景 顺 长 城 景颐 宏 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 颐宏 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 001920
交易代 码 001920
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 478,435,736.72 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种， 在严 格控 制 风
险的前 提下 力争 获取 高于 业绩比 较基 准的 投资 收益 ，
为投资 者提 供长 期稳 定的 回报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 市场
分析相 结合 的方 法实 现大 类资产 配置， 把握 不同 的 经
济发展 阶段 各类 资产 的投 资机会 ， 根据 宏观 经济 、 基
准利率 水平 等因 素 ， 预 测 债券类 、 货币 类等 大类 资 产
的预期 收益 率水 平， 结 合 各类别 资产 的波 动性 以及 流
动性状 况分 析， 进行 大类 资产配 置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1） 债券 类属 资产 配置 ： 基金管 理人 根据 国债 、金
融债 、 企 业 （ 公司 ） 债 、 分离交 易可 转债 债券 部分 等
品种与 同期 限国 债或 央票 之间收 益率 利差 的扩 大和
收窄的 分析， 主动 地增 加 预期利 差将 收窄 的债 券类 属
品种的 投资 比例， 降低 预 期利差 将扩 大的 债券 类属 品
种的投 资比 例， 以 获取 不 同债券 类属 之间 利差 变化 所
带来的 投资 收益 。
（2） 债券 投资 策略 ：债 券 投资在 保证 资产 流动 性的景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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基础上 ， 采取 利率 预期 策 略、 信用 策略 和时 机策 略 相
结合的 积极 性投 资方 法， 力求在 控制 各类 风险 的基 础
上获取 稳定 的收 益。
（3） 资产 支持 证券 投资 策 略：本 基金 将通 过对 宏观
经济 、 提 前偿 还率 、 资 产 池结构 以及 资产 池资 产所 在
行业景 气变 化等 因素 的研 究， 预测 资产 池未 来现 金 流
变化 ， 并 通过 研究 标的 证 券发行 条款 ， 预测 提前 偿 还
率变化 对标 的证 券的 久期 与收益 率的 影响 。 同时 ， 管
理人将 密切 关注 流动 性对 标的证 券收 益率 的影 响， 综
合运用 久期 管理 、 收益 率 曲线 、 个 券选 择以 及把 握 市
场交易 机会 等积 极策 略， 在严格 控制 风险 的情 况下 ，
结合信 用研 究和 流动 性管 理， 选择 风险 调整 后收 益 高
的品种 进行 投资 ，以 期获 得长期 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种， 本基 金的 预期 收 益和预 期风 险高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城景 颐宏 利债券 A 景顺长 城景 颐宏 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 001920 001921
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 478,434,968.59 份 768.13 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A 景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,324,609.87 -2.06
2．本 期利 润 -5,979,812.52 -10.53
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0124 -0.0121
4．期 末基 金资 产净 值 509,974,642.49 792.34
5．期 末基 金份 额净 值 1.066 1.032
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 颐宏 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.11% 0.25% 0.96% 0.01% -2.07% 0.24%
景顺长 城景 颐宏 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.24% 0.24% 0.96% 0.01% -2.20% 0.23%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 的投 资组 合比 例为： 本 基 金对 债券 资产 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80 ％ ； 股 票、 权
证等权 益类 资产 的投 资比 例不超 过基 金资 产 的20% ，其中 ，本 基金 持有 的全 部权证 的市 值不 得超
过基金 资产 净值 的3 ％； 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2015 年11 月30 日基 金 合同生 效日 起 6 个月 。建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
成念良
本 基 金
的 基 金
2015 年12
月11 日
- 9 年
管理学 硕士。 曾担 任大 公 国
