景 顺 长 城 景颐 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 颐双 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 000385
交易代 码 000385
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,194,920,927.04 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 有效 控
制风险 的前 提下 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的
投资收 益， 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略： 本基 金 运用自 上而 下的 宏观
分析和 自下 而上 的市 场分 析相结 合的 方法 实现
大类资 产配 置， 把握 不同 的经济 发展 阶段 各类 资
产的投 资机 会， 根 据宏 观 经济、 基 准利 率水 平等
因素， 预 测债 券类、 货币 类等大 类资 产的 预期 收
益率水 平， 结合 各类 别资 产的波 动性 以及 流动 性
状况分 析， 进行 大类 资产 配置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略：
债券类 属资 产配 置 ：基 金 管理人 根据 国债 、金
融债 、 企 业 （ 公司 ） 债、 分离交 易可 转债 债券 部
分等品 种与 同期 限国 债或 央票之 间收 益率 利差
的扩大 和收 窄的 分析 ， 主 动地增 加预 期利 差将 收
窄的债 券类 属品 种的 投资 比例， 降低 预 期 利差 将
扩大的 债券 类属 品种 的投 资比例 ， 以 获取 不同 债景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 14 页
券类属 之间 利差 变化 所带 来的投 资收 益。
债券投 资策 略： 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基
础上， 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略
相结合 的积 极性 投资 方法 ， 力求 在控 制各 类风 险
的基础 上获 取稳 定的 收益 。
资产支 持证 券投 资策 略： 本基金 将通 过对 宏观
经济、 提 前偿 还率、 资产 池结构 以及 资产 池资 产
所在行 业景 气变 化等 因素 的研究 ， 预 测资 产池 未
来现金 流变 化， 并通 过研 究标的 证券 发行 条款 ，
预测提 前偿 还率 变化 对标 的证券 的久 期与 收益
率的影 响。 同 时， 管 理人 将密切 关注 流动 性对 标
的证券 收益 率的 影响， 综合 运用 久期 管理、 收益
率曲线 、 个 券选 择以 及把 握市场 交易 机会 等积 极
策略， 在 严格 控制 风险 的 情况下， 结合 信用 研究
和流动 性管 理， 选择 风险 调整后 收益 高的 品种 进
行投资 ，以 期获 得长 期稳 定收益 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城景 颐双 利债 券
A 类
景顺长 城景 颐双 利债
券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 000385 000386
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,186,449,360.50 份 8,471,566.54 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
景顺长 城景 颐双 利债 券 C
类
1． 本 期已 实现 收益 1,873,490.48 1,748.73
2．本 期利 润 5,368,523.22 36,969.65
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0044 0.0043
4．期 末基 金资 产净 值 1,750,423,918.70 12,287,044.61
5．期 末基 金份 额净 值 1.475 1.450
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 14 页
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.34% 0.23% 0.87% 0.01% -0.53% 0.22%
景顺长 城景 颐双 利债 券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.28% 0.23% 0.87% 0.01% -0.59% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 14 页
注： 本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金对 债券 资产 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80 ％ ； 股 票、 权
证等权 益类 资产 的投 资比 例不超 过基 金资 产 的20% ，其中 ，本 基金 持有 的全 部权证 的市 值不 得超
过基金 资产 净值 的3 ％； 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2013 年11 月13 日基 金 合同生 效日 起 6 个月 。建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛从容
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 副 总
2014 年 1
月16 日
- 18 年
经济学 硕士。 曾任 职于 交 通
银行、长城证券金融研究
所， 着重 于宏 观和 债券 市 场
的研究， 并担 任金 融研 究 所景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 14 页
经理 债券业 务小 组组 长 。 2003 年
3 月加入 本公 司， 担任 研 究
员等职 务； 自 2005 年 6 月
起担任 基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景颐 双利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 33 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合虽 然存 在临近 交易 日同 向交
易和反 向交 易行 为， 但结 合交易 时机 和交 易价 差分 析表明 投资 组合 间不 存在 不公平 交易 和利 益输
送的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 14 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 债市 收益 率 整体呈 现下 行走 势， 从 1 、2 月 的经 济数 据来 看， 地产和 制造 业投
