嘉 实 纯 债 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2018
年第1 季 度报 告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应 仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实纯 债债 券
基金主 代码
070037
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额
675,794,375.62 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的基 础上 ，追 求长期 稳定 增
值。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济趋 势研 究、 货币 及财 政政 策趋 势 研究的 基础 上，
以中长 期利 率趋 势分 析和 债券市 场供 求关 系研 究为 核心， 自上 而
下地决 定债 券组 合久 期、 动态调 整各 类金 融资 产比 例，结 合收 益
率水平 曲线 形态 分析 和类 属资产 相对 估值 分析 ，优 化债券 组合 的
期限结 构和 类属 配置 。
业绩比 较基 准
中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实纯 债债 券 A
嘉实纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
070037
070038
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
664,474,889.63 份
11,319,485.99 份
嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券C
1.本期 已实 现收 益
2,119,318.51 26,480.24
2.本期 利润
10,383,517.28 186,023.42
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0181 0.0167
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
776,124,022.97 13,144,962.92
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.168 1.161
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
纯债债 券A 收取 认 （申 ） 购费 ， 嘉 实纯 债债 券 C 不 收取认 （ 申） 购费 但计 提 销售服 务费 。 （3）所
述基金 业绩 指标 不包 括持 有人认 购或 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实纯 债债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.57%
0.04%
2.16%
0.07%
-0.59%
-0.03%
嘉实纯 债债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.40%
0.04%
2.16%
0.07%
-0.76%
-0.03%
嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 纯债 债券A 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2018 年3 月 31 日）
图2: 嘉实 纯债 债券C 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2018 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资限 制” 的有
关约定 。
嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债
券、 嘉实 稳固 收益
债券 、 嘉 实中 证中
期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉 实 中 证
中期国 债 ETF 、嘉
实 中 证 金 边 中 期
国债 ETF 联 接 、 嘉
实 丰 益 纯 债 定 期
债券 、 嘉 实新 财富
混合 、 嘉 实新 起航
混合 、 嘉 实稳 瑞纯
债债券 、 嘉实 稳祥
纯债债 券 、 嘉 实新
常态混 合 、 嘉 实新
优选混 合 、 嘉 实新
思路混 合 、 嘉 实稳
鑫纯债 债券 、 嘉实
安益混 合 、 嘉 实稳
泽纯债 债券 、 嘉实
策略优 选混 合 、 嘉
实主题 增强 混合 、
嘉 实 价 值 增 强 混
合、 嘉实 新添 瑞混
合、 嘉实 新添 程混
合、 嘉实 稳元 纯债
债券 、 嘉 实稳 熙纯
债债券 、 嘉实 稳怡
债券 、 嘉 实稳 悦纯
债债券 、 嘉实 新添
辉定期混合基金
经理
2012 年 12
月11 日
13 年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易 员、 光大 银
行债券自营投资
业务副 主管 ，2010
年6 月加入 嘉实 基
金管理有限公司
任基金 经理 助理 ，
现任职于固定收
益业务体系全回
报策略 组。 硕士 研
究生， 具有 基金 从
业资格，中国国
籍。
注：（1） 任职 日期 是指 本 基金基 金合 同生 效之 日； （2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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《嘉实 纯债 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 触底 反弹， 收益 率曲 线陡 峭化 ， 中长 端利 率债 收益 率普 遍下 行 15-25bp ，
中高等 级信 用债 收益 率下 行 30-40bp ，债 市迎 来久 违的上 涨。
年 初在 全球 通胀 和加 息预期 走强 以及 对监 管加 码担忧 的基 础上 ， 收 益率 继续大 幅走 高，10 年
国开品 种在 做空 力量 的影 响下， 与国 债利 差大 幅扩 大，信 用债 交投 清淡 ，供 给大幅 收缩 。随 后资
金面的 宽松 先行 从短 端点 燃了市 场的 做多 热情 ，资 金面也 成为 一季 度超 市场 预期的 关键 点， 春节
之前的 临时 准备 金动 用 、 会期的 流动 性宽 松 、 季 末 的投放 等 ， 给 债市 提供 了 一个相 对友 好的 环境 ；
此外， 节后 复工 偏缓 和钢 铁库存 增加 大宗 商品 下跌 、中美 贸易 战风 波等 引发 基本面 下行 预期 ，多
重因素 叠加 带动 长端 利率 债和中 高等 级信 用债 收益 率大幅 下行 。而 市场 参与 机构普 遍短 久期 、低
杠杆配 置下 ，叠 加供 给淡 季，导 致利 率下 行阻 力较 小。
报 告期 内本 基金 规模 稳定， 基金 本着 稳健 投资 原则， 在风 险和 收益 之间 进行平 衡。 配置 上逐
渐增加 组合 杠杆 、久 期， 积极参 与利 率债 操作 ，信 用债以 中高 信用 等级 为主 进行投 资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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截至本 报告 期末 嘉实 纯债 债券 A 基金 份额 净值 为 1.168 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.57% ； 截至 本报 告期 末嘉 实纯债 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.161 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为1.40% ； 业绩 比较 基准 收益率 为 2.16% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
933,481,890.01 96.52
其中： 债券
933,481,890.01 96.52
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
1,535,867.93 0.16
8
其他资 产
32,114,983.05 3.32
9
合计
967,132,740.99 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
16,073,784.00 2.04
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
146,688,245.60 18.59 嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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其中： 政策 性金 融债
146,688,245.60 18.59
4
企业债 券
268,011,860.41 33.96
5
企业短 期融 资券
80,326,000.00 10.18
6
中期票 据
422,382,000.00 53.52
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
933,481,890.01 118.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
1382284
13 赣投 MTN1
400,000 40,356,000.00 5.11
2
180404
18 农发 04
400,000 40,044,000.00 5.07
3
112196
13 苏 宁债
372,389 37,495,848.41 4.75
4
1382287
13 冀 港集
MTN1
300,000 30,228,000.00 3.83
5
1282349
12 中煤 MTN1
300,000 30,180,000.00 3.82
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
18,379.09
2
应收证 券清 算款
10,331,986.95
3
应收股 利
-
4
应收利 息
21,682,157.76
5
应收申 购款
82,459.25
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
32,114,983.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 558,153,000.50 11,308,814.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额
117,347,720.60 913,472.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
11,025,831.47 902,801.82
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
664,474,889.63 11,319,485.99
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金
份额
10,001,981.79 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
- - 嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
- -
报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金
份额
10,001,981.79 -
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占
基金总 份额 比例 （% ）
1.51 -
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额
占基金 总
份额比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份 额
占基金 总
份额比 例
(%)
发起
份额
承诺
持有
期限
基金管理人固有资金
10,001,981.79 1.48 10,001,981.79 1.48 3 年
基 金 管 理 人 高 级 管 理
人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,001,981.79 1.48 10,001,981.79 1.48 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
机构
1
2018/01/01 至
2018/03/31
218,913,309.98
-
-
218,913,309.98
32.39
2
2018/01/01 至
2018/03/31
218,339,737.99
-
-
218,339,737.99
32.31
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值嘉实纯债债券 2018 年第 1 季度 报告
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产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§1 0 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
(2) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 合同 》；
(3) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 招募 说明 书》；
(4) 《 嘉实 纯债 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 纯债 债 券型发 起式 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
10.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
10.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件 。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
