嘉 实 成 长 收益 证 券 投 资基 金2018 年第1 季
度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告 所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 基金 已根 据香 港《 证券及 期货 条例 》 第104 条在香 港获 得证 券及 期货 事务监 察委 员会 认可
及可供 在香 港向 公众 销售 。证券 及期 货事 务监 察委 员会认 可不 代表 对本 基金 的推荐 或认 许， 亦不
代表其 对本 基金 的商 业利 弊或其 表现 作出 保证 。此 并不意 指本 基金 适合 所有 投资者 ，亦 并非 认许
本基金 适合 任何 特定 投资 者或投 资者 类别 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实成 长收 益混 合
基金主 代码
070001
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2002 年11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,332,019,137.95 份
投资目 标
本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现金收 益的 基
础上， 积极 谋求 资本 增值 机会。
投资策 略
本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳 健投资 来实 现
“稳定 收益 ”的 目标 ；同 时通过 实施 “行 业优 选、 积极轮 换” 的
策略， 实现 “资 本增 值” 目标。
业绩比 较基 准
上证 A 股指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险控制 目标 为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 贝塔 值不 超 过0.75。 在此 前
提下， 本基 金通 过合 理配 置在成 长型 资产 类、 收益 型资产 类和 现
金等大 类资 产之 间的 比例 ，努力 实现 股票 市场 上涨 期间基 金资 产
净值涨 幅不 低于 上 证 A 股 指数涨 幅 的65% ， 股 票市 场 下跌期 间基 金
资产净 值下 跌幅 度不 超过 上证 A 股指 数跌 幅 的55% 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司 嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实成 长收 益混 合 A
嘉实成 长收 益混 合 H
下属分 级基 金的 交易 代码
070001
960024
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
3,331,170,560.06 份
848,577.89 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实成 长收 益混 合 A 嘉实成 长收 益混 合 H
1.本期 已实 现收 益
19,660,724.17 4,172.11
2.本期 利润
72,018,999.27 14,663.02
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0214 0.0173
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
4,539,559,004.85 978,728.46
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.3628 1.1534
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上 述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。（3） 本基 金自2016 年1 月7 日 起增 加H 类基 金份额 类别 ，仅 在中 国香 港地区 销售 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实成 长收 益混 合 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.52%
1.26%
-4.18%
1.12%
5.70%
0.14%
嘉实成 长收 益混 合 H 嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.52%
1.26%
-4.18%
1.12%
5.70%
0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 成长 收益 混合A 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图 （2002 年11 月5 日至 2018 年3 月31 日）
嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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图2： 嘉实 成长 收益 混合H 基金 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图 （2016 年8 月 1 日至2018 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 （ （ 二） 投资 范围 和 （六） 投资 组合 比例 限 制） 的 约定： （1）投
资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2） 持有 一家 公司 的股 票 ，不得 超过 基金 资
产净值 的10%；（ 3） 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ，不 得超
过该证 券 的10%；（ 4） 投资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净值的 20%；（ 5） 本基 金的股 票资 产 中 至
少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容； （6） 法律法 规或 监管 部门 对上 述比例 限制 另有 规定
的，从 其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
邵秋涛
本基金 、 嘉实 领先
成长混 合 、 嘉 实成
长增强混合基金
经理
2013 年6 月
7 日
20 年
曾任职于成都证
券、 大鹏 证券 、 国
信证券 ， 从 事行 业
研究工 作， 先后 担
任研究 员、 高级 研
究员；2006 年 12
月加盟嘉实基金
管理有 限公 司， 历
任公司高级研究嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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员、 投资 经理 ， 现
任助理CIO 兼股 票
投资部 总监 。 金 融
硕士， 具有 基金 从
业资格 ， 澳 大利 亚
籍。
注：（1） 任职 日期 、离 职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2 ）证 券从 业 的含义 遵从 行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程 独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 中国 经济 继 续维持 增长 平稳 、通 胀可 控的良 好状 态。A 股 市场 小幅波 动， 万得
全A 指 数下 跌3.3% ，但 结 构分化 较大 ，沉 寂了 两年 的创业 板指 数上 涨 8% 、 而 上证综 指下 跌 4% 。
市 场对 大盘 股、 蓝筹 股、周 期股 的过 度偏 爱， 和对成 长股 、新 经济 、中 小盘股 的过 度抛 弃，
得到了 一定 程度 的再 平衡 。
