摩 根 士 丹 利华 鑫 量 化 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩量 化配 置混 合
基金主 代码 233015
交易代 码 233015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 671,654,734.47 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化模 型， 优化资 产配 置权 重， 力争 在
降 低 组 合 风 险 的 同 时 ， 获 得 超 越 比 较 基 准 的 超 额 收
益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
资产配 置采 取“ 自上 而下 ”的多 因素 分析 决策 支持 ，
结合定 性分 析和 定量 分析 ， 确定 中长 期的 资产 配置 方
案。
2、行 业配 置策 略
本 基 金 通 过 量 化 方 法 分 析 各 个 行 业 的 股 价 表 现 与 宏
观经济 、 产 业链 指标 之间 的关系 ， 并 结合 各行 业的 估
值水平 、 一 致预 期、 盈利 水平、 动量 反转 等指 标， 获
得各行 业的 预期 收益 率， 并运 用 BL 模型 对行 业配 置
权重进 行优 化。
3、股 票配 置策 略
在行业 内选 股策 略上 ， 本 基金采 用量 化模 型的 方法 进
行选股 。 量 化选 股模 型包 括但不 限于 以下 两种 ： 一 种
是持有 行业 内若 干权 重股 ， 并优 化其 在基 金中 的权 重大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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以拟合 行业 平均 收益 ； 另 一种是 通过 量 化 多因 子选 股
模型挑 选优 势个 股。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 高
于货币 型基 金、 债券 型基 金， 而 低于 股票 型基 金， 属
于证券 投资 基金 中的 中高 风险、 中高 收益 品种 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,750,998.17
2.本期 利润 -28,986,865.53
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0415
4.期末 基金 资产 净值 1,111,154,863.33
5.期末 基金 份额 净值 1.654
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.05% 1.00% -2.26% 0.94% -0.79% 0.06%
大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于 2012 年 12 月 11 日正 式生 效。按 照本 基金 基金 合同 的规定,基 金管 理人
自基金 合同 生效 之日 起 6 个月内 使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 有关 约定。 建仓 期结 束时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴国雄 基金经 理
2016 年 6 月
3 日
- 11
金 融 风 险 管 理 师
（FRM ） ， 香 港 科 技 大
学金融数学与统计专大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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业硕士，曾任职于安
信证券股份有限公司
风险管 理部 。2013 年
5 月加 入本 公司， 历任
风险管理部风险管理
经理、数量化投资部
基金经理助理、数量
化投资部投资经理。
2016 年 6 月 起任 本基
金基金 经理 ，2016 年
7 月起任摩根士丹利
华鑫深 证 300 指 数增
强型证券投资基金基
金经理 ，2017 年 1 月
起任摩根士丹利华鑫
睿成中小盘弹性股票
型证券投资基金基金
经理，2017 年 4 月起
担任摩根士丹利华鑫
睿成大盘弹性股票型
证券投资基金基金经
理。
夏青
数 量 化 投
资部总
监 、 基 金
经理
2017 年 6 月
15 日
- 12
美国马里兰大学金融
数学博士。曾担任美
国摩根士丹利机构证
券部副总裁，美国芝
加哥交易对冲基金投
资经理，美国斯考特
交易对冲基金投资经
理，万向资源有限公
司 量 化 投 资 部 总 经
理，东吴证券股份有
限公司投资总部董事
总经理 。2016 年 7 月
加入本公司，现任数
量 化 投 资 部 总 监 。
2017 年 6 月 起任 摩根
士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投
资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票
型证券投资基金和本
基 金 基 金 经 理 ，2017
年12 月 起担 任摩 根士
丹利华鑫新趋势灵活大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为根 据本 公司 决定 确定 的聘任 日期 ；
2、基 金经 理的 任职 已按 规 定在中 国证 券投 资基 金业 协会办 理完 毕基 金经 理注 册；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年1 月份 ， A 股市 场延 续 了去年 分化 的大 盘行 情， 上 证 50 指数 更是 走出 了罕 见 的十九 连阳 ，
最终上 证 50 单 月涨 幅达 到 8.96% ， 而与 此同 时， 中 证 500 指数 、 创 业板 指则 分别 在 1 月下跌 0.98%
和1.00% 。 但 进入2 月 后 ， 全球股 市波 动剧 烈 ， 其 中 道琼斯 指数 仅 在 2 月 5 日、2 月8 日两 个交 易
