嘉 实 超 短 债证 券 投 资 基金2018 年第1 季度
报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告 所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实超 短债 债券
基金主 代码
070009
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
285,429,004.40 份
投资目 标
通过控 制投 资组 合的 久期 不超过 一年 ， 力 求本 金稳 妥， 保 持资 产
较高的 流动 性， 降低 基金 净值波 动风 险， 取得 超过 比较基 准的 稳
定回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 是在 货币 市场基 金投 资策 略基 础上 的增强 型投
资策略 。 一 方面， 将基 金的 大部分 资产 投资 于货 币市 场工具 ， 保
持基金 资产 的高 流动 性， 同时提 供稳 定的 收益 ； 另 一方面 ， 通 过
价值挖 掘， 将一 小部 分资 产 投资于 收益 率较 高的 固定 收益类 投资
工具， 为基 金资 产提 供超 额收益 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率
风险收 益特 征
本基金 预期 的风 险水 平和 预期收 益率 高于 货币 市场 基金， 低于 中
长期债 券基 金、 混合 基金 、股票 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
2,321,773.76
2.本期 利润
3,814,514.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0143
4.期末 基金 资产 净值
298,930,108.94
5.期末 基金 份额 净值
1.0473
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 本基
金无持 有人 认购/申 购或 交 易基金 的各 项费 用。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.38% 0.02% 0.37% 0.00% 1.01% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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图:嘉 实超 短债 债券 基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年4 月 26 日至 2018 年3 月31 日）
注： 按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起3 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 十三 （八 ）投 资组 合限制 的约 定： （1） 基金 与由基 金管 理人 管理
的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 总和 ，不 超过 该证券 的 10%；（ 2） 在全 国银行 间同 业市 场中
的债券 回购 最长 期限 为1 年，债 券回 购到 期后 不展 期； （3 ）在 银行 间市 场进 行债券 回购 融入 的资
金余额 不超 过基 金资 产净 值的 40%；（ 4） 投资 组合 的久期 在每 个交 易日 均不 得超过 一年 ； （5 ）持
有的剩 余期 限 在397 天以 内的债 券、 现金、 剩余 期限 在 14 天以 内的 回购 余额 不 低于基 金资 产净 值
的20 ％； （6 ） 投 资于 除国 债 、 政 策性 金融 债之 外的 其他 债券的 规模 不得 超过 该债 券发行 总量 的 5 ％，
投资于 同一 公司 发行 的债 券、 短 期融 资券 等的 比例 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 10 ％； （7 ） 中 国
证监会 规定 的其 他比 例限 制。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
李金灿
本 基 金 、 嘉 实 安
心货币 、 理 财宝 7
天债券 、 嘉 实宝、
嘉 实 活 期 宝 货
币、嘉 实 1 个月
理 财 债 券 、 嘉 实
活 钱 包 货 币 、 嘉
实 薪 金 宝 货 币 、
嘉实 3 个月 理财
债 券 、 嘉 实 快 线
货 币 、 嘉 实 现 金
宝 货 币 、 嘉 实 增
益 宝 货 币 、 嘉 实
定期 宝 6 个 月理
财 债 券 、 嘉 实 现
金 添 利 货 币 、 嘉
实 6 个 月理 财债
券基金 经理
2015 年6 月9
日
8 年
曾任 Futex
Trading Ltd 期
货 交 易 员 、 北 京
首 创 期 货 有 限 责
任 公 司 研 究 员 、
建 信 基 金 管 理 有
限 公 司 债 券 交 易
员。2012 年8 月
加 入 嘉 实 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 曾
任 债 券 交 易 员 ，
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 短 端
alpha 策 略 组 。
硕士研究生 ，
CFA 、 具 有基 金从
业资格 。
李曈
本 基 金 、 嘉 实 货
币 、 嘉 实 安 心 货
币、理 财 宝 7 天
债 券 、 嘉 实 宝 、
2017 年 5 月
24 日
8 年
曾 任 中 国 建 设 银
行 金 融 市 场 部 、
机 构 业 务 部 业 务
经理 。 2014 年 12嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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嘉 实 活 期 宝 货
币 、 嘉 实 活 钱 包
货 币 、 嘉 实 快 线
货 币 、 嘉 实 现 金
宝 货 币 、 嘉 实 增
益 宝 货 币 、 嘉 实
定期 宝 6 个 月理
财 债 券 、 嘉 实 现
金 添 利 货 币 基金
经理
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 ，
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 短 端
alpha 策 略 组 。
硕 士 研 究 生 ， 具
有 基 金 从 业 资
格。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实超短 债证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。本 基金 运作
管理符 合有 关法 律法 规和 基金合 同的 规定 和约 定， 无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 央行 主导 下货 币政策 保持 稳健 中性 ，货 币市场 收益 率波 动性 有所 收敛， 债券 市场
利率整 体下 行。 宏观 经济 数据显 示，1 季 度整 体经 济增长 呈现 平稳 增长 ，供 给侧改 革和 去产 能过
程收到 明显 成效 ，CPI 阶段 性上行 ，PPI 高位 回落 ， 房 地产市 场继 续遭 到政 策打 压， 工业 增速 数 据嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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较好。 从国 际上 看， 全球 经济增 长势 头较 好， 通胀 水平有 所回 升。3 月 美联 储再次 加息 ，欧 元区
经济环 境改 善 ， 英 国通 胀 持续回 升 ， 日 本经 济复 苏 势头较 好 ， 新 兴市 场经 济 体总体 保持 较快 增长 ，
发达经 济体 货币 政策 趋向 正常化 ，美 元指 数表 现较 弱，美 债收 益率 略微 下行 ，人民 币贬 值压 力继
