嘉 实 增 强 收益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实增强收益定期债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实增 强收 益定 期债 券
基金主 代码
070033
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年9 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额
75,108,561.24 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下 ， 力 争当 期 总回报 最大 化，
以谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
在具备 足够 多预 期风 险可 控、收 益率 良好 的投 资标 的时， 优先 考
虑短期 融资 券及 非AAA 级 别的其 他信 用债 券的 配置 。同时 ，还 可
通过其 他债 券 ， 衍 生工 具 等辅助 投资 策略 ， 规避 风 险、 增强 收益 ；
基于深 入的 宏观 信用 环境 、行业 发展 趋势 等基 本面 研究， 运用 定
性定量 模型 ，采 取适 度分 散的行 业配 置策 略以 及自 下而上 的个 债
精选策 略。
业绩比 较基 准
中债企 业债 总财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金、 混
合基金 ，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实增 强收 益定 期债 券 A
嘉实增 强收 益定 期债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
070033
001873
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
75,067,068.79 份
41,492.45 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实增 强收 益定 期债 券 A 嘉实增 强收 益定 期债 券 C
1.本期 已实 现收 益
322,754.79 141.22
2.本期 利润
775,163.82 389.95
3. 加 权 平 均 基 金 份 额
本期利 润
0.0103 0.0094
4.期末 基金 资产 净值
76,003,927.79 41,735.58
5.期末 基金 份额 净值
1.012 1.006
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 所 述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。 （3）自 2015 年9 月 22 日起 本基 金增 加C 类基 金份额 类别 ； 自 2015 年9 月24 日起 开放 嘉实
增强收 益定 期债 券A 和嘉 实增强 收益 定期 债 券 C 的 申赎业 务 。 （4 ） 嘉实 增强 收益定 期债 券 A 收取
认（申 ）购 费， 嘉实 增强 收益定 期债 券C 计提 销售 服务费 ，不 收取 认（ 申） 购费。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实增 强收 益定 期债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.00%
0.20%
1.93%
0.04%
-0.93%
0.16%
嘉实增 强收 益定 期债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.00%
0.20%
1.93%
0.04%
-0.93%
0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 增强 收益 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2012 年9 月 24 日至 2018 年3 月31 日）
图2： 嘉实 增强 收益 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率的
历史走 势对 比图
（2015 年9 月 25 日至 2018 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结嘉实增强收益定期债券 2018 年第 1 季度报告
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束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十三 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资禁 止行 为与
限制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉 实稳 固收 益
债券、 嘉实 信用 债券 、
嘉实中证中期企业债
指数(LOF) 、 嘉 实 丰 益
策略定 期债 券、 嘉实 元
和、嘉 实新 财富 混合 、
嘉实新 起航 混合 、 嘉 实
新常态 混合 、 嘉 实新 优
选混合 、 嘉 实新 趋势 混
合、嘉 实新 思路 混合 、
嘉实稳 泰债 券、 嘉实 稳
盛债券 、 嘉 实策 略优 选
混合、 嘉实 主题 增强 混
合、嘉实价值增强混
合、 嘉 实稳 宏债 券、 嘉
实稳怡 债券 、 嘉 实稳 愉
债券、 嘉实 润泽 量化 定
期混合 、 嘉 实润 和量 化
定期混 合基金 经理
2014 年3 月
28 日
15 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经理， 信诚 基金 管理 有
限公司 投资 经理 ， 国 泰
基 金 管 理 有 限 公 司 固
定收益 部总 监助 理、 基
金经理 。2013 年 11 月
加 入 嘉 实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现 任固 定收 益
业 务 体 系 全 回 报 策 略
组组长 。硕 士研 究生 ，
具有基 金从 业资 格。
注：（1） 任职 日期 指公 司 作出决 定后 公告 之日 ；（2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券
业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 增强 收益 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
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报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资 管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 触底 反弹， 收益 率曲 线陡 峭化 ， 中长 端利 率债 收益 率普 遍下 行 15-25bp ，
