嘉 实 中 证 中期 企 业 债 指数 证 券 投 资基 金
(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
2018 年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细 阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实中 证中 期企 业债 指数(LOF)
场内简 称
中期企 债
基金主 代码
160720
基金运 作方 式
上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日
2013 年2 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额
44,978,251.73 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量
化的风 险管 理手 段， 力争 本基金 的净 值增 长率 与业 绩比较 基准 之
间的日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值不 超过0.3% ， 年跟 踪误 差不超 过4% 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 代表 性分 层抽 样复制 策略 ，
投资于 标的 指数 中具 有代 表性的 部分 成份 债券 ，或 选择非 成份 债
券作为 替代 ，综 合考 虑跟 踪效果 、操 作风 险等 因素 构建组 合， 并
根据本 基金 资产 规模 、日 常申购 赎回 情况 、市 场流 动性以 及银 行
间和交 易所 债券 交易 特性 及交易 惯例 等情 况， 通过 “久期 匹
配” 、 “信 用等 级匹 配” 、 “期限 匹配 ” 等 优化 策略 对基金 资产 进
行抽样 化调 整， 降低 交易 成本， 以期 在规 定的 风险 承受限 度之 内，
尽量控 制跟 踪误 差最 小化 。
业绩比 较基 准
中证中 期企 业债 指数 ×95% ＋银行 活期 存款 利率(税后)×5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。 本基 金为 指数 型基金 ，主 要
采用代 表性 分层 抽样 复制 策略跟 踪标 的指 数的 表现 ，具有 与标 的
指数、 以及 标的 指数 所代 表的债 券市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF）A
嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF ）C
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码
160720
160721
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
37,845,416.05 份
7,132,835.68 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
报告期(2018 年1 月1 日 - 2018 年
3 月 31 日)
嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF ）A 嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF ）C
1.本期 已实 现收 益
-22,979,445.99 -1,011,728.94
2.本期 利润
1,478,046.95 84,166.49
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0074 0.0114
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
40,412,184.58 7,662,529.86
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0678 1.0743
注： （1） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入、 投 资收益 、 其 他收入 （不 含 公允价 值变 动收
益） 扣 除相 关费 用后 的余 额， 本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 （2） 嘉 实
中证中 期企 业债 指数 （LOF ）A 收取 认 （申 ） 购 费， 嘉 实中证 中期 企业 债指 数 （LOF ）C 不 收取 认 （申 ）
购费但 计提 销售 服务 费 。 （3 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF ）A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.19%
0.07%
1.88%
0.06%
-0.69%
0.01%
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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嘉实中 证中 期企 业债 指数 （LOF ）C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.12%
0.07%
1.88%
0.06%
-0.76%
0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
图1: 嘉实 中证 中期 企业 债指数 （LOF ）A 基 金份 额 累计净 值增 长率 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的
历史走 势对 比图
（2013 年2 月5 日至 2018 年3 月31 日） 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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图2: 嘉实 中证 中期 企业 债指数 （LOF ）C 基 金份 额 累计净 值增 长率 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的
历史走 势对 比图
（2013 年2 月5 日至 2018 年3 月31 日）
注： 按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓
期结束 时本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 “第 十五部 分（ 二） 投资 范围 和（七 ）投 资禁 止行
为与限 制” 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
王亚洲
本 基 金、 嘉实 中证 中期 国
债 ETF 、嘉 实中 证 金边 中
期国债 ETF 联接 、嘉 实稳
祥 纯 债债 券、 嘉实 稳泰 债
券 、 嘉实 稳盛 债券 、嘉 实
丰安 6 个月 定期 债券 、嘉
实 稳 华纯 债债 券、 嘉实 稳
怡 债 券、 嘉实 稳愉 债券 基
金经理
2015 年7 月
9 日
5 年
曾 任 国 泰 基 金 管 理
有 限 公 司 债 券 研 究
员，2014 年 6 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 业
务体系 任研 究员 。 具
有基金 从业 资格 ， 中
国国籍 。
胡永青
本 基 金、 嘉实 稳固 收益 债
券 、 嘉实 信用 债券 、嘉 实
增 强 收益 定期 债券 、嘉 实
2015 年 12
月15 日
15 年
曾 任 天 安 保 险 股 份
有 限 公 司 固 定 收 益
组合经 理 ， 信 诚基 金嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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丰 益 策略 定期 债券 、嘉 实
元 和 、嘉 实新 财富 混合 、
嘉 实 新起 航混 合、 嘉实 新
常 态 混合 、嘉 实新 优选 混
合 、 嘉实 新趋 势混 合、 嘉
实 新 思路 混合 、嘉 实稳 泰
债 券 、嘉 实稳 盛债 券、 嘉
实 策 略优 选混 合、 嘉实 主
题 增 强混 合、 嘉实 价值 增
强 混 合、 嘉实 稳宏 债券 、
嘉 实 稳怡 债券 、嘉 实稳 愉
债 券 、嘉 实润 泽量 化定 期
混 合 、嘉 实润 和量 化定 期
混合基 金经 理
管 理 有 限 公 司 投 资
经理 ， 国 泰基 金管 理
有 限 公 司 固 定 收 益
部总监 助理 、 基金 经
理。2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现任 固定 收
益 业 务 体 系 全 回 报
策略组 组长 。 硕士 研
究生 ， 具 有基 金从 业
资格。
曲扬
本 基 金、 嘉实 债券 、嘉 实
稳 固 收益 债券 、嘉 实纯 债
债 券 、嘉 实中 证中 期国 债
ETF 、 嘉 实中 证金 边中 期国
债 ETF 联接 、嘉 实丰 益纯
债 定 期债 券、 嘉实 新财 富
混 合 、嘉 实新 起航 混合 、
嘉 实 稳瑞 纯债 债券 、嘉 实
稳 祥 纯债 债券 、嘉 实新 常
态混合 、 嘉实 新优 选混 合、
嘉 实 新思 路混 合、 嘉实 稳
