景 顺 长 城 安享 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 15 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城安 享回 报混 合
场内简 称 无
基金主 代码 001422
交易代 码 001422
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 686,537,717.86 份
投资目 标
在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 积极 主动 的资产
配置， 寻求 基金 资产 的长 期稳健 增值 ， 力 争获 得超 越业绩
比较基 准的 稳定 收益 。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 依据 定期 公布 的宏 观和金 融数 据以 及投 资部 门对
于宏观 经济 、 股市 政策 、 市场趋 势的 综合 分析 ， 重 点关注
包括、GDP 增速 、固 定资 产投资 增速 、净 出口 增速 、通胀
率、 货币 供应 、 利率 等宏 观指标 的变 化趋 势 ， 同 时 强调金
融市场 投资 者行 为分 析， 关注资 本市 场资 金供 求关 系变化
等因素 ， 在 深入 分析 和充 分论证 的基 础上 评估 宏观 经济运
行及政 策对 资本 市场 的影 响方向 和力 度， 运用 宏观 经济模
型（MEM ） 做出 对于 宏观 经 济的评 价， 结合 投资 制度 的要
求提出 资产 配置 建议 ， 经 投资决 策委 员会 审核 后形 成资产
配置方 案。
2 、债 券投 资策 略
债券投 资在 保证 资产 流动 性的基 础 上 ，采 取利 率预 期策
略、 信 用策 略和 时机 策略 相结合 的积 极性 投资 方法 ， 力求
在控制 各类 风险 的基 础上 获取稳 定的 收益 。
3 、股 票投 资策 略 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 15 页
本基金 通过 基金 经理 的战 略性选 股思 路以 及投 研部 门的
支持， 筛选 出价 值优 势明 显的优 质股 票构 建股 票投 资组
合。 在 股票 投资 方面 ， 本 基金利 用基 金管 理人 股票 研究数
据库（SRD ）对 企业 内在 价 值进行 深入 细致 的分 析， 并进
一步挖 掘出 受益 于中 国经 济发展 趋势 和投 资主 题的 公司
股票进 行投 资。
业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+3% （ 单利 年化 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 收益 和风 险水 平的投
资品种 ， 其 预期 收益 和风 险高于 货币 市场 基金 和债 券型基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城安 享回 报混 合A 类 景顺长 城安 享回 报混 合 C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 001422 001423
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 501,275,222.62 份 185,262,495.24 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
景顺长 城安 享回 报混 合 A 类 景顺长 城安 享回 报混 合 C 类
1． 本 期已 实现 收益 9,557,699.03 3,270,000.81
2．本 期利 润 7,673,633.13 2,609,986.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0153 0.0145
4．期 末基 金资 产净 值 548,493,257.91 200,285,003.75
5．期 末基 金份 额净 值 1.094 1.081
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城安 享回 报混 合 A 类
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 15 页
率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个月 1.33% 0.11% 0.99% 0.01% 0.34% 0.10%
景顺长 城安 享回 报混 合 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.34% 0.11% 0.99% 0.01% 0.35% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 15 页
注：本 基金 的投 资组 合比 例为： 本 基 金股 票投 资占 基金资 产的 比例 范围 为0-95% 。 本基 金每 个交
易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。本 基金 的建 仓期 为自 2015 年 6 月 15 日基 金合同 生效 日 起 6 个
月。建 仓期 结束 时， 本基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
万梦
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年 9
