嘉 实 新 趋 势灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策 前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实新 趋势 混合
基金主 代码
002222
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年4 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额
317,133,219.99 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过优 化大 类资 产 配置和 选择
高安全 边际 的证 券， 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和资 金面 等四 个角度 进行 综
合分析 ，在 控制 风险 的前 提下， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券 、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ， 并 根据 宏观 经济 形 势和市 场时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50% ＋中国 债券 总指 数收 益率 ×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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1.本期 已实 现收 益
4,345,276.17
2.本期 利润
3,222,544.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0121
4.期末 基金 资产 净值
363,774,531.62
5.期末 基金 份额 净值
1.147
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.33% 0.16% -0.49% 0.58% 1.82% -0.42%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实新 趋势 混合 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2016 年4 月8 日至 2018 年3 月 31 日） 嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘宁
本 基 金 、 嘉 实 增 强
信 用 定 期 债 券 、 嘉
实 如 意 宝 定 期 债
券 、 嘉 实 丰 益 信 用
定 期 债 券 、 嘉 实 新
优 选 混 合 、 嘉 实 稳
荣 债 券 、 嘉 实 新 添
瑞 混 合 、 嘉 实 新 添
程 混 合 、 嘉 实 新 添
华 定 期 混 合 、 嘉 实
新 添 泽 定 期 混 合 、
嘉 实 合 润 双 债 两 年
期 定 期 债 券 、 嘉 实
新 添 丰 定 期 混 合 、
嘉 实 润 泽 量 化 定 期
混 合 、 嘉 实 润 和 量
化定期混合基金 经
理
2016 年4 月8
日
13 年
经 济 学 硕 士 ，
2004 年5 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 在 公 司
多 个 业 务 部 门 工
作，2005 年 开始
从 事 投 资 相 关 工
作 ， 曾 任 债 券 专
职 交 易 员 、 年 金
组 合 组 合 控 制
员 、 投 资 经 理 助
理 、 机 构 投 资 部
投资经 理。
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳 固
收 益 债 券 、 嘉 实 信
用 债 券 、 嘉 实 增 强
收 益 定 期 债 券 、 嘉
实 中 证 中 期 企 业 债
指数(LOF) 、 嘉实 丰
益 策 略 定 期 债 券 、
嘉 实 元 和 、 嘉 实 新
财 富 混 合 、 嘉 实 新
起 航 混 合 、 嘉 实 新
常 态 混 合 、 嘉 实 新
优 选 混 合 、 嘉 实 新
思 路 混 合 、 嘉 实 稳
泰 债 券 、 嘉 实 稳 盛
债 券 、 嘉 实 策 略 优
选 混 合 、 嘉 实 主 题
2016 年5 月5
日
15 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收 益 组 合 经 理 ，
信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 经
理 ， 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 监 助
理 、 基 金 经 理 。
2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组 长 。 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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增 强 混 合 、 嘉 实 价
值 增 强 混 合 、 嘉 实
稳 宏 债 券 、 嘉 实 稳
怡债券 、 嘉 实 稳 愉
债 券 、 嘉 实 润 泽 量
化 定 期 混 合 、 嘉 实
润 和 量 化 定 期 混 合
基金经理
业资格 。
注： （1 ）基 金经 理刘 宁的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 基金 经理 胡永青 的任 职日
期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新趋 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 触底 反弹， 收益 率曲 线陡 峭化 ， 中长 端利 率债 收益 率普 遍下 行 15-25bp ，
中高等 级信 用债 收益 率下 行 30-40bp ，债 市迎 来久 违的上 涨。 嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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年 初在 全球 通胀 和加 息预期 走强 以及 对监 管加 码担忧 的基 础上 ， 收 益率 继续大 幅走 高，10 年
国开品 种在 做空 力量 的影 响下， 与国 债利 差大 幅扩 大，信 用债 交投 清淡 ，供 给大幅 收缩 。随 后资
金面的 宽松 先行 从短 端点 燃了市 场的 做多 热情 ，资 金面也 成为 一季 度超 市场 预期的 关键 点， 春节
之前的 临时 准备 金动 用 、 会期的 流动 性宽 松 、 季 末 的投放 等 ， 给 债市 提供 了 一个相 对友 好的 环境 ；
此外， 权益 市场 在海 外影 响、美 联储 加息 等大 背景 下大幅 调整 、监 管政 策并 未落地 、中 美贸 易战
风波、 节后 复工 偏缓 和大 宗商品 下跌 引发 基本 面预 期的下 行， 多重 因素 叠加 带动长 端利 率债 和中
高等级 信用 债收 益率 大幅 下行， 可以 说二 月以 来债 券行情 是对 年初 过度 悲观 预期的 修复 。而 市场
参与机 构普 遍短 久期 、低 杠杆配 置下 ，叠 加 供 给淡 季，导 致利 率下 行阻 力较 小。
权 益市 场方 面， 年初 海外资 金通 过沪 港深 大幅 流入 A 股市 场， 带动 大盘 蓝筹连 续上 扬， 但 1
月末 至2 月 初， 美国 数据 通胀、 就业 数据 好于 预期 ，全球 流动 性收 紧的 预期 加强， 带动 全球 股市
整体大 幅调 整。A 股 债盈 利超预 期乏 力而 流动 性趋 于宽松 的情 况下 ，风 格逐 步向优 质成 长风 格转
换。
