嘉 实 物 流 产业 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实物流产业股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告 所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实物 流产 业股 票
基金主 代码
003298
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年12 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额
105,781,164.00 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于物 流产 业中具 有长 期稳 定成 长性 的上市 公司 ，
在风险 可控 的前 提下 力争 获取超 越业 绩比 较基 准的 收益。
投资策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ，根 据宏 观经 济运 行态势 、宏 观
经济政 策变 化、 证券 市场 运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的
深入研 究， 判断 证券 市场 的发展 趋势 ，结 合行 业状 况、公 司价 值
性和成 长性 分析 ，综 合评 价各类 资产 的风 险收 益水 平。在 充足 的
宏观形 势判 断和 策略 分析 的基础 上， 采用 动态 调整 策略， 在市 场
上涨阶 段中 ， 适 当增 加权 益类资 产配 置比 例， 在市 场下行 周期 中，
适当降 低权 益类 资产 配置 比例， 力求 实现 基金 财产 的长期 稳定 增
值，从 而有 效提 高不 同市 场状况 下基 金资 产的 整体 收益水 平。
业绩比 较基 准
中证全 指运 输指 数收 益率 ×80%+ 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的
证券投 资基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基 金、 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实物 流产 业股 票 A
嘉实物 流产 业股 票 C
下属分 级基 金的 交易 代码
003298
003299
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报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
85,992,535.54 份
19,788,628.46 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实物 流产 业股 票 A 嘉实物 流产 业股 票 C
1.本期 已实 现收 益
1,530,593.22 461,510.75
2.本期 利润
-3,209,016.43 -578,653.01
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
-0.0351 -0.0255
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
102,475,013.67 23,527,799.07
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.192 1.189
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
物流产 业股 票A 收取 认（ 申）购 费和 赎回 费， 嘉实 物流产 业股 票 C 不收 取认 （申） 购费 但收 取赎
回费、 计提 销售 服务 费。 （3） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实物 流产 业股 票 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 -2.77%
1.17%
-3.81%
0.91%
1.04%
0.26%
嘉实物 流产 业股 票 C
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③
②－④
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①
标准差 ②
准收益 率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 -2.86%
1.17%
-3.81%
0.91%
0.95%
0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 物流 产业 股票A 基金 累计 份额 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图
（2016 年 12 月29 日至 2018 年3 月 31 日）
图2： 嘉实 物流 产业 股票C 基金 累计 份额 净值 增长 率 与同 期业 绩比 较基 准收 益率的 嘉实物流产业股票 2018 年第 1 季度报告
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历史走 势对 比图
（2016 年 12 月29 日至 2018 年3 月 31 日 ）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
肖觅
本基金 、 嘉实 惠泽
定增混合基金 经
理
2016 年 12
月29 日
8 年
2009 年 7 月加 入
嘉实基金管理有
限公司任职于研
究部， 先后 任钢 铁
行业、 交通 运输 行
业研究 员等 职位 。
管理学 硕士 ， 具 有
基金从 业资 格。
注：（1） 基金 经理 任职 日 期是指 本基 金基 金合 同生 效之日 ；（2） 证券 从业 的 含义遵 从行 业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 物流 产业 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
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报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 初本 基金 相对 看好 市场表 现， 并长 期看 好快 递、汽 车零 部件 方向 ，阶 段性看 好航 空子
行业。 实际 情况 来看 一季 度权益 市场 出现 一定 波动 ，对宏 观经 济的 预期 经历 了一次 大的 调整 ，和
宏观经 济更 相关 的航 空子 行业也 出现 了一 些波 动。 具体到 本基 金的 情况 上， 本基金 在快 递、 汽车
零部件 方向 上的 布局 较为 坚定， 帮助 基金 在报 告期 避免了 大幅 下跌 ，但 航空 板块整 体表 现一 般，
对基金 业绩 有所 拖累 ，最 终虽然 略微 跑赢 业绩 基准 但没有 特别 明显 的超 额收 益。具 体操 作方 面，
本报告 期本 基金 适当 调整 了持仓 结构 ，除 了仍 然长 期看好 快递 、汽 车零 部件 等方向 外， 对其 他处
在不同 景气 阶段 的板 块做 了一些 调整 ，取 得了 一定 的调整 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 物流 产业股 票 A 基金 份额 净值 为 1.192 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为-2.77% ；截 至本 报告 期末嘉 实物 流产 业股 票 C 基金份 额净 值 为 1.189 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为-2.86% ；业 绩比较 基准 收益 率为-3.81% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
102,770,776.84 81.10
其中： 股票
102,770,776.84 81.10
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回 - - 嘉实物流产业股票 2018 年第 1 季度报告
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购的买 入返 售金
融资产
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
22,469,696.91 17.73
8
其他资 产
1,482,828.27 1.17
9
合计
126,723,302.02 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
28,997,474.12 23.01
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
5,761,615.28 4.57
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
68,011,687.44 53.98
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
102,770,776.84 81.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
002120
韵达股 份
244,856 12,242,800.00 9.72
2
601799
星宇股 份
214,377 11,816,460.24 9.38
3
601111
中国国 航
494,053 5,854,528.05 4.65 嘉实物流产业股票 2018 年第 1 季度报告
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4
600029
南方航 空
552,870 5,755,376.70 4.57
5
600153
建发股 份
513,000 5,740,470.00 4.56
6
000429
粤高速 Ａ
717,900 5,721,663.00 4.54
7
600270
外运发 展
291,823 5,395,807.27 4.28
8
600233
圆通速 递
294,000 4,821,600.00 3.83
9
601012
隆基股 份
137,984 4,728,711.68 3.75
10
600438
通威股 份
414,900 4,406,238.00 3.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
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序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
24,720.85
2
应收证 券清 算款
1,252,381.03
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,407.15
5
应收申 购款
202,319.24
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,482,828.27
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实物 流产 业股 票A 嘉实物 流产 业股 票C
报告期 期初 基金 份额 总额 104,698,647.73 30,737,906.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额
8,609,163.17 14,061,322.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
27,315,275.36 25,010,600.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
85,992,535.54 19,788,628.46
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
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类别
序号
持有基金份额比例达到或者
超过 20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（% ）
机构
1
2018/01/01 至2018/03/31
24,800,595.23
-
-
24,800,595.23
23.45
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 物流产 业股 票型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 物流 产业 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 物流 产业 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(4) 《 嘉实 物流 产业 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 物流 产 业股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司 嘉实物流产业股票 2018 年第 1 季度报告
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