月30 日
- 7 年
工学硕士。曾任职于壳牌
（中国 ） 有限 公司 。2011 年
9 月加入 本公 司， 先后 担 任景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 15 页
研究部 行业 研究 员、 固 定 收
益部研究员和基金经理助
理职务 ；自 2015 年 7 月起
担任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 安享 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他 有关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制
风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，未 发现 损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的
规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 33 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合虽 然存 在临近 交易 日同 向交
易和反 向交 易行 为， 但结 合交易 时机 和交 易价 差分 析表明 投资 组合 间不 存在 不公平 交易 和利 益输
送的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 15 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 债市 出现 了快 速下 行，主 要源 于央 行大 力维 稳使得 资金 面超 预期 宽松 以及贸 易战 引发
的避险 情绪 升温 作用 。从 基本面 来看 ，国 内经 济维 持一定 韧性 ，制 造业 投资 维持稳 定同 时房 地产
投资增 速回 升明 显一 定程 度上弥 补了 基建 投资 的放 缓；表 外融 资收 紧导 致社 融增速 显著 回落 但信
贷数据 依然 强劲 ；工 业增 加值超 预期 但主 要源 于限 产、寒 冬等 因素 影响 ，可 持续性 存疑 。从 资金
面来看 ，央 行在 春节 和两 会期间 持续 净投 放， 资金 面超预 期宽 松， 这里 面有 维稳意 图以 及对 国内
外风险 的对 冲。 从政 策面 来看， 淡化 经济 增长 目标 、控制 宏观 杠杆 为近 期会 议主基 调， 上层 对经
济不再 过度 干预 和刺 激， 允许经 济一 定程 度下 行。 海外来 看， 美国 通胀 预期 升温， 总结 来看 ，1
季度经 济基 本面 平稳 ，然 而资金 面的 超预 期宽 松以 及贸易 战的 爆发 强化 了经 济需求 走弱 预期 及避
险情绪 ，带 动收 益率 快速 下行。 截 至3 月31 日，1 季度 10 年 期国 债和 国开 债 的收益 率分 别下 行
14BP、18BP 至3.74% 和4.65% ；3 年期AA 中 票、5 年期 AA 中票 、1 年 AAA 短融 分别下 行 34BP 、29BP
和47BP 至5.40% 、5.59% 和 4.75% 。
权益方 面，1 季 度权 益市 场经历 了明 显的 风格 转变 。年初 在资 金面 宽松 以及 人民币 升值 的环
境下， 风险 偏好 有所 抬升 ，A 股 市场 连续 快速 上涨 ，市场 情绪 高涨 ，家 电、 白酒、 房地 产、 银行
等热门 板块 持续 受到 追捧 。进 入 1 月 下旬 后， 先是 国内信 托杠 杆资 金退 出冲 击市场 ，而 后在 海外
经济超 预期 带来 的全 球货 币超预 期收 紧的 担忧 中，A 股市 场跟 随海 外出 现了 快速下 行。 两会 期间
市场获 得了 短暂 的平 静， 随后贸 易战 爆发 ，市 场再 受冲击 。在 此过 程中 ，随 着政策 对新 经济 、独
角兽企 业的 全面 支持 带来 一系列 催化 剂， 带动 新经 济板块 快速 上涨 ，同 时资 金继续 从前 期强 势的
价值蓝 筹中 撤出 ，市 场风 格发生 明显 转变 ，创 业板 表现明 显好 于上 证 50 及沪深 300 。1 季度 整体
看，创 业 板 指数 上 涨8.43% ，同 期上 证50 指数 下 跌4.83% ，沪 深300 指 数下 跌3.28% 。
1 季度 本基 金小 幅增 加了 短久期 的信 用债 配置 ，但 考虑到 资管 新规 尚未 落地 、海外 进入 收紧
阶段以 及经 济数 据仍 有韧 性，组 合没 有明 显拉 长久 期。另 外， 考虑 到在 金融 去杠杆 过程 中， 部分
中低等 级信 用债 再融 资风 险加剧 ，组 合信 用债 部分 等级仍 以中 高等 级为 主， 规避信 用风 险。 权益
方面， 在权 益市 场波 动加 剧的过 程中 ，本 基金 股票 部分仓 位略 有下 降， 结构 稍有调 整。
展望2 季度 ，预 计经 济短 期依然 保持 在相 对稳 健水 平，基 建和 地产 投资 增速 存在回 落压 力但
幅度有 限， 预计 消费 表 现 稳健， 同时 贸易 战对 出口 的影响 短期 不会 显现 。从 政策面 来看 ，央 行货
币政策 并未 转向 ，在 重增 长质量 非增 长速 度的 大环 境下， 央行 货币 政策 在此 阶段亦 无转 向必 要，
去杠杆 和防 风险 是其 主要 关注点 。
展望后 市， 债券 方面 ， 短 期关注 ：1 ） 资金 面上 ， 重 要会议 结束 ， 央 行即 开启 净回笼 。 前 期阶景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 15 页