中高等 级信 用债 收益 率下 行 30-40bp ，债 市迎 来久 违的上 涨。
年 初在 全球 通胀 和加 息预期 走强 以及 对监 管加 码担忧 的基 础上 ， 收 益率 继续大 幅走 高，10 年
国开品 种在 做空 力量 的影 响下， 与国 债利 差大 幅扩 大，信 用债 交投 清淡 ，供 给大幅 收缩 。随 后资
金面的 宽松 先行 从短 端点 燃了市 场的 做多 热情 ，资 金面也 成为 一季 度超 市场 预期的 关键 点， 春节
之前的 临时 准备 金动 用 、 会期的 流动 性宽 松 、 季 末 的投放 等 ， 给 债市 提供 了 一个相 对友 好的 环境 ；
此外， 权益 市场 在海 外影 响、美 联储 加息 等大 背景 下大幅 调整 、监 管政 策并 未落地 、中 美贸 易战
风波、 节后 复工 偏缓 和大 宗商品 下跌 引发 基本 面预 期的下 行， 多重 因素 叠加 带动长 端利 率债 和中
高等级 信用 债收 益率 大幅 下行， 可以 说二 月以 来债 券行情 是对 年初 过度 悲观 预期的 修复 。而 市场
参与机 构普 遍短 久期 、低 杠杆配 置下 ，叠 加供 给淡 季，导 致利 率下 行阻 力较 小。
权 益市 场方 面， 年初 海外资 金通 过沪 港深 大幅 流入 A 股市 场， 带动 大盘 蓝筹连 续上 扬， 但 1
月末 至2 月 初， 美国 数据 通胀、 就业 数据 好于 预期 ，全球 流动 性收 紧的 预期 加强， 带动 全球 股市
整体大 幅调 整。A 股债 盈 利超预 期乏 力而 流动 性趋 于宽松 的情 况下 ，风 格逐 步向优 质成 长风 格转
换。
本 基金 本着 稳健 投资 原则， 平衡 类属 配置 ，在 风险和 收益 之间 进行 平衡 。策略 上以 绝对 回报
策略为 主， 配置 上选 择确 定性强 的品 种， 二级 市场 积极寻 求可 转债 投资 机会 并做好 止盈 止损 ，为
组合贡 献了 较好 的正 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 增强 收益定 期债 券A 基金 份额 净值 为 1.012 元 ，本 报告 期基金 份额 净值嘉实增强收益定期债券 2018 年第 1 季度报告
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增长率 为1.00% ；截 至本 报告期 末嘉 实增 强收 益定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为1.006 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为1.00% ； 业绩 比较 基准 收益 率 为1.93% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
71,340,012.00 93.46
其中： 债券
71,340,012.00 93.46
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
3,317,249.31 4.35
8
其他资 产
1,676,126.55 2.20
9
合计
76,333,387.86 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
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4
企业债 券
50,805,495.20 66.81
5
企业短 期融 资券
10,048,500.00 13.21
6
中期票 据
5,035,500.00 6.62
7
可转债 （可 交换 债）
5,450,516.80 7.17
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
71,340,012.00 93.81
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
122621
PR 赣 城债
250,000 6,267,500.00 8.24
2
124299
PR 西 经开
100,000 6,012,000.00 7.91
3
101559020
15 利港 MTN001
50,000 5,035,500.00 6.62
4
011763032
17 首钢 SCP015
50,000 5,026,500.00 6.61
5
041754040
17 水电 十四CP002
50,000 5,022,000.00 6.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
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本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
10,514.27
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
1,665,612.28
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,676,126.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实增 强收 益定 期债 券 A 嘉实增 强收 益定 期债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 75,067,068.79 41,492.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额
- -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
- -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
75,067,068.79 41,492.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
嘉实增强收益定期债券 2018 年第 1 季度报告
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8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 批准 嘉实 增 强收益 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
(3) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
(4) 《 嘉实 增强 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 增强 收 益定期 开放 债券 型证 券投 资基金 公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
