嘉 实 增 长 开放 式 证 券 投资 基 金 2018 年第1
季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告 所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 基金 为嘉 实理 财通 系列证 券投 资基 金之 一， 嘉实理 财通 系列 证券 投资 基金由 具有 不同 市场
定位的 三只 基金 构成 ，包 括相互 独立 的嘉 实增 长证 券投资 基金 、嘉 实稳 健证 券投资 基金 和嘉 实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实增 长混 合
基金主 代码
070002
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年7 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
216,480,305.41 份
投资目 标
投资于 具有 高速 成长 潜力 的中小 企业 上市 公司 ， 以 获 取未来 资本
增值的 机会 ， 并 谋求 基金 资产的 中长 期稳 定增 值， 同时通 过分 散
投资提 高基 金资 产的 流动 性。
投资策 略
从公司 基本 面分 析入 手挑 选具有 成长 潜力 的股 票， 重 点投资 于预
期利润 或收 入具 有良 好增 长潜力 的成 长型 上市 公司 的股票 。 投 资
组合比 例范 围为 股 票 40%-75%、 债券20%-55% 、现 金5%左右 。
业绩比 较基 准
60%*巨潮 500( 小盘) 指数 收益率+40%* 中 债总 指数 收 益率。
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险 控制目 标为
基金份 额净 值相 对于 基金 业绩基 准的 β值 保持 在 0.5 至0.8 之
间。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 10 页
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-19,296,197.87
2.本期 利润
-573,721.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0026
4.期末 基金 资产 净值
2,061,266,741.98
5.期末 基金 份额 净值
9.522
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.10% 1.24% -0.31% 0.86% 0.21% 0.38%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 10 页
图：嘉 实增 长混 合份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2003 年7 月9 日至 2018 年3 月 31 日）
注： 按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 第三 部分 （四 （ 一 ） 投资 范围 和 （四） 各基 金投资 组合 比例 限制 ）
的规定 ： （1 ）投 资于 股票 、债券 的比 例不 低于 基金 资产总 值 的 80%；（ 2 ）持 有一家 公司 的股 票，
不得超 过基 金资 产净 值 的10%；（ 3） 本基 金与 由基 金 管理人 管理 的其 他基 金持 有一家 公司 发行 的
证券， 不得 超过 该证 券的 10%；（ 4） 投资 于国 债的 比 例不低 于基 金资 产净 值 的20%；（ 5 ） 本 基金 的
股票资 产中 至少 有80% 属 于本基 金名 称所 显示 的投 资内容 ； （6 ）法 律法 规或 监管部 门 对 上述 比例
限制另 有规 定的 ，从 其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
季文华
本 基 金 、 嘉 实 优
化 红 利 混 合 、 嘉
实 新 兴 产 业 股 票
基金经理
2017 年11 月
18 日
7 年
曾 任 兴 业 证 券 证
券 研 究 分 析 师 。
2012 年 加入 嘉实
基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 研 究 部 研
究员一 职。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期指 公司 作出 决定 后公 告之日 ； （2 ）证 券从 业的 含义遵 从行 业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实理财 通系 列证 券投 资基 金暨嘉 实增 长证 券投 资基 金、嘉 实稳 健证 券投 资基 金和嘉 实债 券证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法
律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 10 页
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
我们对 中国 市场 的中 长期 表现更 加积 极， 未来 出现 牛市行 情的 基础 正在 巩固 。在经 济保 持平
稳的情 况下 ，一 方面 场内 资金活 跃度 增加 ，海 外、 机构资 金不 断入 市的 趋势 将持续 ，流 动性 在金
融监管 平稳 推进 的情 况下 不会对 市场 造成 明显 抑制 ；另一 方面 ，目 前市 场整 体、尤 其是 大市 值蓝
筹板块 的估 值水 平并 不高 ，市场 整体 盈利 水平 的平 稳增长 将逐 步推 升指 数水 平。市 场环 境、 供需
以及海 外投 资者 “北 上” 等 因素对 市场 结构 性的 影响 在去年 已经 有 很 大程 度的 体现。 A 股 纳入MSCI
指数将 对资 本市 场产 生深 远的影 响， 真正 的价 值投 资会迎 来春 天。
从 投资 策略 来看 ，近 期通胀 由于 季节 性因 素冲 高后将 快速 回落 ，广 义信 用增速 低位 徘徊 ，工
业品产 销状 况和 节后 复工 进度存 在迟 滞， 海外 贸易 风险加 剧， 预计 宏观 经济 数据难 以超 预期 增长 ，
呈现逐 步温 和走 低态 势。 政策层 面持 续加 大对 创新 主旋律 的强 调， 引导 市场 提升对 拥有 扎实 成长
潜力的 优质 企业 的重 视。 基本面 驱动 的行 情将 更为 持续， 高质 量且 具备 优异 成长能 力的 优质 公司
在今年 的市 场环 境下 会有 更为突 出的 表现 。
回 顾本 组合 的运 作， 我们的 策略 积极 寻找 结构 性机会 。至 上而 下两 条主 线：消 费和 成长 。中
国拥有 最大 的中 产阶 级阶 层，拥 有巨 大的 消费 市场 ，消费 对 GDP 的 贡献 不断 提升。 消费 升级 是一
个大的 趋势 ，消 费领 域会 有很好 的投 资机 会， 我们 在消费 领域 重点 配置 了食 品饮料 、家 电、 医疗
保健等 细分 行业 ；今 年以 来，流 动性 相对 改善 ，国 债利率 有所 回落 ，成 长股 经历了 两年 的调 整，
流动性 边际 放松 有利 于成 长股的 行情 。在 成长 股领 域，我 们重 点配 置了 医疗 服务、 电子 、传 媒和