续缓解 。针 对上 述宏 观经 济环境 ，央 行更 加注 重货 币政策 执行 的前 瞻性 、针 对性和 灵活 性， 完善
宏观审 慎政 策框 架， 根据 经济和 市场 运行 情况 ，运 用公开 市场 操作 和各 类创 新工具 对市 场资 金面
进行预 调微 调。 在央 行的 引导下 ， 1 月 份通 过普 惠金融 定向 降准 释放 长期 流动性 约 4500 亿元，
全国性 商业 银行 从1 月中 旬开始 陆续 使用 期限 为 30 天的临 时准 备金 动用 安排(CRA) ， 累计 释放 临
时流动 性 近2 万 亿元 ，满 足了春 节前 现金 投放 的需 要。春 节后 ，CRA 到 期与 现金回 笼节 奏大 体同
步，银 行体 系流 动性 保持 合理稳 定。 政府 工作 报告 明确管 好货 币供 给总 闸门 ，保持 广义 货 币 M2 、
信贷和 社会 融资 规模 合理 增长， 维护 流动 性合 理稳 定，提 高直 接融 资特 别是 股权融 资比 重。 未来
宏观杠 杆率 去化 的过 程仍 将延续 ， 资 金面 也存 在多 重不确 定因 素， 央行 切实 管住货 币供 给总 闸门 。
1 季度 央行 上调 公开 市场 逆回购 操作 利率 、SLF 利 率和 MLF 利率 0.05% 。1 季 度央行 公开 市场 逆回
购、MLF 、 国库 现金 等净 回 笼 5145 亿 ，为 了调 节市 场 流动性 缺口 。1 季度 银行 间隔夜 和 7 天回 购
利率均 值分 别 为2.68% 和3.03%，较 17 年4 季度 均 值2.79% 和 3.52% 下行。1 季 度债券 市场 收益 率
整体下 行， 1 季末1 年 期和10 年 期国 开债 收益 率分 别 收于4.01% 和4.65%，较 17 年 4 季度末 4.68%
和4.82% 大 幅下 行。1 季 度 信用债 市场 在资 金宽 松和 估值下 行推 动下 ，收 益率 也跟随 利率 债下 行 ，
信用利 差略 有缩 窄。1 季末 1 年 期高 评级 的AAA 级 短融收 益率 由 4 季度 末 的5.22% 降至4.75%，同
期中等 评级 的AA+ 级 短融 收益率 则 由5.50% 下 行至4.97% 。 在资 金市 场环 境更 较好的 情况 下， 信用
债发行 有所 放量 ，1 季度 整体信 用债 发行 净增 量 比2017 年 4 季度 有所 降低 。
报 告期 内 ， 本基 金秉 持稳健 投资 原则 ，谨 慎操 作，以 确保 组合 安全 性为 首要任 务； 灵活 配置
逆回购 、 银行 存单 、 债券 和同业 存款 ， 管理 现金 流 分布 ， 保 障组 合充 足流 动 性;控 制银 行存 款和 债
券资产 配置 比例 ，组 合保 持中性 久期 ，在 收益 率曲 线平坦 化环 境中 管理 组合 利率风 险； 谨慎 筛选
组合投 资个 券， 严控 信用 风险; 灵活 运用 短期 杠杆 资 源提高 组合 收益 。 整 体看 ，1 季 度本 基金 成功
应对了 市场 和规 模波 动， 投资业 绩平 稳， 实现 了安 全性、 流动 性和 收益 性的 目标， 并且 整体 组合
的持仓 结构 相对 安全 ，流 动性和 弹性 良好 ，为 下一 阶段抓 住市 场机 遇、 创造 安全收 益打 下了 良好
基础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0473 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.38% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为0.37% 。
嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
209,046,000.00 56.51
其中： 债券
209,046,000.00 56.51
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
149,945,025.02 40.53
8
其他资 产
10,963,555.09 2.96
9
合计
369,954,580.11 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 禁止 投资 于股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
19,909,000.00 6.66
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
29,838,000.00 9.98
其中： 政策 性金 融债
29,838,000.00 9.98
4
企业债 券
29,132,000.00 9.75
5
企业短 期融 资券
100,432,000.00 33.60
6
中期票 据
29,735,000.00 9.95
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- - 嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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10
合计
209,046,000.00 69.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
011760104
17 中 原高 速SCP002
200,000 20,116,000.00 6.73
2
011770001
17 平 安不 动SCP001
200,000 20,098,000.00 6.72
3
011759120
17 中 建材SCP024
200,000 20,088,000.00 6.72
4
011763030
17 首钢 SCP014
200,000 20,082,000.00 6.72
5
041800069
18 南 方水 泥CP001
200,000 20,048,000.00 6.71
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
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3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,151,807.10
5
应收申 购款
5,811,747.99
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
10,963,555.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
240,642,571.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额
529,739,655.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
484,953,221.78
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
285,429,004.40
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会批 准嘉 实 超短债 证券 投资 基金 募集 的文件 ；
（2 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 招募 说明 书》 ；
（4 ） 《嘉 实超 短债 证券 投 资基金 托管 协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 超短 债 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿。 嘉实超短债债券 2018 年第 1 季 度报告
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8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按 工
本费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
