嘉 实 医 药 健康 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实医药健康股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应 仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实医 药健 康股 票
基金主 代码
005303
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年12 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,109,980,428.96 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于医 药健 康企业 中具 有长 期稳 定成 长性的 上市 公
司，在 风险 可控 的前 提下 力争获 取超 越业 绩比 较基 准的收 益。
投资策 略
本基金 根据 医药 健康 企业 的范畴 选出 备选 股票 池， 并在此 基础 上
通过自 上而 下及 自下 而上 相结合 的方 法挖 掘优 质的 上市公 司， 构
建股票 投资 组合 。同 时， 在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基
础上， 采用 动态 调整 策略 ，力求 实现 基金 财产 的长 期稳定 增值 ，
从而有 效提 高不 同市 场状 况下基 金资 产的 整体 收益 水平。
业绩比 较基 准
中证医 药卫 生指 数收 益率 ×70%+ 恒生 医疗 保健 指数 收益率 ×10%+
中债综 合财 富指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 其预 期风 险和 预期 收益高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 和货 币市场 基金 。本 基金 将投 资港股 通标 的
股票， 将承 担汇 率风 险以 及因投 资环 境、 投资 标的 、市场 制度 、
交易规 则差 异等 带来 的境 外市场 的风 险。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实医 药健 康股 票 A
嘉实医 药健 康股 票 C
下属分 级基 金的 交易 代码
005303
005304
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报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
2,990,845,326.25 份
119,135,102.71 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实医 药健 康股 票 A 嘉实医 药健 康股 票 C
1.本期 已实 现收 益
-10,377,581.57 -796,410.15
2.本期 利润
169,916,813.06 5,759,719.29
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0465 0.0393
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
3,138,924,876.30 124,630,258.47
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0495 1.0461
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
医药健 康股 票A 收取 认（ 申）购 费和 赎回 费， 嘉实 医药健 康股 票 C 不收 取认 （申） 购费 但收 取赎
回费、 计提 销售 服务 费。 （3） 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实医 药健 康股 票 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 4.80%
1.10%
7.51%
1.19%
-2.71%
-0.09%
嘉实医 药健 康股 票 C
阶段
净值增 长率 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 ①－③
②－④
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①
标准差 ②
准收益 率③
准收益 率标
准差④
过去三 个月 4.53%
1.10%
7.51%
1.19%
-2.98%
-0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 医药 健康 股票A 基金 累计 份额 净值 增长 率 与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图
（2017 年 12 月4 日 至2018 年3 月31 日）
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图2： 嘉实 医药 健康 股票C 基金 累计 份额 净值 增长 率 与同 期业 绩比 较基 准收 益率的
历史走 势对 比图
（2017 年 12 月4 日 至2018 年3 月31 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2017 年12 月4 日 至报 告期末 未 满 1 年 。按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，本 报告 期处 于建 仓期 内。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
颜媛
本基金 基金 经理
2017 年 12
月4 日
9 年
2008 年 7 月至
2009 年 8 月， 任 职
于长城基金管理
有限公 司， 担任 行
业 研 究 员 ，2009
年9 月加入 嘉实 基
金， 历 任研 究部 研
究员， 研究 部消 费
组组长 。
陈少平
本基金 、 嘉实 研究
精选混 合 、 嘉 实新
收益混 合 、 嘉 实研
究增强混合基金
经理
2017 年 12
月4 日
15 年
曾任海问投资咨
询公司研究员, 泰
达宏利基金管理
公司研 究部 总监 、
基 金 经 理 。2014
年9 月加入 嘉实 基
金管理 有限 公司 ，
现任股票投资业
务联 席 CIO 、研 究
总监。硕士研究
生， 具 有基 金从 业
资格。
注：（1）基金 经理陈少 平 、颜媛任职日 期是指本 基 金基金合同生 效之日； （2 ）证券从业的 含义
遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 的 相关规 定 ； （3） 本 基金 基 金经理 颜媛 女士 因休
产假超 过 30 日 ， 在 其休 假 期间 ， 由 本公 司基 金经 理 陈少平 女士 代为 履行 基金 经理职 责 。 该 事项 已
于2017 年12 月21 日在 《 中国证 券报 》 、 《 上海证 券 报》 、 《 证券 时报》 上进 行 了披露 ； （4） 本基 金
基金经 理颜媛 女 士已 结束 休假， 自 2018 年4 月12 日起恢 复履 行基 金经 理职 务。 该 事项 已于2018
年4 月12 日在 《中 国证 券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时报 》上 进行 了披 露。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 医药 健康 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
2018 年1 季度 整体 市场 波 动率 较 17 年放 大， 风 格切 换快速 。 在17 年 全年 大盘 蓝筹股 表现 显
著优于 中小 市值 标的 后，18 年1 月底-3 月 市场 进行 了明显 的风 格切 换，17 年 表现优 异的 大盘 蓝
筹标的 有所 回调 ，而 创业 板 2 月 份后 强势 反弹 。
具 体到 医药 板块 上， 在 16-17 年 三季 度连 续两 年的相 对沉 寂后 ， 从17 年 四季度 开始.以 “创
新”为 关键 词的 医药 相关 标的表 现抢 眼， 带动 整体 板块跑 赢市 场，1 季 度“ 服务创 新” 、“ 模式
