嘉 实 新 收 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策 前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实新 收益 混合
基金主 代码
000870
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额
940,725,870.01 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的条 件下 ， 充 分挖 掘和 利 用市场 中潜
在的投 资机 会， 追求 长期 稳健的 绝对 收益 。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面、 政策 面、 基 本面 和资 金面 等四 个角度 进行 综
合分析 ，在 控制 风险 的前 提下， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券 、
现金等 各类 资产 类别 的投 资比例 ， 并 根据 宏观 经济 形 势和市 场时
机的变 化适 时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于债 券 型基金 与货
币市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高 风险 、 较 高收 益的品 种 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
55,062,193.11
2.本期 利润
-44,170,405.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0445
4.期末 基金 资产 净值
1,262,841,514.02
5.期末 基金 份额 净值
1.342
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -4.28% 1.47% 0.61% 0.01% -4.89% 1.46%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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图：嘉 实新 收益 混合 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2014 年 12 月10 日至 2018 年3 月 31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 （十 二（二 ）投 资范 围和 （四 ）投资 限制 ）的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
姚志鹏
本 基 金 、 嘉 实 环
保 低 碳 股 票 、 嘉
实 智 能 汽 车 股
票 、 嘉 实 新 能 源
新 材 料 股 票 基金
经理
2015 年 1 月
13 日
7 年
2011 年 加入 嘉实
基 金 管 理 有 限 公
司, 曾 任 股 票 研
究 部 研 究 员 一
职。
陈少平
本 基 金 、 嘉 实 研
究 精 选 混 合 、 嘉
实 研 究 增 强 混
合 、 嘉 实 医 药 健
康股票 基金 经理
2015 年 1 月
13 日
15 年
曾 任 海 问 投 资 咨
询 公 司 研 究 员,
泰 达 宏 利 基 金 管
理 公 司 研 究 部 总
监 、 基 金 经 理 。
2014 年9 月 加入
嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 现 任 股
票 投 资 业 务 联 席嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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CIO 、 研究 总监 。
硕 士 研 究 生 ， 具
有 基 金 从 业 资
格。
注： （1 ）基 金经 理陈 少平 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理姚志 鹏的 任职
日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管
理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实新收 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 整体 比较 平稳 ，由于 供暖 期限 产和 两会 期间的 环保 措施 推迟 了春 节后的 开工 季，
造成了 商品 价格 的调 整， 但是随 着两 会后 各地 开工 陆续恢 复， 商品 库存 有所 下滑， 产品 价格 出现
反弹。 从流 动性 角度 看， 一季度 的流 动性 比预 期的 要好， 整体 市场 流动 性拐 点可能 已经 出现 。但
是整个 一季 度股 票市 场的 波动非 常大 ，2 月份 之前 ，金融 、地 产、 白酒 等行 业出现 加速 上涨 ，后
续受海 外市 场大 幅下 挫拖 累，国 内股 票市 场也 出现 了大幅 调整 ，并 在调 整后 市场呈 现风 格转 化的嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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特征。 计算 机、 军工 和医 药为代 表的 成长 股出 现大 幅反弹 ，市 场风 险偏 好快 速上行 。市 场整 个一
季度的 机会 集中 在计 算机 、医药 、军 工等 板块 。周 期行业 由于 年后 开工 推迟 ，市场 预期 经济 下行
出现了 明显 的回 调。
一 季度 市场 风格 剧烈 切换， 指数 宽幅 波动 ，市 场呈现 风格 的极 致切 换。 本基金 立足 中期 ，重
点配置 金融 、地 产、 新能 源、汽 车和 化工 等板 块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.342 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.28% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,122,261,652.18 88.55
其中： 股票
1,122,261,652.18 88.55
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
80,072,000.00 6.32
其中： 债券
80,072,000.00 6.32
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
62,988,407.77 4.97
8
其他资 产
2,009,641.32 0.16
9
合计
1,267,331,701.27 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
336,799.65 0.03
B
采矿业
64,952,148.00 5.14
C
制造业
555,707,926.09 44.00 嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,402.87 0.00
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
24,162,077.74 1.91
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
65,406.92 0.01
J
金融业
254,928,743.89 20.19
K
房地产 业
143,740,557.64 11.38
L
租赁和 商务 服务 业
12,913,901.00 1.02
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
65,427,688.38 5.18
S
综合
- -
合计
1,122,261,652.18 88.87
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
600048
保利地 产
7,020,100 94,560,747.00 7.49
2
300274
阳光电 源
4,425,580 84,882,624.40 6.72
3
601998
中信银 行
9,796,400 63,186,780.00 5.00
4
601799
星宇股 份
1,098,794 60,565,525.28 4.80
5
600438
通威股 份
5,669,243 60,207,360.66 4.77
6
601012
隆基股 份
1,739,418 59,609,854.86 4.72
7
601899
紫金矿 业
11,853,200 51,561,420.00 4.08
8
601155
新城控 股
1,397,948 49,179,810.64 3.89
9
600030
中信证 券
2,528,700 46,983,246.00 3.72
10
002343
慈文传 媒
1,102,879 45,460,672.38 3.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
80,072,000.00 6.34 嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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其中： 政策 性金 融债
80,072,000.00 6.34
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
80,072,000.00 6.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170413
17 农发 13
800,000 80,072,000.00 6.34
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
（1）2017 年5 月24 日， 中信证 券股 份有 限公 司发 布 《关 于收 到中 国证 监会 行政处 罚事 先 告
知书的 公告 》 ， 中国 证监 会 拟决定 ：责 令中 信证 券改 正，给 予警 告， 没收 违法 所得人 民币
61,655,849.78 元， 并处 人民 币 308,279,248.90 元 罚款。
本基金 投资 于 “中 信证券( 600030) ” 、 的 决策 程序 说明： 基于 对 中 信证 券 基 本面研 究以 及 二
级市场 的判 断 ， 本 基金 投 资于 “ 中 信证 券 ” 股 票的 决策流 程 ， 符 合公 司投 资 管理制 度的 相关 规定 。 嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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（2） 报告 期内 本基 金 投资的 前十 名证 券中 ，其 他九名 证券 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
431,093.12
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,254,872.39
5
应收申 购款
323,675.81
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,009,641.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,195,561,372.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额
51,046,039.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
305,881,542.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
940,725,870.01
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
嘉实新收益混合 2018 年第 1 季 度报告
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报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会准 予嘉 实 新收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 注册 的批 复文 件；
(2) 《 嘉实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
(3) 《 嘉实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《 嘉实 新收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 新收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