际资信评级有限公司评级景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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经理 部高级 信用 分析 师， 平 安 大
华基金 投研 部信 用研 究员 、
专户业 务部 投资 经理。2015
年9 月 加入 本公 司 ， 自2015
年 12 月 起担 任固 定收 益 部
基金经 理。
毛从容
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 副 总
经理
2015 年11
月30 日
- 18 年
经济学 硕士。 曾任 职于 交 通
银行、长城证券金融研究
所， 着重 于宏 观和 债券 市 场
的研究， 并担 任金 融研 究 所
债券业 务小 组组 长 。 2003 年
3 月加入 本公 司， 担任 研 究
员等职 务； 自 2005 年 6 月
起担任 基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景颐 宏利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 33 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金 根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合虽 然存 在临近 交易 日同 向交
易和反 向交 易行 为， 但结 合交易 时机 和交 易价 差分 析表明 投资 组合 间不 存在 不公平 交易 和利 益输
送的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 债市 收益 率 整体呈 现下 行走 势， 从 1 、2 月 的经 济数 据来 看， 地产和 制造 业投
资弥补 基建 投资 下行 ，经 济的韧 性仍 在， 但名 义 GDP 可能 见顶 ；非 标转 标社 融增速 回落 ，加 上中
美贸易 战强 化了 需求 走弱 的预期 ；通 胀方 面即 使油 价上行 的情 况下 仍低 于预 期。央 行春 节以 来公
开市场 操作 超预 期投 放， 季末资 金面 仍较 宽松 ，短 端资金 利率 大幅 下行 ，在 交易盘 的推 动下 长端
收益率 也出 现回 落。 截 至3 月 31 日，1 季度 10 年 期 国债和 国开 债的 收益 率分 别下 行 14BP 、18BP
至3.74% 和4.65% ；3 年期 AA 中 票、5 年期 AA 中票 、1 年 AAA 短 融分 别下 行34BP 、29BP 和47BP
至5.40% 、5.59% 和4.75% 。
权益方 面，1 季 度市 场投 资风格 有些 变化 ，家 电白 酒为代 表的 大盘 蓝筹 股出 现调整 ，以 新经
济为代 表的 创业 板表 现较 好。主 要是 因为 近期 政策 层面态 度发 生了 改变 ，上 层对新 经济 、“ 独角
兽”企 业的 全面 支持 带来 一系列 催化 剂， 带动 新经 济板块 快速 上涨 ，同 时资 金继续 从前 期强 势的
价值蓝 筹中 撤出 。1 季度 沪深 300 指 数、 中小 板指 数分别 下 跌3.3% 、1.5% ， 创业板 指上 涨 8.4% 。
1 季度 组合 债券 操作 上仍 相对谨 慎， 在央 行货 币政 策并未 转向 的情 况下 ，担 心资管 新规 落地
的影响 持续 ；同 时信 贷融 资需求 仍比 较强 ，贸 易战 加剧对 通胀 的担 心， 因此 仍是短 久期 策略 ；而
信用环 境仍 不乐 观， 信用 资质进 一步 上移 ； 以1-3 年 AA+ 及以 上信 用债 为主 ，享受 持有 期收 益。
权益方 面保 持灵 活仓 位， 二月份 市场 开始 出现 大幅 波动后 适当 降低 了仓 位， 结构上 进行 了一 些调
整，持 仓结 构上 更趋 均衡 。转债 上增 加了 有债 底保 护且转 股溢 价不 高的 品种 。
展望后 市， 美国 加息 落地 ，未来 加息 存在 因通 胀提 升而加 速的 可能 性， 欧元 区则继 续按 兵不
动。国 内央 行公 开市 场操 作利率 跟随 上 行5BP 至2.55% 。 海外 流动 性收 缩， 国 内宏观 去杠 杆以 及
提高经 济增 长质 量， 流动 性压力 会更 甚于 海外 。从 实体经 济看 经济 的韧 性仍 在，2 季度 开工 旺季
到来， 贸易 战短 期影 响较 小， 受 PPP 整顿 以及 社融 增速回 落影 响需 求会 有所 走弱， 但幅 度不 大。
从企业 盈利 角度 资产 负债 表持续 修复 ，以 及行 业集 中度提 升， 龙头 企业 盈利 仍在改 善。
政 策面 上， 央行 的货 币政 策并未 转向 ，金 融去 杠杆 和守住 系统 性风 险仍 是其 关注点 。2 季度
债券的 供给 量会 加大 ，困 扰债市 的两 大因 素即 供求 关系和 监管 落地 持续 存在 。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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展望后 市， 债券 方面 仍然 坚持短 久期 、中 高等 级信 用债的 配置 ，杠 杆策 略会 比较有 效， 如果
供给出 来以 及资 管新 规落 地带来 冲击 会择 机参 与长 久期利 率债 的交 易性 机会 。权益 方面 ，接 下来
持仓会 更加 均衡 ，家 电、 白酒等 板块 虽然 短期 由于 过去两 年已 积累 较大 涨幅 、机构 持仓 较重 ，在
当前存 量博 弈的 市场 下短 期有资 金撤 出造 成回 调， 但认为 全年 来看 仍能 获取 相对稳 健的 回报 。产
业升级 方向 及科 技板 块中 ，部分 基本 面良 好、 业绩 确定性 高且 经过 前期 调整 ，估值 相对 于其 成长
性已具 有吸 引力 的成 长股 也值得 积极 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 季度 ，景 颐宏 利A 类份 额净 值增 长率 为-1.11% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为 0.96% ；