我 们一 直坚 信转 型创 新是中 国经 济的 必由 之路 ，能够 受益 于转 型创 新的 优秀真 成长 企业 将为嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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投资者 带来 丰厚 的汇 报。
本 组合 深挖 并坚 守优 秀成长 企业 ，在 一季 度获 得了良 好回 报。
展望 2018 年， 虽然 有 经济增 速放 缓的 隐忧 、 有 全球贸 易保 护的 阴云 ， 但 是我们 认为 这些 表面
的危机 ，其 实是 旧经 济长 期发展 后的 必然 结果 ，也 是倒逼 我们 加快 发展 新经 济的催 化剂 。
2018 年将 是优 秀真 成 长企业 的战 略投 资机 遇期 ， 我们 将继 续以 新消 费、 新服务 、 新 科技 、 新
改革为 主线 ，为 投资 者继 续获取 长线 稳定 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 成长 收益混 合 A 基金 份额 净值 为 1.3628 元 ， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为1.52% ； 截 至本 报告 期 末嘉实 成长 收益 混 合H 基 金份额 净值 为 1.1534 元， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为1.52% ；业 绩比较 基准 收益 率为-4.18% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
3,310,690,777.33 71.67
其中： 股票
3,310,690,777.33 71.67
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
974,377,103.00 21.09
其中： 债券
974,377,103.00 21.09
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
309,331,870.23 6.70
8
其他资 产
24,806,530.22 0.54
9
合计
4,619,206,280.78 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
97,208,271.15 2.14
C
制造业
1,975,932,387.19 43.52
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
168,213,123.11 3.70
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,659.62 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
481,539,238.48 10.61
J
金融业
50,890,000.00 1.12
K
房地产 业
35,863,875.00 0.79
L
租赁和 商务 服务 业
4,353,574.88 0.10
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
287,878,469.90 6.34
R
文化、 体育 和娱 乐
业
208,775,178.00 4.60
S
综合
- -
合计
3,310,690,777.33 72.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
002614
奥佳华
20,550,000 455,182,500.00 10.02
2
002439
启明星 辰
12,564,800 343,772,928.00 7.57
3
600763
通策医 疗
6,970,423 287,878,469.90 6.34
4
002343
慈文传 媒
5,064,900 208,775,178.00 4.60
5
603579
荣泰健 康
2,751,122 203,417,960.68 4.48
6
000513
丽珠集 团
2,746,538 199,398,658.80 4.39
7
000858
五 粮 液
2,705,400 179,530,344.00 3.95
8
601012
隆基股 份
4,700,015 161,069,514.05 3.55
9
600887
伊利股 份
5,585,100 159,119,499.00 3.50
10
600176
中国巨 石
10,005,600 155,487,024.00 3.42
注： 报 告期 末本 基金 持有 的 “ 奥 佳华 ” 市 值占 净值 比例被 动超 过10% ， 已于2018 年4 月9 日 调整嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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至10% 以下 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
970,699,000.00 21.38
其中： 政策 性金 融债
970,699,000.00 21.38
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
3,678,103.00 0.08
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
974,377,103.00 21.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170413
17 农发 13
2,400,000 240,216,000.00 5.29
2
170207
17 国开 07
2,100,000 210,084,000.00 4.63
3
180404
18 农发 04
1,400,000 140,154,000.00 3.09
4
150409
15 农发 09
1,100,000 110,055,000.00 2.42
5
180301
18 进出 01
800,000 80,136,000.00 1.76
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
627,796.52
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
20,941,273.35
5
应收申 购款
3,237,460.35
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
24,806,530.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实成 长收 益混 合 A 嘉实成 长收 益混 合 H
报告期 期初 基金 份额 总额 3,435,699,776.50 848,535.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额
204,412,446.35 42.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
308,941,662.79 -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
3,331,170,560.06 848,577.89
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
嘉实成长收益混合 2018 年第 1 季度报告
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2 ） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3 ） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
（4 ） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按 工
本费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查 询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