创新” 、 “ 技术 创新” 方 兴未艾 ， 相 关标的 持续 有 不错的 股价 表现。 再结 合 市场对 经济/外 贸预 期
不确定 性加 大等 因素 的 影 响，医 药作 为传 统意 义上 防守型 较强 ，且 经营 趋势 向好的 板块 ，一 季度
整体维 持良 好的 市场 表现 。1 季 度医 药板 块整 体涨 幅 0.30% ， 在申 万 28 个一 级子行 业中 排名 第3 。
从 行业 发展 情况 来看 ， 经 过了15-17 年3 年 的 调整 ， 随 着一 系列 医改 政 策的逐 步落 地 ， 以 “创
新”为 核心 推动 力的 行业 导向和 发展 模式 逐步 清晰 ，资源 向优 势企 业集 中的 趋势明 确， 行业 正在
进入成 长新 周期 。我 们预 计未来 行业 中不 同公 司间 的分化 仍将 拉大 ，符 合行 业发展 方向 的优 质公
司有望 从行 业竞 争中 脱颖 而出， 享受 未来 消费 升级 、老龄 化、 政策 支持 下的 蓝海市 场， 在股 价上嘉实医药健康股票 2018 年第 1 季度报告
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也有望 持续 跑 赢 市场 ，享 受估值 溢价 。
1 季度 本基 金处 于建 仓期中 ，我 们在 建仓 配置 中也以 对行 业的 理解 为指 导，配 置受 益于 行业
新成长 周期 ，有 技术 、模 式创新 的公 司， 具体 到医 药子行 业上 ，超 配生 物医 药、化 学制 药、 医疗
服务， 配置 优质 医疗 器械 标的， 低配 中药 、医 药商 业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 医药 健康股 票 A 基 金份 额净 值 为 1.0495 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增
长率 为4.80% ； 截 至本 报告 期末嘉 实医 药健 康股 票 C 基金份 额净 值 为 1.0461 元 ， 本报 告期 基金 份
额净值 增长 率 为4.53% ； 业绩比 较基 准收 益率 为 7.51% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,603,995,590.23 78.65
其中： 股票
2,603,995,590.23 78.65
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
701,207,088.53 21.18
8
其他资 产
5,577,098.59 0.17
9
合计
3,310,779,777.35 100.00
注：本 基金 本报 告期 末无 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 ；通 过深 港通 交易 机制投 资的 港股 公允
价值 为50,976,730.88 元, 占基金 资产 净值 的比 例 为1.56% 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
2,021,455,509.84 61.94
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
283,542,309.79 8.69
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,659.62 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
34,203.96 0.00
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
247,950,176.14 7.60
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
2,553,018,859.35 78.23
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
非必需 消费 品
-
-
必需消 费品
-
-
能源
-
-
金融
-
-
医疗保 健
50,976,730.88
1.56
工业
-
-
信息技 术
-
-
原材料
-
-
房地产
-
-
电信服 务
-
-
公共事 业
-
-
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合计
50,976,730.88
1.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1
300003
乐普医 疗
7,817,583 263,608,898.76 8.08
2
600196
复星医 药
5,050,955 224,716,987.95 6.89
3
600276
恒瑞医 药
2,126,618 185,037,032.18 5.67
4
000661
长春高 新
946,743 173,803,079.94 5.33
5
000513
丽珠集 团
2,294,790 166,601,754.00 5.10
6
000963
华东医 药
2,162,342 141,633,401.00 4.34
7
000538
云南白 药
1,262,630 125,000,370.00 3.83
8
600216
浙江医 药
7,628,090 115,794,406.20 3.55
9
300298
三诺生 物
4,630,974 111,884,331.84 3.43
10
300294
博雅生 物
3,258,942 109,826,345.40 3.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
521,653.12
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
206,708.95
5
应收申 购款
4,848,736.52
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
5,577,098.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1
300294
博雅生 物 109,826,345.40 3.37 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实医 药健 康股 票
A
嘉实医 药健 康股 票
C
报告期 期初 基金 份额 总额 3,805,067,270.20 158,983,263.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额
85,372,975.60 10,395,622.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
899,594,919.55 50,243,783.50
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-" 填
列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
2,990,845,326.25 119,135,102.71
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 医药健 康股 票型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实医 药健 康 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实医 药健 康 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
（4） 《嘉 实医 药健 康 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（5） 基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 医 药健康 股票 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
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2018 年 4 月 21 日 嘉实医药健康股票 2018 年第 1 季度报告
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