资弥补 基建 投资 下行 ，经 济的韧 性仍 在， 但名 义 GDP 可能 见顶 ；非 标转 标社 融增速 回落 ，加 上中
美贸易 战强 化了 需求 走弱 的预期 ；通 胀方 面即 使油 价上行 的情 况下 仍低 于预 期。央 行春 节以 来公
开市场 操作 超预 期投 放， 季末资 金面 仍较 宽松 ，短 端资金 利率 大幅 下行 ，在 交易盘 的推 动下 长端
收益率 也出 现回 落。 截 至3 月 31 日，1 季度 10 年 期 国债和 国开 债的 收益 率分 别下 行 14BP 、18BP
至3.74% 和4.65% ；3 年期 AA 中 票、5 年期 AA 中票 、1 年 AAA 短 融分 别下 行34BP 、29BP 和47BP
至5.40% 、5.59% 和4.75% 。
权益方 面，1 季 度市 场投 资风格 有些 变化 ，家 电白 酒为代 表的 大盘 蓝筹 股出 现调整 ，以 新经
济为代 表的 创业 板表 现较 好。主 要是 因为 近期 政策 层面态 度发 生了 改变 ，上 层对新 经济 、独 角兽
企业的 全面 支持 带来 一系 列催化 剂， 带动 新经 济板 块快速 上涨 ，同 时资 金继 续从前 期强 势的 价值
蓝筹中 撤出 。1 季度 沪深300 指 数下 跌3.28% 、 中小 板指下 跌 1.5% 和创 业板 指 数上 涨 8.43% 。
1 季度 组合 操作 上仍 相对 谨慎， 原因 是一 方面 资管 新规未 落地 ，央 行货 币政 策并未 转向 ；另
一方面 信贷 融资 需求 仍比 较强， 贸易 战加 剧对 通胀 的担心 ，基 于以 上判 断仍 是短久 期操 作， 信用
资质进 一步 上移 。 以1 至3 年AA+ 及 以上 信用 债为 主 ， 享受 持有 期收 益。 权益 方面保 持灵 活仓 位，
2 月份 市场 开始 出现 大幅 波动后 适当 降低 了仓 位， 结构上 进行 了一 些调 整， 持仓结 构上 更趋 均衡 。
转债上 增加 了有 债底 保护 且转股 溢价 不高 的品 种。
展望后 市， 美国 加息 落地 ，未来 加息 存在 因通 胀提 升而加 速的 可能 性， 欧元 区则继 续按 兵不
动。国 内央 行公 开市 场操 作利率 跟随 上 行5BP 至2.55% 。 海外 流动 性收 缩， 国 内宏观 去杠 杆以 及
提高经 济增 长质 量， 流动 性压力 会更 甚于 海外 。从 实体经 济看 经 济 的韧 性仍 在，2 季度 开工 旺季
到来， 贸易 战短 期影 响较 小， 受 PPP 整顿 以及 社融 增速回 落影 响需 求会 有所 走弱， 但幅 度不 大。
从企业 盈利 角度 资产 负债 表持续 修复 ，以 及行 业集 中度提 升， 龙头 企业 盈利 仍在改 善。
政策面 上， 央行 的货 币政 策并未 转向 ，金 融去 杠杆 和守住 系统 性风 险仍 是其 关注点 。2 季度
债券的 供给 量会 加大 ，困 扰债市 的两 大因 素即 供求 关系和 监管 落地 持续 存在 。
展望后 市， 债券 方面 仍然 坚持短 久期 、中 高等 级信 用债的 配置 ，杠 杆策 略会 比较有 效， 如果
供给出 来以 及资 管新 规落 地带来 冲击 会择 机参 与长 久期利 率债 的交 易性 机会 。权益 方面 ，接 下来
持仓会 更加 均衡 ，家 电、 白酒等 板块 虽然 短期 由于 过去两 年已 积累 较大 涨幅 、机构 持仓 较重 ，在
当前存 量博 弈的 市场 下短 期有资 金撤 出造 成回 调， 但认为 全年 来看 仍能 获取 相对稳 健的 回报 。产
业升级 方向 及科 技板 块中 ，部分 基本 面良 好、 业绩 确定性 高且 经过 前期 调整 ，估值 相对 于其 成长
性已具 有吸 引力 的成 长股 也值得 积极 配置 。
景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 14 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 季度 ，景 颐双 利A 类份 额净 值增 长率 为 0.34% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.87%;
2018 年1 季度 ，景 颐双 利C 类份 额净 值增 长率 为 0.28% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.87% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 157,236,027.72 8.53
其中： 股票
157,236,027.72 8.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,598,753,565.14 86.72
其中： 债券
1,598,753,565.14 86.72
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
39,555,179.33 2.15
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,390,016.29 0.51
8 其他资 产
38,610,493.95 2.09
9 合计
1,843,545,282.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 22,516,056.00 1.28
C 制造业 105,296,271.72 5.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 - - 景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 14 页
业
J 金融业 29,423,700.00 1.67
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 157,236,027.72 8.92
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 559,507 26,240,878.30 1.49
2 600028 中国石 化 3,474,700 22,516,056.00 1.28
3 603899 晨光文 具 600,000 18,426,000.00 1.05
4 000786 北新建 材 720,994 18,154,628.92 1.03
5 601318 中国平 安 270,000 17,633,700.00 1.00
6 002841 视源股 份 187,733 15,900,985.10 0.90
7 601988 中国银 行 3,000,000 11,790,000.00 0.67
8 600519 贵州茅 台 13,000 8,887,060.00 0.50
9 000333 美的集 团 162,580 8,865,487.40 0.50
10 002572 索菲亚 200,000 6,854,000.00 0.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,919,000.00 0.56
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 382,528,600.00 21.70