段性超 预期 宽松 并不 能做 出央行 货币 政策 态度 转变 的判断 ，资 金面 可能 阶段 性由超 预期 宽松 回归
中性。2） 基本 面方 面， 融 资需求 实质 性下 行尚 需等 待。3 ）资 管新 规落 地在 即 ，合规 化过 程中 存
在需求 集中 收缩 的隐 患。4 ）2 季 度利 率债 供给 放量 带来的 冲击 。 然 而认 同国 内经济 中期 有 下 行压
力，通 胀不 足以 形成 压力 ，货币 政策 在外 围风 险加 剧及国 内金 融去 杠杆 延续 的背景 下， 预计 将维
持稳健 中性 ，资 金利 率保 持平稳 ，整 体来 说中 期利 多因素 更明 显， 债券 存在 较好的 投资 价值 ，如
在上述 短期 风险 释放 的过 程中市 场出 现调 整， 可择 机增加 组合 债券 部分 杠杆 和拉长 久期 。
股票方 面， 需重 点关 注以 下几个 因素 对市 场的 影响 ：1） 随着A 股 纳入MSCI 以及国 际化 进程
的逐步 推进 ，其 受到 全球 资本市 场的 联动 影响 有所 提升， 海外 市场 的不 确定 性将加 大对 国 内 A 股
市场的 扰动 。2） 贸易 战摩 擦过程 可能 持续 时间 不短 ， 不 确定 性增 加是 大概 率 事件 ， 引 发滞 胀担 忧，
影响权 益市 场风 险偏 好和 估值， 但一 方面 我们 认为 此轮贸 易战 最终 理性 解决 概率更 大， 另一 方面
近年来 中国 对外 需依 赖度 也在不 断下 降， 贸易 战最 终 对我国 经济 形成 的实 质影 响预计 相对 有限 。 3）
独角兽 回归 在即 ，市 场存 量新兴 产业 标的 以及 曾经 因具有 垄断 地位 的而 获得 估值溢 价的 大蓝 筹均
需要按 照新 的估 值体 系进 行重新 评估 。市 场即 将进 入增长 与业 绩的 验证 期， 预计上 市公 司业 绩短
期依然 可维 持相 对稳 健增 长，市 场虽 有波 动， 但深 挖个股 的机 会仍 值得 把握 。后续 操作 中， 淡化
风格偏 向， 基本 面扎 实、 业绩确 定性 强、 估值 合理 仍是基 础。 板块 上， 依然 相对看 好内 需为 主的
大消费 特别 是消 费升 级板 块，以 及新 经济 中内 需为 主且受 政策 扶持 的科 技产 业方向 特别 是具 备核
心技术 壁垒 的子 行业 龙头 企业， 同时 业绩 稳定 的高 股息率 品种 也依 然值 得配 置。转 债方 面值 得积
极关注 ，进 入2 季度 ，转 债的发 行节 奏有 望逐 步恢 复，供 给的 释放 预计 对存 量市场 的估 值有 小幅
压缩压 力 ， 但 供给 释放 的 同时 ， 转 债市 场行 业及 主 体将会 得到 进一 步扩 充 ， 择券空 间将 明显 拓宽 ，
关注度 和需 求群 体逐 步扩 大，在 波动 加剧 的市 场中 ，可积 极利 用转 债“ 进可 攻退可 守” 的特 性配
合权益 部分 的投 资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 季度 ，安 享回 报A 类份 额净 值增 长率 为 1.33% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.99% ；
2018 年1 季度 ，安 享回 报C 类份 额净 值增 长率 为 1.34% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.99% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 15 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,818,293.20 3.98
其中： 股票
29,818,293.20 3.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
650,921,000.00 86.84
其中： 债券
650,921,000.00 86.84
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
49,790,514.69 6.64
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,566,374.04 0.34
8 其他资 产
16,493,701.85 2.20
9 合计
749,589,883.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,752,192.00 0.23
C 制造业 4,716,978.00 0.63
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 23,349,123.20 3.12
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 15 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 29,818,293.20 3.98
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 1,976,900 7,729,679.00 1.03
2 601211 国泰君 安 440,700 7,518,342.00 1.00
3 601988 中国银 行 1,303,600 5,123,148.00 0.68
4 600519 贵州茅 台 6,900 4,716,978.00 0.63
5 601336 新华保 险 64,710 2,977,954.20 0.40
