘收益相对确定， 故将主
要以利率骑乘策略为主， 获取票息和骑乘价差的稳定收益。 股票部分， 二季度存
在阶段性反弹的机会， 重点配置业绩向好同时估值 合理的行业及公司。 主题方面，
重点关注国企改革领域。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 15,610,685.12 17.93
其中：股票 15,610,685.12 17.93
2 固定收益投资 65,083,080.50 74.74 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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其中：债券 65,083,080.50 74.74
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 672,615.09 0.77
7 其他各项资产 5,707,498.51 6.55
8 合计 87,073,879.22 100.00
注： 其他资产包括： 交易保证金、 应收利息、 应收证券清算款、 其他应收款、 应
收申购款。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
1,012,989.09
1.30
C 制造业
13,655,289.03 17.46
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
400,400.00 0.51
J 金融业
- -
K 房地产业
386,164.00 0.49
L 租赁和商务服务业
- - 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
155,843.00 0.20
S 综合
- -
合计
15,610,685.12 19.96
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300473 德尔股份 76,536 3,072,155.04 3.93
2 600961 株冶集团 297,600 2,368,896.00 3.03
3 300199 翰宇药业 140,600 2,221,480.00 2.84
4 600019 宝钢股份 129,557 1,103,825.64 1.41
5 600507 方大特钢 61,741 1,015,639.45 1.30
6 000898 鞍钢股份 132,617 793,049.66 1.01
7 600808 马钢股份 181,677 650,403.66 0.83
8 600160 巨化股份 43,100 514,183.00 0.66
9 002174 游族网络 18,200 400,400.00 0.51
10 601689 拓普集团 19,200 398,592.00 0.51
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,707,000.00 50.78
其中：政策性金融债 39,707,000.00 50.78
4 企业债券 25,376,080.50 32.45 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 65,083,080.50 83.24
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 170205 17 国开 05 300,000.00 29,703,000.00 37.99
2 170207 17 国开 07 100,000.00 10,004,000.00 12.79
3 122046
10 中铁
G2
50,000.00 5,000,000.00 6.39
4 136198 16 上药 01 50,000.00 4,924,500.00 6.30
5 136452 16 南航 02 50,000.00 4,907,500.00 6.28
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金报告期末无股指期货持仓。 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期货 的投 资政策
无
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未持有国债期货投资。
5.10.2 本 期国 债期 货投资 评价
无
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体本期 没 有出 现被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 54,585.63
2 应收证券清算款 3,922,790.71
3 应收股利 -
4 应收利息 1,718,815.61
5 应收申购款 5,816.56
6 其他应收款 5,490.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,707,498.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 122,153,210.74
报告期 基金总申购份额 277,557.07
减： 报告期 基金总赎回份额 47,667,806.39
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 74,762,961.42
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录 金鹰元丰债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、 《金鹰元丰债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元丰债券型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
