摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票
基金主 代码 000309
交易代 码 000309
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 291,266,440.05 份
投资目 标
本 基 金 通 过 投 资 于 经 济 结 构 转 型 过 程 中 能 够 引 领 或
积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业， 分享 其发 展和 成
长机会 ， 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收
益。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。
2、股 票投 资策 略
主要采 取 “ 自下 而上” 的 选股策 略， 精心 挖掘 那些 具
有竞争 优势 和估 值优 势的 优秀上 市公 司， 通过 对上 市
公司品 牌力 、 执 行力 、 财 务数据 、 管 理层 、 管 理体 制
的分析 ， 仔 细甄 别出 高品 质公司 的各 项基 因， 判别 公
司发展 趋势 ， 精 选出 未来 发展前 景看 好并 且有 助于 推
动人民 生活 品质 提升 的上 市公司 股票 进行 投资 ， 在 严
格控制 投资 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 长期 稳定 增
值。
3. 债 券投 资策 略 大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种
的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 ， 运 用利 率
预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 ， 权 衡
到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 ， 在 追
求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。
4. 权 证投 资策 略
在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下， 通过 对权 证
标的证 券的 基本 面研 究， 并结合 权证 定价 模型 估计 权
证价值 ， 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 ， 为 取得 与承 担
风险相 称的 收益 ，投 资于 权证。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 标普 中国 债券 指数 收益 率
×15%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金， 属 于证 券 投
资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 19,519,905.86
2.本期 利润 -35,954,058.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1210
4.期末 基金 资产 净值 516,402,920.38
5.期末 基金 份额 净值 1.773
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.73% 1.44% -2.51% 1.00% -4.22% 0.44%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金基 金合 同 于2013 年10 月 29 日 正式 生 效。
2.按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合 比
例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 有关 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王大鹏
研 究 管 理
部 总 监 、
基金经 理
2017 年 6 月
29 日
- 10
中 山 大 学 金 融 学 博
士。曾任长春工业大
学工商管理学院金融
学专业教师，宝盈基
金管理有限公司研究
员。 2010 年12 月 加入
本公司 ， 历 任研 究员、
研 究 管 理 部 总 监 助
理。2015 年 1 月至
2017 年 6 月 任摩 根士
丹利华鑫资源优选混
合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基金 经理，2016
年2 月至2017 年4 月
任摩根士丹利华鑫沪
港深新价值灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理，2016 年 6
月起任摩根士丹利华
鑫健康产业混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2017 年 5 月 起任
摩根士丹利华鑫基础
行业证券投资基金基
金经理 ，2017 年 6 月
起 任 本 基 金 基 金 经
理、摩根士丹 利 华鑫
卓越成长混合型证券
投资基 金基 金经 理。
何晓春
助 理 总 经
理 、 权 益
投 资 部 总
监 、 基 金
经理
2018 年 2 月
10 日
- 19
中南财经政法大学产
业经济学博士。曾任
金鹰基金管理有限公
司权益投资部总监、
研究部副总监兼基金
经理。 2017 年 12 月加
入 本公司，现任本公
司助理总经理兼权益大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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投资部 总监 。2018 年
2 月起担任本基金基
金经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为根 据本 公司 决定 确定 的聘任 日期 ；
2、基 金经 理的 任职 已按 规 定在中 国证 券投 资基 金业 协会办 理完 毕基 金经 理注 册；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效 实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ，A 股 市场 呈现大 幅震 荡分 化走 势， 上证综 指下 跌 4.18% ，沪 深 300 指数 下跌
3.28% ， 上证 50 指 数下 跌4.83% ， 中小 板指 下跌1.47% ， 创业 板指 上涨8.43% 。 分行业 看 ， 地 产金
融在一 月和 二月 经历 了过 山车行 情， 计算 机、 医药 和军工 等行 业在 二月 中旬 开始大 幅反 弹并 带动大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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创业板 上涨 。计 算机 和医 药等成 长 行 业的 上涨 主要 受益 于 两方 面： 一是 经过 两年多 的下 跌后 ，板
块高估 值得 到消 化且 部分 公司基 本面 进入 新的 增长 周期 ； 二是 国内 科技 创新 政策密 集出 台， 国家
层面对 科技 创新 的重 视对 二级市 场投 资风 格产 生了 较大的 影响 。本 基金 在一 季度配 置的 计算 机、
通信行 业股 票 表 现相 对较 好， 而 银行 、保 险、 白酒 等 行业 股票 拖累 了净 值表 现。
展望2018 年2 季度 ， 我 们 认为消 费和 出口 向好 有利 于中国 经济 整体 维持 韧性 ， 预计 物价 中枢
上移但 通胀 保持 温和 ，企 业盈利 仍会 维持 较好 的水 平 。从 资金 面看 ，养 老金 入市逐 步推 进， 资管
新规的 推动 有利 于居 民权 益类资 产再 配置 到股 市， 同时 MSCI 入华 进入 实质 阶 段， 海 外资 金将 逐步
增加A 股配 置。 板块 方面 ，随着 金融 地产 的下 跌及 创业板 的反 弹， 我们 认为 市场进 入均 衡配 置阶
段，白 马蓝 筹中 地位 稳固 、业绩 确定 性高 的公 司及 新兴产 业中 增速 和估 值匹 配的公 司 均 有投 资机
会。在 投资 策略 上， 我们 将秉承 价值 投资 理念 ，通 过多维 度的 行业 比较 和专 业的研 究分 析， 筛选
出质地 优秀 、业 绩增 长确 定性高 、估 值具 备 优 势的 个股， 通过 组合 投资 实现 均衡配 置， 力争 实现
基金资 产的 增值 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至2018 年 3 月31 日, 本基 金份 额净 值 为 1.773 元 ，累 计份 额净 值为 1.773 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率为-6.73% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-2.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 474,227,178.35 90.43
其中： 股票
474,227,178.35 90.43
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- - 大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
30,994,870.61 5.91
8 其他资 产
19,196,810.59 3.66
9 合计
524,418,859.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 213,667,661.22 41.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 16,519.75 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,659.62 0.01
H 住宿和 餐饮 业 16,349,180.96 3.17
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,266,598.96 5.09
J 金融业 153,405,154.50 29.71
K
房地产 业
39,826,858.00 7.71
L
租赁和 商务 服务 业
15,885,433.85 3.08
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
8,773,111.49 1.70
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 474,227,178.35 91.83
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 6,185,673 37,670,748.57 7.29
2 002594 比亚迪 667,257 37,566,569.10 7.27
3 000063 中兴通 讯 1,225,393 36,945,598.95 7.15 大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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4 000568 泸州老 窖 588,949 33,422,855.75 6.47
5 601336 新华保 险 682,547 31,410,812.94 6.08
6 000858 五粮液 461,656 30,635,492.16 5.93
7 600036 招商银 行 836,855 24,344,111.95 4.71
8 600048 保利地 产 1,681,400 22,648,458.00 4.39
9 002376 新北洋 1,255,171 21,438,320.68 4.15
10 000651 格力电 器 435,302 20,415,663.80 3.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参 与 股指 期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期内被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 大摩品质生活精选股票 2018 年第 1 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 350,291.99
2 应收证 券清 算款 18,552,597.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,747.14
5 应收申 购款 284,174.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,196,810.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 316,739,595.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,924,130.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,397,285.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 291,266,440.05
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管 理人
未持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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