6 600028 中国石 化 270,400 1,752,192.00 0.23
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,010,000.00 6.68
其中： 政策 性金 融债 40,054,000.00 5.35
4 企业债 券 12,762,000.00 1.70
5 企业短 期融 资券 50,253,000.00 6.71
6 中期票 据 249,764,000.00 33.36
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 288,132,000.00 38.48
9 其他 - -
10 合计 650,921,000.00 86.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111807005 18 招 商银 行 CD005 500,000 49,430,000.00 6.60
2 111780168 17 南 京银 行 CD123 500,000 47,785,000.00 6.38
3 111714190 17 江 苏银 行 CD190 500,000 47,775,000.00 6.38 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 15 页
4 111713095 17 浙 商银 行 CD095 500,000 47,765,000.00 6.38
5 111799447 17 杭 州银 行 CD127 500,000 47,680,000.00 6.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
1、 时点 选择 ： 基 金管 理人 在交易 股指 期货 时， 重点 关注当 前经 济状 况、 政策 倾向、 资金 流向 和技
术指标 等因 素。
2、套 保比 例： 基金 管理 人 根据对 指数 点位 区间 判断 ，在符 合法 律法 规的 前提 下，决 定套 保比 例。
再根据 基金 股票 投资 组合 的贝塔 值， 具体 得出 参与 股指期 货交 易的 买卖 张数 。
3、 合约 选择 ： 基金 管理 人 根据股 指期 货当 时的 成交 金额 、 持 仓量 和基 差等 数 据， 选择 和基 金组 合
相关性 高的 股指 期货 合约 为交易 标的 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 15 页
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
1 、 2017 年6 月 22 日， 因南 京银行 股份 有限 公司 （以 下 简称 “ 南京 银行 ”， 股票 代 码： 601009 ）
独立董 事任 职时 间超 过监 管规定 ，中 国银 行业 监督 管理委 员会 江苏 监管 局依 照《中 华人 民共 和国
银行业 监督 管理 法》 第四 十六条 第（ 五） 项之 规定 ，出具 苏银 监罚 决字 （2017 ）7 号行 政处 罚决
定书， 处南 京银 行以 罚款 二十五 万元 。
本 基金 投研 人员 认为 南京银 行资 产规 模超 过万 亿，所 在区 域经 济都 较为 发达， 资产 质量
较好， 本次 处罚 对南 京银 行信用 资质 影响 不大 。基 于以上 判断 ，本 基金 基金 经理依 据基 金合 同及
公司投 资管 理制 度， 在投 资授权 范围 内， 经 正 常投 资决策 程序 对南 京银 行同 业存单 进行 了投 资。
2 、 2017 年12 月 20 日 ， 因 杭州银 行股 份有 限公 司 （以 下简称 “ 杭 州银 行 ” ， 股票 代码 ： 600926 ）
个人消 费贷 款资 金流 入股 市、虚 增存 贷款 、贷 款 “ 三查 ” 不到 位、 办理 未发 生现金 转移 的存 取现
业务等 问题 ， 中国 银监 会 浙江监 管局 依据 《 中华 人 民共和 国银 行业 监督 管理 法》 第四 十六 条、 《 中
华人民 共和 国商 业银 行法 》 第 七十 四、 《 个人 贷款 管 理暂行 办法 》 第四 十二 条 之规定 ， 出具 浙银 监
罚决字 〔2017 〕23 号行 政 处罚决 定书 ，处 杭州 银行 罚款人 民币 一百 四十 万元 。
本基金 投研 人员 认为 ，杭 州银行 资产 规模 超过 7,000 亿， 所在 区域 经济 都较 为发达 ，资 产质
量较好 ，本 次处 罚对 杭州 银行信 用资 质影 响不 大。 基于以 上判 断， 本基 金基 金经理 依据 基金 合同
及公司 投资 管理 制度 ， 在 投资授 权范 围内 ， 经 正常 投资决 策程 序对 杭州 银行 同业存 单进 行了 投 资 。
3 、 其 余八 名证 券的 发行 主体本 报告 期内 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,995.22
2 应收证 券清 算款 - 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 13 页 共 15 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,462,029.13
5 应收申 购款 8,677.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,493,701.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
景顺长 城安 享回 报混 合 A
类
景顺长 城安 享回 报混 合 C
类
