嘉 实 丰 益 信用 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应 仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实丰 益信 用定 期债 券
基金主 代码
000177
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年8 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额
111,770,157.33 份
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下 ， 力 争当 期 总回报 最大 化，
以谋求 长期 保值 增值 。
投资策 略
本基金 通过 密切 关注 经济 运行趋 势， 深入 分析 财政 及货币 政策 对
经济运 行的 影响 ，结 合各 大类资 产的 预期 收益 率、 波动性 及流 动
性等方 面因 素， 做出 最佳 的资产 配置 ，并 定期 对投 资组合 类属 资
产进行 最优 化配 置和 调整 。在规 避基 金组 合风 险的 同时进 一步 增
强基金 组合 收益 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 税后 收益率 + 1.1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票基 金、 混
合基金 ，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A
嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
000177
001872
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
106,327,304.27 份
5,442,853.06 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月 1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月 1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
1.本期 已实 现收 益
304,471.47 10,848.82
2.本期 利润
1,186,714.66 55,971.90
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0112 0.0103
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
107,039,710.04 5,475,961.74
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.007 1.006
注：（1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 （2 ） 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
（3）自 2015 年9 月 22 日 起对本 基金 增 加 C 类 基金 份额类 别； 自 2015 年9 月28 日 起开 放嘉 实 丰
益信用 定期 债 券A 和 嘉实 丰益信 用定 期债 券 C 的申 赎业务 。 （4 ） 嘉 实丰 益信 用定期 债 券 A 收取认
（申） 购费 ，嘉 实丰 益信 用定期 债 券C 计 提销 售服 务费， 不收 取认 （申 ）购 费。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.19%
0.10%
0.64%
0.01%
0.55%
0.09%
嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 1.00%
0.11%
0.64%
0.01%
0.36%
0.10%
嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 A 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2013 年8 月 21 日至 2018 年3 月31 日）
图2： 嘉实 丰益 信用 定期 债券 C 基金 份额 累计 净值 增长率 与同 期业 绩比 较基 准收益 率
的历史 走势 对比 图
（2015 年9 月 29 日至 2018 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘宁
本基金 、 嘉实 增强
信用定 期债 券 、 嘉
实 如 意 宝 定 期 债
券、 嘉实 新优 选混
合、 嘉实 新趋 势混
合 、 嘉 实 稳 荣 债
券、 嘉实 新添 瑞混
合、 嘉实 新添 程混
合、 嘉实 新添 华定
期混合 、 嘉实 新添
泽定期 混合 、 嘉实
合 润 双 债 两 年 期
定期债 券 、 嘉 实新
添丰定 期混 合 、 嘉
实 润 泽 量 化 定 期
混合 、 嘉 实润 和量
化定期混合基金
经理
2013 年8 月
21 日
13 年
经济学 硕士 ，2004
年5 月加入 嘉实 基
金管理 有限 公司 ，
在公司多个业务
部 门 工 作 ，2005
年开始从事投资
相关工 作， 曾任 债
券专职 交易 员、 年
金组合组合控制
员、投资经理助
理、 机 构投 资部 投
资经理 。
注：（1） 任职 日期 是指 本 基金基 金合 同生 效之 日； （2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业
从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 ；
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 丰益 信用 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易 中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 触底 反弹， 收益 率曲 线陡 峭化 ， 中长 端利 率债 收益 率普 遍下 行 15-25bp ，
中高等 级信 用债 收益 率下 行 30-40bp ，债 市迎 来久 违的上 涨。
年 初在 全球 通胀 和加 息预期 走强 以及 对监 管加 码担忧 的基 础上 ， 收 益率 继续大 幅走 高，10 年
国开品 种在 做空 力量 的影 响下， 与国 债利 差大 幅扩 大，信 用债 交投 清淡 ，供 给大幅 收缩 。随 后资
金面的 宽松 先行 从短 端点 燃了市 场的 做多 热情 ，资 金面也 成为 一季 度超 市场 预期的 关键 点， 春节