计算机 等细 分领 域。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 9.522 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.10% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 10 页
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,477,177,986.99 70.99
其中： 股票
1,477,177,986.99 70.99
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
483,064,373.40 23.22
其中： 债券
483,064,373.40 23.22
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
101,688,321.97 4.89
8
其他资 产
18,772,895.10 0.90
9
合计
2,080,703,577.46 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,185,694,857.44 57.52
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,402.87 0.00
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,659.62 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
43,043,175.96 2.09
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- - 嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 10 页
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
140,087,167.68 6.80
R
文化、 体育 和娱 乐
业
108,289,723.42 5.25
S
综合
- -
合计
1,477,177,986.99 71.66
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000661
长春高 新
824,490 151,359,874.20 7.34
2
300567
精测电 子
845,816 130,340,245.60 6.32
3
002236
大华股 份
4,191,636 107,389,714.32 5.21
4
600763
通策医 疗
2,167,902 89,534,352.60 4.34
5
002773
康弘药 业
1,199,442 71,774,609.28 3.48
6
002415
海康威 视
1,562,699 64,539,468.70 3.13
7
600062
华润双 鹤
2,674,740 63,953,033.40 3.10
8
600809
山西汾 酒
1,083,333 59,550,815.01 2.89
9
600872
中炬高 新
2,493,400 58,520,098.00 2.84
10
002343
慈文传 媒
1,411,611 58,186,605.42 2.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
4,830,502.40 0.23
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
478,233,871.00 23.20
其中： 政策 性金 融债
478,233,871.00 23.20
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
483,064,373.40 23.44
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
150207
15 国开 07
2,300,000 230,000,000.00 11.16 嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 10 页
2
170311
17 进出 11
1,200,000 119,976,000.00 5.82
3
170211
17 国开 11
500,000 49,995,000.00 2.43
4
170308
17 进出 08
300,000 30,033,000.00 1.46
5
170408
17 农发 08
200,000 20,000,000.00 0.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
492,914.34
2
应收证 券清 算款
3,662,097.04
3
应收股 利
-
4
应收利 息
14,483,606.89
5
应收申 购款
134,276.83
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
- 嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 10 页
9
合计
18,772,895.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
230,677,908.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额
5,502,064.94
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
19,699,668.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
216,480,305.41
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 理 财通系 列开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件 ；(2) 《 嘉 实理财 通系 列开 放
式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、嘉 实稳 健证券 投资 基金 和嘉 实债 券证券 投资 基金 基金
合同》 ；
(3) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
(4) 《嘉 实理 财通 系列 开放 式证券 投资 基金 暨嘉 实增 长证券 投资 基金 、 嘉 实稳 健证券 投资 基金 和 嘉
实债券 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 嘉实增长混合 2018 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 10 页
(6) 报 告期 内嘉 实增 长开 放 式证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