日就分 别下 跌了超过 1000 个指数 点， 在此 影响 下，A 股同 样经 历了 一波 显著 的调整 ，相 对而 言，大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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前期涨 幅靠 前的 白马 、蓝 筹股在 本轮 回调 中的 跌幅 更为明 显。 之后 随着 市场 逐步企 稳， 中小 盘成
长股票 迎来 上涨 机会 ，涨 幅显著 高于 市值 偏高 的白 马、蓝 筹股 票。 从1 季度 来看， 代表 大盘 蓝筹
的沪 深300 指数 下 跌3.28% ，代 表中 小盘 成长 的创 业 板指上 涨8.43% 。
根据国 家统 计局 数据 显示 ，3月 中国 官方 制造 业PMI 从2月的50.3 大 幅反 弹至51.5 ， 较 大程 度是
因为2 月份 包含 了春 节因 素 ， 使 得2月 的经 济数 据整 体 偏低 。 剔 除春 节因 素，2018 年一 季度PMI月度
均值为51 ， 相 较2017 年 一 季度PMI均值51.6 有 所下 滑 ， 反 映经 济仍 呈现 下行 趋 势。 但考 虑到 经济 韧
性较高 ，下 行趋 势并 不明 显，经 济拐 点仍 需进 一步 观察。
展望2018 年 ，基建投 资下 行、货币政策 中性偏紧 和 制造业投资低 迷预计对 中 国经济增长带 来
压力，叠加美 联储加息 、 中美贸易战升 级等海外 不 确定因素，中 国宏观经 济 形势难以明 朗，不过
在房地 产去库 存效果显 现 、体制改革持 续深化、 结 构转型稳步推 进的基础 上 ，中国经济 形势有望
在平稳 中过 渡。
一季度 我们 坚持 按照 既定 的量化 模型 进行 选股 ， 给 予了低 估值 、 业 绩稳 定的 股票以 更高 权重 ，
并维持 了中 等偏 高仓 位。 未来我 们仍 将坚 持低 估值 的投资 策略 ，同 时维 持均 衡的行 业配 置， 争取
创造超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2018 年 3 月31 日， 本基 金份 额净 值 为 1.654 元 ，累 计份 额净 值为 2.054 元，
基金份 额净 值增 长率 为-3.05% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-2.26% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基 金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 989,790,062.69 88.64
其中： 股票
989,790,062.69 88.64
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
761,360.24 0.07 大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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其中： 债券
761,360.24 0.07
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
124,726,112.15 11.17
8 其他资 产
1,339,814.83 0.12
9 合计
1,116,617,349.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,247,562.32 0.20
B 采矿业 31,768,057.42 2.86
C 制造业 436,484,319.38 39.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
35,176,038.60 3.17
E 建筑业 34,514,945.00 3.11
F 批发和 零售 业 24,017,666.32 2.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 30,152,258.86 2.71
H 住宿和 餐饮 业 392,840.00 0.04
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 32,042,051.12 2.88
J 金融业 275,341,469.40 24.78
K
房地产 业
57,293,926.04 5.16
L
租赁和 商务 服务 业
18,326,328.87 1.65
M 科学研 究和 技术 服务 业 310,074.36 0.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
11,722,525.00 1.05
S 综合 - -
合计 989,790,062.69 89.08
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 879,900 57,466,269.00 5.17
2 601166 兴业银 行 1,870,200 31,213,638.00 2.81
3 600837 海通证 券 2,526,200 29,026,038.00 2.61
4 000651 格力电 器 566,400 26,564,160.00 2.39
5 600000 浦发银 行 2,026,348 23,606,954.20 2.12
6 002304 洋河股 份 211,100 22,796,689.00 2.05
7 600016 民生银 行 2,735,500 21,856,645.00 1.97
8 601668 中国建 筑 2,357,500 20,415,950.00 1.84
9 601328 交通银 行 3,027,500 18,709,950.00 1.68
10 000776 广发证 券 963,725 15,882,188.00 1.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 761,360.24 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 761,360.24 0.07
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110040 生益转 债 5,320 601,798.40 0.05
2 110038 济川转 债 1,150 138,506.00 0.01
3 113015 隆基转 债 180 20,826.00 0.00