之前的 临时 准备 金动 用 、 会期的 流动 性宽 松 、 季 末 的投放 等 ， 给 债市 提供 了 一个相 对友 好的 环境 ；
此外， 权益 市场 在海 外影 响、美 联储 加息 等大 背景 下大幅 调整 、监 管政 策并 未落地 、中 美贸 易战
风波、 节后 复工 偏缓 和大 宗商品 下跌 引发 基本 面预 期的下 行， 多重 因素 叠加 带动长 端利 率债 和中
高等级 信用 债收 益率 大幅 下行， 可以 说二 月以 来债 券行情 是对 年初 过度 悲观 预期的 修复 。而 市场
参与机 构普 遍短 久期 、低 杠杆配 置下 ，叠 加供 给淡 季，导 致利 率下 行阻 力较 小。
权 益市 场方 面， 年初 海外资 金通 过沪 港深 大幅 流入 A 股市 场， 带动 大盘 蓝筹连 续上 扬， 但 1
月末 至2 月 初， 美国 数据 通胀、 就业 数据 好于 预期 ，全球 流动 性收 紧的 预期 加强， 带动 全球 股市
整体大 幅调 整。A 股 债盈 利超预 期乏 力而 流动 性趋 于宽松 的情 况下 ，风 格逐 步向优 质成 长风 格转
换。
报 告期 内本 基金 规模 稳定， 基金 本着 稳健 投资 原则， 在风 险和 收益 之间 进行平 衡。 策略 上以
绝对回 报策 略为 主， 配置 上选择 中性 杠杆 水平 、中 短久期 、中 高评 级品 种， 积极参 与利 率债 波段
操作， 择优 参与 可转 债一 级市场 申购 ，控 制仓 位参 与二级 市场 转债 ，但 是在 市场波 动中 转债 部分
投资并 没有 带来 显著 正 收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 丰益 信用定 期债 券A 基金 份额 净值 为 1.007 元 ，本 报告 期基金 份额 净值嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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增长率 为1.19% ；截 至本 报告期 末嘉 实丰 益信 用定 期债 券 C 基 金份 额净 值 为1.006 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为1.00% ； 业绩 比较 基准 收益 率 为0.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
163,307,791.00 97.04
其中： 债券
163,307,791.00 97.04
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
1,275,975.82 0.76
8
其他资 产
3,702,944.94 2.20
9
合计
168,286,711.76 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
10,929,800.00 9.71
其中： 政策 性金 融债
10,929,800.00 9.71 嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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4
企业债 券
42,188,701.60 37.50
5
企业短 期融 资券
10,087,000.00 8.96
6
中期票 据
94,304,000.00 83.81
7
可转债 （可 交换 债）
5,798,289.40 5.15
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
163,307,791.00 145.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101354003
13 湘投 MTN001
100,000 10,105,000.00 8.98
2
1382192
13 凤 传媒MTN1
100,000 10,095,000.00 8.97
3
101351021
13 锦江 MTN001
100,000 10,093,000.00 8.97
4
041759012
17 兴 展投 资
CP001
100,000 10,087,000.00 8.96
5
101460041
14 济 西城 投
MTN001
100,000 10,077,000.00 8.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
25,878.66
2
应收证 券清 算款
583,001.17
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,094,065.11
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
3,702,944.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实丰 益信 用定 期债 券 A 嘉实丰 益信 用定 期债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 106,291,159.96 5,439,794.66
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
36,144.31 3,058.40
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
106,327,304.27 5,442,853.06
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
嘉实丰益信用定期债券 2018 年第 1 季度报告
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报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中 国证 监会 核准 嘉实 丰 益信用 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
(2) 《 嘉实 丰益 信用 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
(3) 《 嘉实 丰益 信用 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
(4) 《 嘉实 丰益 信用 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 丰益 信 用定期 开放 债券 型证 券投 资基金 公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按工 本
费购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 21 日
