嘉 实 美 国 成长 股 票 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）
基金主 代码
000043
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额
79,002,457.03 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 在股 票选 择及组 合构
建方面 均运 用量 化投 资方 法并结 合风 险管 理手 段， 力争获 取长
期资本 增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 的量 化投 资策略 。 本 基金 将依 托内 部自主 研发
的定量 投资 模型 以及 强大 的数据 库系 统 ， 构 建投 资 组合 。 其 中，
核心模 型包 括成 长性 模型 、 多 因子Alpha 模 型、 风险 预测模 型、
交易成 本模 型以 及先 进的 投资组 合优 化器 。 嘉 实量 化投资 团队
将根据 市场 外在 与内 在变 化趋势 ， 定 期或 不定 期地 对模型 进行
复核， 并做 出相 应调 整， 以不断 改善 模型 的适 用性 。
业绩比 较基 准
95%×罗素1000 成长 指数 收益率+5％ ×境 内银 行活 期存款 税后
利率
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 属于 主动 投资的 股票
型基金 ， 其预 期的 风险 和 收 益高 于货 币市 场基 金 、 债券基 金与
混合型 基金 ， 为证 券投 资 基金中 的较 高预 期风 险 、 较高预 期收
益的投 资品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 美元 现汇
下属分 级基 金的 交易 代码
000043
000044
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
74,836,324.30 份
4,166,132.73 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年3 月31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018
年 3 月 31 日)
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金
-人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金
-美元 现汇
1.本期 已实 现收 益
-1,199,774.40 -454,779.88
2.本期 利润
-2,961,483.08 -591,473.13
3. 加权平均基金份额
本期利 润
-0.0412 -0.1419
4.期末 基金 资产 净值
122,239,307.27 41,673,440.71
5.期末 基金 份额 净值
1.633 1.591
注：（1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ； （2 ） 嘉 实美 国
成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 份额 以人 民币 申购 获得人 民币 份额 ， 赎 回获 得人民 币赎 回款 ； 嘉
实美国 成长 股票 型证 券投 资基金-美 元现 汇份 额以 美 元申购 获得 美元 份额 ，赎 回获得 美元 赎回 款 ；
（3 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字;（4 ）嘉 实美 国成长 股票 （QDII ） 美元 现汇的 期末 基金 份额 净值 单位为 美元 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 人民 币
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③
②－④
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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准差④
过去三 个月 -1.27%
1.41%
1.06%
1.25%
-2.33%
0.16%
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 美元 现汇
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 2.58%
1.35%
1.06%
1.25%
1.52%
0.10%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 人民 币 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收
益率的 历史 走势 对比 图
（2013 年6 月 14 日至 2018 年3 月 31 日）
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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图2 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 的历 史走 势对 比图
（2013 年6 月 14 日至 2018 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十四 部分（ 三） 投资 范围 和（ 九）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
张自力
本 基 金 、 嘉 实 量 化
阿 尔 法 混 合 、 嘉 实
事 件 驱 动 股 票 、 嘉
实 中 小 企 业 量 化 活
力 灵 活 配 置 混 合 基
金经理
2013 年 6 月
14 日
22 年
理 论 物 理 学 博 士 ， 毕
业 于 美 国 德 州 大 学 奥
斯 汀 分 校 和 中 国 科 学
技 术 大 学 。 曾 任 美 国
世 纪 投 资 管 理 公 司
（American Century
Investments ） 资深 副
总 经 理 ， 研 究 部 总 监
暨 基 金 经 理 ， 负 责 直
接 管 理 、 支 持 公 司 旗
下 近 二 百 亿 美 元 的 多
项 大 型 公 募 基 金 和 对
冲基金类产品。2012嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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年 2 月加 入嘉 实基 金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
定 量 投 资 部 负 责 人 ，
现 任 投 资 决 策 委 员 会
成 员 、 人 工 智 能 投 资
部负责 人。
注：（1） 任职 日期 是指 本 基金基 金合 同生 效之 日； （2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 美国 成长 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部 公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在 利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
美国股 票市 场 在2018 年1 季度， 先扬 后抑 ，在 一月 份延续 了持 续8 年的 牛市 并强势 上行 后 ，
突然因 联储 政策 的偏 鹰派 转变而 收缩 风险 预期 ，同 时对应 的杠 杆调 整带 来拥 挤的同 向交 易， 导致
一月末 出现 的市 场下 行冲 击。市 场在 深跌 后反 弹， 但纳斯 达克 指数 在3 月初 之后续 创新 高， 而道
琼斯工 业指 数则 未能 收回 前期高 点。 进 入3 月 后， 受美国 总统 特朗 普对 美国 贸易保 护主 义的 推行
以及单 边贸 易诉 求， 美国 和包括 欧盟 、日 本等 在内 的世界 主要 经济 体的 贸易 摩擦加 剧， 并逐 步形嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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成中美 贸易 战的 不利 局势 。
投 资业 绩上 ，本 基金 纯股票 头寸 相对 业绩 基准 取得了 显著 的正 超额 收益 ，受仓 位水 平、 较高
的交易 成本 和换 汇成 本的 影响， 组合 净值 层面 的收 益略有 减损 ，但 美元 份额 依然战 胜基 准指 数达
到1.5% 左 右的 水平 。 行 业 上， 本基 金主 要配 置于 信 息科技 等行 业 ， 以 高科 技 龙头企 业为 主要 配置 ，
包括新 兴人 工智 能的 龙头 公司， 生物 医药 领域 的高 科技企 业等 ， 此 外还 配置 非必须 消费 品等 行 业 。
本报告 期间 ，本 基金 运作 主要包 括应 对净 申赎 造成 的仓位 波动 和实 现对 美国 成长股 的筛 选与 投资
过程。 本基 金资 金运 作流 程较长 ，单 向包 括从 人民 币申购 、确 认、 换汇 和掉 汇等一 系列 步骤 ，涉
及国内 外券 商和 银行 的多 个环节 ，在 市场 大幅 震荡 背景下 ，申 赎的 不确 定性 会直接 影响 仓位 水平
并影响 投资 业绩 ，本 基金 在保 证 90% 股票 仓位 和5% 现金仓 位的 合规 约束 下， 成功实 现了 流动 性操
作。