4 128024 宁行转 债 2 229.84 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易； 截至 报告 期末， 本基 金未 持有 股指 期货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 的规 定，本 基金 以套 期保 值为 目的， 参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总体 行情 的判 断和组 合风 险收
益分析 的基 础上 。基 金管 理人将 根据 宏观 经济 因素 、政策 及法 规因 素和 资本 市场因 素， 结合 定性
和定量 方法 ，确 定投 资时 机。基 金管 理人 另根 据CAPM 模 型计 算得 到的 组合Beta 值 ，结 合股 票投
资的总 体规 模， 以及 中国 证监会 的相 关限 定和 要求 ，确定 参与 股指 期货 交易 的投资 比例 。若 相关
法律法 规发 生变 化时 ，基 金管理 人期 货投 资管 理从 其最新 规定 ，以 符合 上述 法律法 规和 监管 要求
的变化 。
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 海 通证券股份有 限公司（ 以 下简称“海通 证
券” ） 、 中 国民 生银 行股 份 有限公 司 （以 下简 称 “ 民生 银行” ） 和 上海 浦东 发展 银 行股份 有限 公司 （ 以
下简称 “ 浦发 银行 ” ） 外 ， 其余的 没有 被监 管部 门立 案调查 ， 或在 报告 编制 日 前一年 内受 到公 开谴
责、处 罚。
2017 年 5 月， 海通 证券 发 布《关 于收 到中 国证 监会 行政处 罚事 先告 知书 的公 告》 。 对于 海通
证券在融资融 券业务中 的 违规行为，中 国证监会 拟 决定采取责令 改正、给 予 警告、没收 违法所得
和罚款 的行 政处 罚措 施。
2017 年5 月， 江苏 证监局 对中国 民生 银行 南京 分行 出具 《 关于 对中 国民 生银 行南京 分行 采 取
责令改 正措 施的 决定 》 ， 对 其在销 售私 募基 金“ 民生 加银资 管慧 选6 号之 紫鑫 专项资 产管 理计 划”
时未由投资者 书面承诺 符 合合格投资者 条件，以 及 提供给个别投 资者的内 部 培训材 料部 分表述不
严谨、 有误 导投 资者 之嫌 的违规 行为 ，采 取责 令改 正的行 政监 管措 施。
2018 年1 月， 四川 银监 局 对浦发 银行 发出 行政 处罚 决定书 （ 川银 监罚 字 〔2018 〕2 号 ） ，对
成都分 行内 控管 理严 重失 效、授 信管 理违 规、 违规 办理信 贷业 务等 违规 行为 处以罚 款。
本基金 投资 海通 证券 （600837 ） 、 民生 银行 （600016 ） 和浦 发银 行 （600000 ） 的决策 流程 符合
本基金管理人 投资管理 制 度的相关规定 。针对上 述 情况，本基金 管理人进 行 了分析和研 究，认为
上述事件对 海 通证券、 民 生银行和浦发 银行 的投 资 价值未造成实 质性影响 。 本基金管理 人将继续
对上述 公司 进行 跟踪 研究 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 300,306.64
2 应收证 券清 算款 862,195.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,159.52
5 应收申 购款 148,152.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,339,814.83
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 749,392,733.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,351,963.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 90,089,963.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 671,654,734.47
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管 理人
未持有 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月1
日至 2018 年
3 月31 日
215,748,230.49 - - 215,748,230.49 32.12% 大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额占比 较大的 情 形。 本 基金属于 开放式 基 金， 在 本基金存 续期
间， 若上 述投资 者集中 大 额赎回本 基金， 可能会 发 生巨额赎 回的情 形， 本 基 金投资者 可能会 面临
以下风险 ：
1. 基金份 额净值 波动风 险
由于我国 证券市 场的波 动 性较大 ， 在市场 价格下 跌 时会出现 交易量 急剧减 少 的情形 ， 此时若 出现
巨额赎回 可能会 导致基 金 资产变现 困难， 从而产 生 流动性风 险，甚 至影响 基 金份额净 值。此 外，
当出现巨 额赎回 时， 因 基 金运作特 点导致 的费用 计 提、 计 入基金资 产的赎 回 费以及基 金持仓 证券
价格波动 等因素 ， 也可 能 会影响基 金份额 净 值， 极 端情况下 可能会 造成基 金 份额净值 的大幅 波动。
2. 无法赎 回基金 的流动 性 风险
当发生巨 额赎回 时， 根据 《基金 合同 》 的 约定 ， 基 金管理人 可能决 定部分 延 期赎回 ， 如果 连续 2
个开放日 以上 （含 本数） 发生巨额 赎回， 基 金管理 人可能暂 停接受 基金的 赎 回申请， 投 资人将 面
临无法及 时赎回 所持有 基 金份额的 风险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
大摩量化配置混合 2018 年第 1 季度报告
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摩 根士 丹利华 鑫基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