报告期 期初 基金 份额 总额 503,808,649.46 179,271,641.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 169,525.09 6,130,737.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,702,951.93 139,883.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 501,275,222.62 185,262,495.24
注：总 申购 份额 含转 换入 份额、 红利 再投 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 14 页 共 15 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101--20180331 488,759,921.46 - - 488,759,921.46 71.19%
2 20180101--20180331 170,512,089.76 5,810,041.57 - 176,322,131.33 25.68%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的情 况，可 能会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1 ）基 金在 短时 间内 无法 变 现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整 困难 ，导 致流动
性风险；
（2 ）如 果持 有基 金份 额比 例 达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额 赎回 引发 巨额 赎
回， 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同 》 的约 定决定 部分延期 赎回 ， 如果 连 续 2 个开 放日 以 上 （ 含
本数） 发生巨 额赎回 ， 基 金管理人 可能根 据 《 基金 合同》 的约定 暂停接 受基 金的赎回 申请 ， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（3 ）基 金管 理人 被迫 抛售 证 券以 应付 基金 赎回 的现 金 需要 ，则 可能 使基 金资 产 净值 受到 不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5 ）基 金资 产规 模过 小， 可 能导 致部 分投 资受 限而 不 能实 现基 金合 同约 定的 投 资目 的及 投资策
略；
（6 ）大 额赎 回导 致基 金资 产 规模 过小 ，不 能满 足存 续 的条 件， 基金 将根 据基 金 合同 的约 定面临
合同终止 清 算、 转型等 风 险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制， 以有效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份
额持有人 的合法 权益。 投 资 者在投 资本基 金前， 请 认真阅读 本风险 提示及 基 金合同等 信息披 露文
件， 全面 认识本基 金产品 的风险收 益特征 和产品 特 性， 充分 考虑自身 的风险 承受能力 ， 理性判 断
市场， 对认 购 （或申购） 基金的意 愿、 时机、 数 量 等投资行 为作出 独立决 策 ， 获得基金 投资收 益，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。 景顺长城安享回报混合 2018 年第 1 季度报告
第 15 页 共 15 页
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据中 国证 监 会2017 年8 月31 日颁 布的 《公 开募 集 开放式 证券 投资 基金 流动 性风险 管理 规
定》（ 以下 简称 “《 流动 性新规 》” ）的 要求 ，景 顺长城 基金 管理 有限 公司 对包括 本基 金在 内的
旗下 62 只 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同及 托管协 议进 行修 改。 并按 照 法规要 求对 适用 基
金持续 持有 期少 于7 日的 投资者 收取 不低 于 1.5% 的 赎回费 ， 并 将上 述赎 回费 全额计 入该 基金 的基
金财产 。修 改后 的基 金合 同、托 管协 议及 赎回 费相 关规则 调整 等事 宜已 于2018 年3 月 31 日 起生
效。有 关详 细信 息参 见本 公司 于 2018 年3 月23 日 发布的 《景 顺长 城基 金管 理有限 公司 关 于 旗下
62 只 基金 修改 基金 合同 及 托管协 议的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城安享 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 注册 的文件 ；
2 、《 景顺 长城 安享 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 安享 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 安享 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 21 日