其中： 政策 性金 融债 376,555,000.00 21.36
4 企业债 券 381,731,279.50 21.66
5 企业短 期融 资券 90,164,000.00 5.12
6 中期票 据 663,033,000.00 37.61
7 可转债 （可 交换 债） 71,377,685.64 4.05 景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 14 页
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,598,753,565.14 90.70
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170206 17 国开 06 1,500,000 147,105,000.00 8.35
2 180201 18 国开 01 1,200,000 120,156,000.00 6.82
3 101560033
15 滁 州城 投
MTN001
800,000 80,680,000.00 4.58
4 170408 17 农发 08 800,000 80,000,000.00 4.54
5 124831 14 崇 建设 1,000,000 75,960,000.00 4.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 14 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 657,660.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,951,841.08
5 应收申 购款 992.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 38,610,493.95
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113013 国君转 债 490,146.00 0.03
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
景顺长 城景 颐双 利债
券C 类 景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 14 页
报告期 期初 基金 份额 总额 1,146,484,851.34 8,682,665.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 133,124,861.20 60,412.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 93,160,352.04 271,511.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,186,449,360.50 8,471,566.54
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101--20180331 1,113,354,202.18 - 83,874,780.51 1,029,479,421.67 86.15%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况， 可能 会出 现如
下风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1） 基 金在短 时间内 无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ， 导致 流动性 风 险；
（2）如果 持有基 金份额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单一 投资者 大额赎回 引发巨 额赎回 ， 基
金管理人 可能根 据《基 金 合同》的 约定决 定部分 延 期赎回， 如果连 续 2 个 开放日 以 上（含 本数） 发 生景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 13 页 共 14 页
巨 额赎 回， 基金 管理 人可能 根据 《基 金合 同》 的约定 暂停 接受 基金 的赎 回申请 ，对 剩余 投资 者的 赎回
办理造成 影响；
（3） 基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ， 则可能 使基金 资产净值 受到不 利影响， 影
响基金的 投资运 作和收 益 水平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金 资产规 模过小 ，可 能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ；
（6） 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不 能满足 存续的条 件， 基金 将根据 基金合同 的约定 面临合 同 终
止清 算、 转型等 风险。
本 基金 管理 人将 建立 完善的 风险 管理 机制 ，以 有效防 止和 化解 上述 风险 ，最大 限度 地保 护基 金份 额持
有 人的 合法 权益 。投 资者在 投资 本基 金前 ，请 认真阅 读本 风险 提示 及基 金合同 等信 息披 露文 件， 全面
认 识本 基金 产品 的风 险收益 特征 和产 品特 性， 充分考 虑自 身的 风险 承受 能力， 理性 判断 市场 ，对 认购
（ 或申 购） 基金 的意 愿、时 机、 数量 等投 资行 为作出 独立 决策 ，获 得基 金投资 收益 ，亦 自行 承担 基金
投资中出 现的各 类风险 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据中 国证 监 会2017 年8 月31 日颁 布的 《公 开募 集 开放式 证券 投资 基金 流动 性风险 管理 规
定》（ 以下 简称 “《 流动 性新规 》” ）的 要求 ，景 顺长城 基金 管理 有限 公司 对包括 本基 金在 内的
旗下 62 只 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同及 托管协 议进 行修 改。 并按 照 法规要 求对 适用 基
金持续 持有 期少 于7 日的 投资者 收取 不低 于 1.5% 的 赎回费 ， 并 将上 述赎 回费 全额计 入该 基金 的基
金财产 。修 改后 的基 金合 同、托 管协 议及 赎回 费相 关规则 调整 等事 宜已 于2018 年3 月 31 日 起生
效。有 关详 细信 息参 见本 公司 于 2018 年3 月23 日 发布的 《景 顺长 城基 金管 理有限 公司 关于 旗下
62 只 基金 修改 基金 合同 及 托管协 议的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 双利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
景顺长城景颐双利债券 2018 年第 1 季度报告
第 14 页 共 14 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 21 日