报 告期 内本 基金 规模 有所变 化， 在做 好组 合流 动性管 理的 基础 上平 衡类 属配置 ，选 择流 动性
好的存 单及 高等 级信 用债 持仓为 主获 取稳 定收 益， 低杠杆 操作 ，股 票部 分以 稳健策 略为 主， 选择
安全边 际高 的品 种， 积极 参与 IPO 申 购提 升收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.147 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.33% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
49,759,139.61 11.24
其中： 股票
49,759,139.61 11.24
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
375,064,913.42 84.75
其中： 债券
375,064,913.42 84.75
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- - 嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
11,048,995.92 2.50
8
其他资 产
6,703,741.36 1.51
9
合计
442,576,790.31 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
38,819,811.00 10.67
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
2,065,410.00 0.57
F
批发和 零售 业
1,237,950.00 0.34
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
3,117,528.00 0.86
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
1,789,418.61 0.49
K
房地产 业
2,729,022.00 0.75
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
49,759,139.61 13.68
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
601238
广汽集 团
329,700 7,325,934.00 2.01
2
000661
长春高 新
39,300 7,214,694.00 1.98 嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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3
600519
贵州茅 台
10,000 6,836,200.00 1.88
4
600887
伊利股 份
236,100 6,726,489.00 1.85
5
601012
隆基股 份
138,400 4,742,968.00 1.30
6
300567
精测电 子
28,700 4,422,670.00 1.22
7
601333
广深铁 路
679,200 3,117,528.00 0.86
8
600048
保利地 产
202,600 2,729,022.00 0.75
9
601668
中国建 筑
238,500 2,065,410.00 0.57
10
601398
工商银 行
289,227 1,761,392.43 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
32,478,913.42 8.93
其中： 政策 性金 融债
32,478,913.42 8.93
4
企业债 券
38,492,000.00 10.58
5
企业短 期融 资券
10,051,000.00 2.76
6
中期票 据
159,110,000.00 43.74
7
可转债 （可 交换 债）
249,000.00 0.07
8
同业存 单
134,684,000.00 37.02
9
其他
- -
10
合计
375,064,913.42 103.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
111812041
18 北 京银 行CD041
300,000 29,001,000.00 7.97
2
111814027
18 江 苏银 行CD027
300,000 28,989,000.00 7.97
3
111799889
17 广州 农村 商业 银行CD119
300,000 28,629,000.00 7.87
4
101364002
13 豫 水利MTN002
200,000 20,264,000.00 5.57
5
101468002
14 天 药集MTN001
200,000 20,212,000.00 5.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同 规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
34,668.19
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
6,659,553.84
5
应收申 购款
9,519.33
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
6,703,741.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
184,146,124.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额
136,390,245.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
3,403,149.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
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报告期 期末 基金 份额 总额
317,133,219.99
注： 报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
（% ）
机构
1
2018/02/01 至
2018/03/31
-
131,232,720.90
-
131,232,720.90
41.38
2
2018/01/01 至
2018/03/31
72,956,225.68
-
-
72,956,225.68
23.00
3
2018/01/01 至
2018/01/31
48,495,635.30
-
-
48,495,635.30
15.29
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 新 趋势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
(2) 《 嘉实 新趋 势灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金 基金 合同》 ；
嘉实新趋势混合 2018 年第 1 季 度报告
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(3) 《 嘉实 新趋 势灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(4) 《 嘉实 新趋 势灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实新 趋势 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