鑫 纯 债债 券、 嘉实 安益 混
合 、 嘉实 稳泽 纯债 债券 、
嘉 实 策略 优选 混合 、嘉 实
主 题 增强 混合 、嘉 实价 值
增 强 混合 、嘉 实新 添瑞 混
合 、 嘉实 新添 程混 合、 嘉
实 稳 元纯 债债 券、 嘉实 稳
熙 纯 债债 券、 嘉实 稳怡 债
券 、 嘉实 稳悦 纯债 债券 、
嘉 实 新添 辉定 期混 合 基金
经理
2015 年4 月
18 日
13 年
曾 任 中 信 基 金 任 债
券 研 究 员 和 债 券 交
易员 、 光 大银 行债 券
自 营 投 资 业 务 副 主
管，2010 年 6 月加
入 嘉 实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金 经 理
助理 ， 现 任职 于固 定
收 益 业 务 体 系 全 回
报策略 组 。 硕 士研 究
生， 具有 基金 从业 资
格，中 国国 籍。
注：（1） 任职 日期 是指 公 司作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 中证 中期 企业 债指 数证券 投资 基金(LOF) 基 金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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最大利 益。 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定和 约定 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计2 次 ， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的指 数需 要， 与 其
他组合 发生 反向 交易 ，不 存在利 益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 市场 收益 率 先小幅 上行 ， 后续 明显 显 著下行 ： 金融 债从 高点 下 行近 50bp ， 高 等
级信用 债下 行30bp 左右 。 回溯一 季度 的市 场表 现， 我们认 为主 要逻 辑有 以下 几点： 一是 从 17 年
四季度 开始 ，以 社融 增速 为表征 的信 用环 境有 所收 缩，今 年前 两个 月下 行更 为显著 ，后 续可 能传
导到基 本 面 上， 使得 经济 下行压 力有 所增 加。 二是 货币政 策在 不松 不紧 的大 背景下 ，随 着监 管政
策的陆 续落 地， 较去 年明 显紧张 的流 动性 环境 有一 定的缓 解， 尤其 是去 年四 季度的 时点 性波 动对
市场的 预期 影响 较大 。三 是从通 胀角 度， 在去 产能 的大背 景下 ，部 分产 能过 剩品种 的盈 利水 平明
显高于 历史 平均 水平 ，供 给有所 放量 ，对 于价 格的 负面冲 击更 为明 显，ppi 的压力 有明 显缓 解，
cpi 的 压力 也相 对有 限。 叠加较 好的 市场 交易 结构 ，使得 债券 市场 在一 季度 表现较 好。
组 合操 作层 面， 仍以 跟踪标 的指 数为 主， 保持 组合杠 杆中 性。 报告 期内 本基金 日均 跟踪 误差
为0.05% （A 类 、C 类） ， 年度化 拟合 偏离 度 为 1.08% （A 类） 、1.09% （C 类 ） ，符合 基金 合同 约
定的日 均跟 踪误 差不 超 过0.3%的 限制 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 中证 中期企 业债 指数 （LOF ）A 基金份 额净 值 为1.0678 元 ，本报 告期 基
金份额 净值 增长 率 为1.19% ；截 至本 报告 期末 嘉实 中 证中期 企业 债指 数（LOF ）C 基金 份额 净值 为嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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1.0743 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为1.12% ；业绩 比较 基准 收益 率 为1.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
41,935,224.40 86.71
其中： 债券
41,935,224.40 86.71
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
5,583,431.94 11.54
8
其他资 产
846,188.82 1.75
9
合计
48,364,845.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
2,501,000.00 5.20
其中： 政策 性金 融债
2,501,000.00 5.20
4
企业债 券
35,398,624.40 73.63
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
4,035,600.00 8.39 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
41,935,224.40 87.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
1382284
13 赣投 MTN1
40,000 4,035,600.00 8.39
2
124064
12 国网 04
40,000 4,014,000.00 8.35
3
122410
15 龙湖 03
40,000 3,887,200.00 8.09
4
127362
16 闽投 01
40,000 3,800,800.00 7.91
5
143194
17 电投 10
30,000 2,968,800.00 6.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
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序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
6,370.58
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
839,818.24
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
846,188.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
项目
嘉实中 证中 期企 业债 指数
（LOF ）A
嘉实中 证中 期企 业债 指数
（LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额
449,998,547.15 7,896,612.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额
2,884,264.14 292,982.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
415,037,395.24 1,056,758.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
37,845,416.05 7,132,835.68
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
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投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（% ）
机构
1
2018/01/01
至
2018/03/31
437,328,798.70
-
410,000,000.00
27,328,798.70
60.76
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工作 日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低 于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1) 中国 证监 会批 核准 嘉 实中证 中期 企业 债指 数证 券投资 基金(LOF) 募 集的 文 件；
(2) 《 嘉实 中证 中期 企业 债 指数证 券投 资基 金(LOF) 基 金合同 》；
(3) 《 嘉实 中证 中期 企业 债 指数证 券投 资基 金(LOF) 招 募说明 书》 ；
(4) 《 嘉实 中证 中期 企业 债 指数证 券投 资基 金(LOF) 托 管协议 》；
(5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
(6) 报告 期内 嘉实 中证 中 期企业 债指 数证 券投 资基 金(LOF) 公 告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
(1) 书 面查 询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
(2) 网 站查 询： 基金 管理 人 网址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
2018 年 4 月 21 日
