嘉 实 农 业 产业 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日
嘉实农业产业股票 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实农 业产 业股 票
基金主 代码
003634
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额
179,835,625.31 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于农 业产 业中具 有长 期稳 定成 长性 的上市 公司 ，
在风险 可控 的前 提下 力争 获取超 越业 绩比 较基 准的 收益。
投资策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ， 根 据宏 观经 济运 行态势 、 宏 观
经济政 策变 化、 证券 市场 运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的
深入研 究， 判断 证券 市场 的发展 趋势 ， 结 合行 业状 况、 公 司价 值
性和成 长性 分析 ， 综 合评 价各类 资产 的风 险收 益水 平。 本 基金 所
界定的 农业 产业 股票 主要 是指农 林牧 渔行 业及 与其 密切相 关的
上市公 司， 根据 农业 产业 的范畴 选出 备选 股票 池， 并在此 基础 上
通过自 上而 下及 自下 而上 相结合 的方 法挖 掘优 质的 上市公 司， 构
建股票 投资 组合 。 同 时在 各个投 资环 节中 来识 别、 度量和 控制 投
资风险 ， 并 通过 调整 投资 组合的 风险 结构 ， 来 优化 基金的 风险 收
益匹配 。
业绩比 较基 准
申万农 林牧 渔指 数收 益率 ×80%+ 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和 预期收 益的
证券投 资基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合型基 金、 债
券型基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
22,068,249.58
2.本期 利润
-17,586,949.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0850
4.期末 基金 资产 净值
191,323,340.78
5.期末 基金 份额 净值
1.0639
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 上述
基金业 绩指 标不 包括 持有 人认购 或交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -8.76% 1.32% -5.49% 1.10% -3.27% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图： 嘉 实农 业产 业股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年 12 月7 日至 2018 年3 月 31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
姚爽
本基金 基金 经理
2016 年12 月
7 日
8 年
曾 任 中 再 资 产 农
业 及 食 品 饮 料 研
究 员 ， 中 信 产 业
基 金 农 业 及 食 品
行 业 高 级 研 究
员。2014 年 11
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 ，
现 任 嘉 实 基 金 农
业 研 究 员 ， 具 有
基 金 从 业 资 格 ，
中国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
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报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实农业 产业 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略 和 运作 分析
一季度 国内 宏观 经济 有所 放缓， 金融 去杠 杆延 续， 流动性 收紧 ，通 胀 在2 月 份冲高 后回 落到
温和水 平， 海外 需求 保持 强劲但 边际 拉动 作用 减弱 ，同时 政策 对增 长下 行的 容忍度 提升 ，整 体处
于盈利 增速 伴随 总需 求缓 慢回落 的状 态。
外 部环 境的 变化 和市 场预期 的波 动导 致A 股市 场波动 显著 加剧 ，蓝 筹股 经历年 初的 短暂 上涨
后，受 到经 济下 行、 美股 下跌和 中美 贸易 摩擦 的连 续冲击 ，出 现一 轮回 调。 在政策 对创 新成 长高
调扶持 的背 景下 ，创 业板 指强势 上涨 ，大 小市 值股 票的趋 势发 生逆 转。 一季 度中 证 800 指数 下跌
2.99% ，上 证综 指下 跌4.18% ，创 业板 指上 涨8.43% 。
本 基金 一季 度主 要投 资以下 几类 机会 ：1 ）种 业 、饲料 、动 物疫 苗的 行业 龙头；2） 白酒 和食
品行业 的龙 头 ；3 ） 周 期性 较强的 养殖 股等 。 由于 农 业板块 及食 品板 块年 初今 年以来 有所 回调 ， 对
组合的 收益 率造 成了 一定 的拖累 ，但 长期 来看 ，我 们仍看 好这 个方 向。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0639 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-8.76% ， 业 绩嘉实农业产业股票 2018 年第 1 季度报告
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比较基 准收 益率 为-5.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
172,234,667.59 89.32
其中： 股票
172,234,667.59 89.32
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
10,581,113.20 5.49
其中： 债券
10,581,113.20 5.49
资产支 持证
券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购
的买入 返售 金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备
付金合 计
6,722,488.62 3.49
8
其他资 产
3,289,296.84 1.71
9
合计
192,827,566.25 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
53,459,045.14 27.94
B
采矿业
- -
C
制造业
118,678,356.00 62.03
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,402.87 0.01
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
36,659.62 0.02
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
34,203.96 0.02
J
金融业
- -
K
房地产 业
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
172,234,667.59 90.02
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000998
隆平高 科
726,024 18,767,720.40 9.81
2
603566
普莱柯
931,608 18,762,585.12 9.81
3
600201
生物股 份
641,198 17,556,001.24 9.18
4
600887
伊利股 份
602,100 17,153,829.00 8.97
5
002385
大北农
2,522,600 14,504,950.00 7.58
6
000895
双汇发 展
533,052 13,646,131.20 7.13
7
000858
五 粮 液
194,250 12,890,430.00 6.74
8
002746
仙坛股 份
549,265 11,930,035.80 6.24
9
002299
圣农发 展
814,479 11,288,678.94 5.90
10
002234
民和股 份
755,900 8,239,310.00 4.31
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
10,581,113.20 5.53
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,581,113.20 5.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值嘉实农业产业股票 2018 年第 1 季度报告
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比例（ ％）
1
170024
17 附 息国 债
24
100,000 10,015,000.00 5.23
2
019563
17 国债 09
5,660 566,113.20 0.30
注： 报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
98,247.12
2
应收证 券清 算款
2,874,486.06
3
应收股 利
-
4
应收利 息
164,358.03
5
应收申 购款
152,205.63
6
其他应 收款
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7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,289,296.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
264,321,192.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额
39,436,956.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
123,922,523.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
179,835,625.31
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 准予 嘉实 农 业产业 股票 型证 券投 资基 金注册 的批 复文 件；
(2) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
(3) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
(4) 《 嘉实 农业 产业 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
(5) 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
(6) 报 告期 内嘉 实农 业产 业 股票型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。 嘉实农业产业股票 2018 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
(1) 北 京市 建国 门北 大街8 号华润 大 厦8 层 嘉实 基金 管理有 限公 司
(2) 北 京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼 中国 建设 银行投 资托 管业 务部
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基 金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