2018 年1 季度 ，景 颐宏 利C 类份 额净 值增 长率 为-1.24% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为 0.96% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 36,254,612.60 7.10
其中： 股票
36,254,612.60 7.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
410,437,771.60 80.38
其中： 债券
410,437,771.60 80.38
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
53,075,286.59 10.39
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,951,445.05 0.77
8 其他资 产
6,874,036.64 1.35
9 合计
510,593,152.48
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,252,961.60 4.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 13,001,651.00 2.55
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,254,612.60 7.11
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601601 中国太 保 198,200 6,724,926.00 1.32
2 601939 建设银 行 809,900 6,276,725.00 1.23
3 002841 视源股 份 64,300 5,446,210.00 1.07
4 600176 中国巨 石 314,600 4,888,884.00 0.96
5 002035 华帝股 份 171,536 4,487,381.76 0.88
6 000651 格力电 器 93,000 4,361,700.00 0.86
7 000786 北新建 材 161,588 4,068,785.84 0.80
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,846,000.00 9.77
其中： 政策 性金 融债 30,034,000.00 5.89
4 企业债 券 72,717,904.20 14.26
5 企业短 期融 资券 241,077,000.00 47.27
6 中期票 据 30,285,000.00 5.94
7 可转债 （可 交换 债） 16,511,867.40 3.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 410,437,771.60 80.48
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011760112 17 萧 国资SCP003 300,000 30,162,000.00 5.91
2 011759103 17 苏 交通SCP025 300,000 30,099,000.00 5.90
3 071800003 18 中信 CP001 300,000 30,057,000.00 5.89
4 101456049 14 绍 兴城 投MTN001 200,000 20,454,000.00 4.01
5 041758011 17 株 国投CP001 200,000 20,172,000.00 3.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
1 、2011 年2 月23 日， 司 度 （上 海） 贸易 有限 公司 （以下 简称 司度 ） 在 中信 证券股 份有 限公
司（以 下简 称 “ 中信 证券 ”，股 票代 码：600030 ） 开立普 通证 券账 户， 一直 未从事 证券 交易 。根
据 《中 信证 券股 份有 限公 司融资 融券 业务 客户 征信 授信实 施细 则》 的规 定， “ 在公司 开户 满半 年 ”
为开立 信用 账户 的条 件之 一，中 信证 券在 司度 从事 证券交 易时 间连 续计 算不 足半年 的情 况下 ，为
司度提 供融 资融 券服 务， 于 2012 年3 月12 日 为其 开立 了 信用 证券 账户 。2012 年 3 月 19 日 ，中
信证券 与司 度签 订 《融 资 融券业 务合 同》 ， 致 使司 度 得以开 展融 券交 易 。 中 信 证券 向 司度 收取 融券
收益、 交易 佣金 的行 为违 反了《 证券 公司 融资 融券 业务管 理办 法》 （证 监会 公 告[2011]31 号 ）第
十一条 “对 未按 照要 求提 供有关 情况 、在 本公 司及 与本公 司具 有控 制关 系的 其他证 券公 司从 事证
券交易 的时 间连 续计 算不 足半年 …… 证券 公司 不得 向其融 资、 融券 ”的 规定 ，构成 《证 券公 司监
督管理 条例 》第 八十 四条 第（七 ）项 “未 按照 规定 与客户 签订 业务 合同 ”所 述行为 。依 据《 证券
公司监 督管 理条 例》 第八 十四条 第（ 七） 项的 规 定 ，中国 证监 会拟 决定 ：责 令中信 证券 改正 ，给
予警告 ，没 收违 法所 得人 民币 61,655,849.78 元， 并处人 民 币 308,279,248.90 元 罚款 。
本基金 投研 人员 认为 ，中 信证券 为国 内券 商龙 头， 业务牌 照齐 全， 融资 融券 业务为 新生 资本
中介业 务， 公司 在开 展初 期存在 一定 合规 问题 ，后 续接受 监管 处罚 并改 正， 我们综 合分 析公 司情
况，认 为不 影响 其偿 债能 力，不 影响 对该 证券 具备 投资价 值的 判断 。
本基金 基金 经理 依据 基金 合同及 公司 投资 管理 制度 ，在投 资授 权范 围内 ，经 正常投 资决 策程
序对 18 中信 CP001 进行 了 投资。