截 至本 报告 期末 嘉实 美国成 长股 票型 证券 投资 基金- 人民 币基 金份 额净 值 为1.633 元 ， 本报 告
期基金 份额 净值 增长 率为-1.27% ； 截至 本报 告期 末嘉 实美国 成长 股票 型证 券投 资基金-美 元现 汇基
金份额 净值 为1.591 美元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 2.58% ； 同 期业 绩基 准收益 率 为 1.06% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
147,794,646.88 84.74
其中： 普通 股
147,116,717.32 84.35
优先 股
-
-
存托 凭证
677,929.56 0.39
房地 产信 托凭 证
- -
2
基金投 资
3,900,872.69 2.24
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
23,810.46 0.01
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
23,810.46 0.01
5
买入返 售金 融资 产
- - 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
18,461,946.20 10.59
8
其他资 产
4,221,897.97 2.42
9
合计
174,403,174.20 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ）
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国
147,794,646.88 90.17
合计
147,794,646.88 90.17
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
股票非 必需 消费 品
28,018,966.58 17.09
股票必 需消 费品
2,998,401.89 1.83
股票能 源
2,635,622.59 1.61
股票金 融
12,830,613.71 7.83
股票医 疗保 健
20,571,324.52 12.55
股票工 业
15,104,607.08 9.22
股票信 息技 术
64,701,758.77 39.47
股票原 材料
518,490.00 0.32
股票公 用事 业
173,929.98 0.11
存托凭 证信 息技 术类
240,931.76 0.15
合计
147,794,646.88 90.17
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投
资 明细
序
号
公司名 称
(英文)
公司
名称
(中
文)
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值 （人 民币 元）
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1
Amazon.c
om Inc
亚马
逊公
司
AMZN U
W
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,216 11,066,838.68 6.75
2
Apple I
nc
苹果
公司
AAPL U
W
纳斯达
克证券
交易所
美国 10,113 10,669,391.15 6.51
3
Microsof
t Corp
微软
MSFT U
W
纳斯达
克证券
交易所
美国 14,227 8,165,087.10 4.98 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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4
NVIDIA
Corp
英伟
达
NVDA U
W
纳斯达
克证券
交易所
美国 4,669 6,799,282.98 4.15
5
Alphabet
Inc
Alph
abet
公司
GOOGL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 982 6,404,250.51 3.91
6
Boeing
Co/The
波音 BA UN
纽约证
券交易
所
美国 2,213 4,562,635.55 2.78
7
Facebook
Inc
Face
book
公司
FB UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,846 3,864,366.57 2.36
8
Masterca
rd Inc
万事
达股
份有
限公
司
MA UN
纽约证
券交易
所
美国 2,954 3,253,605.30 1.98
9
Lockheed
Martin
Corp
洛克
希德
马丁
LMT UN
纽约证
券交易
所
美国 1,424 3,025,911.19 1.85
10
UnitedHe
alth Gr
oup Inc
联合
健康
UNH UN
纽约证
券交易
所
美国 2,132 2,868,933.05 1.75
注：本 表所 使用 的证 券代 码为彭 博代 码。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明
细
序号
衍生品 类别
衍生品 名称
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金 资产 净值
比例（%）
1
权证投 资
Safeways general merchandise
retailer
23,810.46 0.01
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只金 融衍 生品 投资。
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值
比例 （%）
1
VANECK
VE
CTORS GOLD
MINERS E
ETF 基金
交易型 开放
式
Van
Eck
Associate
s Corp
1,690,061.69 1.03
2
GLOBAL X
ROBOTICS
& ARTIFICI
ETF 基金
交易型 开放
式
Global X
Managemen
t Co LLC
1,257,182.03 0.77
3
ISHARES MSC
I
EMERGIN
G MARKET
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Adv
isors
807,547.98 0.49
4
iShares
C
ommodities
Select Stra
tegy ETF
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Adv
isors
145,097.91 0.09
5
ISHARES
R
USSELL 3000
ETF
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Adv
isors
983.08 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 5 只基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序
号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
2,308,329.44
3
应收股 利
47,312.98
4
应收利 息
2,062.33
5
应收申 购款
1,864,193.22
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
- 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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8
其他
-
9
合计
4,221,897.97
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 美元 现汇
报告期 期初 基金 份额 总额
61,955,797.04
4,082,360.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额
51,106,039.51
449,746.33
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
38,225,512.25
365,973.82
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
-
-
报告期 期末 基金 份额 总额
74,836,324.30
4,166,132.73
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 美 国成长 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 美国 成长 股票 型 证券投 资基 金 基 金托 管协 议》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 美国 成 长股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 嘉实美 国成 长股 票（QDII ）2018 年第 1 季度 报告
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8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