2 、 其余 九名 证券 的发 行 主 体本报 告期 内没 有被 监管 部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年 内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 51,845.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,822,191.20
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,874,036.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 颐宏 利债 券 A
景顺长 城景 颐宏 利债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 487,804,981.65 887.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 9.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,370,013.06 129.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 478,434,968.59 768.13
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101--20180331 221,106,027.22 - - 221,106,027.22 46.21%
2 20180101--20180331 191,832,430.84 - 9,349,039.46 182,483,391.38 38.14%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的情 况，可 能会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1 ）基 金在 短时 间内 无法 变 现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整 困难 ，导 致流动
性风险；
（2 ）如 果持 有基 金份 额比 例 达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额 赎回 引发 巨额 赎
回， 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同 》 的约 定决定 部分延期 赎回 ， 如果 连 续 2 个开 放日 以 上 （ 含
本数） 发生巨 额赎回 ， 基 金管理人 可能根 据 《 基金 合同》 的约定 暂停接 受基 金的赎回 申请 ， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（3 ）基 金管 理人 被迫 抛售 证 券以 应付 基金 赎回 的现 金 需要 ，则 可能 使基 金资 产 净值 受到 不利影景顺长城景颐宏利债券 2018 年第 1 季度报告
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响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5 ）基 金资 产规 模过 小， 可 能导 致部 分投 资受 限而 不 能实 现基 金合 同约 定的 投 资目 的及 投资策
略；
（6 ）大 额赎 回导 致基 金资 产 规模 过小 ，不 能满 足存 续 的条 件， 基金 将根 据基 金 合同 的约 定面临
合同终止 清 算、 转型等 风 险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制， 以有效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份
额持有人 的合法 权益。 投 资者在投 资本基 金前， 请 认真阅读 本风险 提示及 基 金合同等 信息披 露文
件， 全面 认识本基 金产品 的风险收 益特征 和产品 特 性， 充分 考虑自身 的风险 承受能力 ， 理性判 断
市场， 对认 购 （或申购） 基金的意 愿、 时机、 数 量 等投资行 为作出 独立决 策 ， 获得基金 投资收 益，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据中 国证 监 会2017 年8 月31 日颁 布的 《公 开募 集 开放式 证券 投资 基金 流动 性风险 管理 规
定》（ 以下 简称 “《 流动 性新规 》” ）的 要求 ，景 顺长城 基金 管理 有限 公司 对包括 本基 金在 内的
旗下 62 只 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同及 托管协 议进 行修 改。 并按 照 法规要 求对 适用 基
金持续 持有 期少 于7 日的 投资者 收取 不低 于 1.5% 的 赎回费 ， 并 将上 述赎 回费 全额计 入该 基金 的基
金财产 。修 改后 的基 金合 同、托 管协 议及 赎回 费相 关规则 调整 等事 宜已 于2018 年3 月 31 日 起生
效。有 关详 细信 息参 见本 公司 于 2018 年3 月23 日 发布的 《景 顺长 城基 金管 理有限 公司 关 于 旗下
62 只 基金 修改 基金 合同 及 托管协 议的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 宏利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景颐 宏利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景颐 宏利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景颐 宏利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 21 日
