嘉 合 磐通 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第1 季度报 告
2018 年03 月31 日
基 金管 理人: 嘉合 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月21 日 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 2
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月24日起至3月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 嘉合磐通
基金主代码 001957
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年01月24 日
报告期末基金份额总额 136,029,728.67 份
投资目标
在有效控制流动性和风险的前提下，积极主动配置
固定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产，
力争实现基金资产的长期稳健增长。
投资策略
本基金根据宏观经济形势、国家宏观政策方向、市
场流动性、利率变化趋势、行业和企业盈利、信用
状况及其变化趋势等因素的动态分析，在基金合同
约定的投资范围内，对各大类资产的风险收益特征
进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产
的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素
变化，动态调整各大类资产配置投资比例，力争在
风险水平相对平稳的基础上，优化投资组合。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益
率×20%
风险收益特征 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 3
预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期
风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C
下属分级基金的交易代码 001957 001958
报告期末下属分级基金的份额总
额
11,290,372.36 份 124,739,356.31 份
下属分级基金的风险收益特征
本基金是债券型基金， 属
于证券投资基金中的较
低预期风险、 预期收益的
基金品种， 其长期平均预
期风险和预期收益率低
于股票型基金和混合型
基金，高于货币市场基
金。
本基金是债券型基金， 属
于证券投资基金中的较
低预期风险、 预期收益的
基金品种， 其长期平均预
期风险和预期收益率低
于股票型基金和混合型
基金，高于货币市场基
金。
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年01月24日 （基金合同生效日） -
2018 年03月31日)
嘉合磐通A 嘉合磐通C
1.本期已实现收益 83,586.16 1,103,130.73
2.本期利润 115,261.59 1,452,553.92
3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0077
4.期末基金资产净值 11,403,967.01 125,892,810.92
5.期末基金份额净值 1.010 1.009
注：1 、 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金合同生效日为2018年1月24日。 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 4
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
嘉 合磐 通A净 值表 现
阶段
净值增
长率①
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
1.00% 0.04% -1.29% 0.25% 2.29% -0.21%
嘉 合磐 通C净 值表 现
阶段
净值增
长率①
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
0.90% 0.04% -1.29% 0.25% 2.19% -0.21%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 5
1、本基金合同于2018 年 1 月24 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各
项资产配置比例已符合合同约定。
1、本基金合同于2018 年 1 月24 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各
项资产配置比例已符合合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
季慧娟
本基金的
基金经理
2018-01-
24
- 11 年
上海财经大学经济学硕士，同
济大学经济学学士，拥有11年
金融行业从业经验。曾任华宝
信托有限责任公司交易员，德
邦基金管理有限公司债券交易
员兼研究员，中欧基金管理有
限公司债券交易员。2014年12
月加入嘉合基金管理有限公
司。 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 6
1、季慧娟的"任职日期" 为合同生效日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 和其他有关
法律法规、 基金合同的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高 效的原则管理和运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等法规和公司内部公平交易制度的规定， 通过系统和人工等方式在各环节严格控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期 内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年前两月中国宏观经济仍然保持韧性，2018年1-2月工业增加值和固定资产投
资均好于市场预期。三月，央行跟随美国加息再次上调公开市场操作利率5BP。受益于
央行临时准备金动用安排、 定向降准和公开市场操作的持续呵护， 一季度资金面稳中偏
松。
债券市场方面， 三月中旬后， 由于资金面的持续超预期宽松带动存单利率快速回落，
季末机构欠配导致债券短端收益率快速下行。 债券长端一季度也走出一波小牛市。 一月
长端债市仍然在监管、 流动性紧张等预期下， 收益继续上升。 二月随着资金面的明显改
善， 过度悲观预期的修复下， 收益率逐步下行， 呈现牛陡走势。 三月 ， 中美贸易战的爆
发更是激发了做多情绪，长端收益率加速下行，10年国开收益率高点回落50BP。
权益市场方面，2018 年开年， 中国股票市场出现了明显的风格切换， 由16年以来低
估值大盘蓝筹一枝独秀的一九现象转换为中小创板块的走强。
本基金在报告期内积极建仓， 先持有短久期债券为主， 逐步拉长久期。 审 慎参与权
益二级市场的投资，以控制回撤为前提，控制仓位择机捕捉个股波段操作的机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.010 元， 本报告期内， 该类 基金份额净值
增长率为1.00%， 同期业绩比较基准收益率为-1.29%； 截至报告期末嘉合磐通C基金份额嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 7
净值为1.009元， 本报告期内， 该类基金份额净值增长率为0.90%， 同期业绩比较基准收
益率为-1.29%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无需要说明的相关情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,491,006.00 0.89
其中：股票 1,491,006.00 0.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 160,073,000.00 95.97
其中：债券 160,073,000.00 95.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,555,908.82 2.13
8 其他资产 1,674,528.48 1.00
9 合计 166,794,443.30 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,491,006.00 1.09
D 电力、 热力、 燃气及水 生 - - 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 8
产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,491,006.00 1.09
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300437 清水源 95,700 1,491,006.00 1.09
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,964,000.00 14.54
其中：政策性金融债 9,879,000.00 7.20
4 企业债券 20,300,000.00 14.79 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 9
5 企业短期融资券 60,149,000.00 43.81
6 中期票据 40,096,000.00 29.20
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,564,000.00 14.25
9 其他 - -
10 合计 160,073,000.00 116.59
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111818080 18 华夏银行CD080 200,000 19,564,000.00 14.25
2 1182085 11 华润MTN1 100,000 10,175,000.00 7.41
3 1280152 12 湖北联投债 100,000 10,125,000.00 7.37
4 1322002 13 招银租赁02 100,000 10,085,000.00 7.35
5 101800270 18 津城建MTN007 100,000 10,062,000.00 7.33
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 10
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期未 出现被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 ， 没有投资 于超 出基金 合同 规定备 选库 之外的 股票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 334,934.93
3 应收股利 -
4 应收利息 1,334,503.62
5 应收申购款 5,089.93
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,674,528.48
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
嘉合磐通A 嘉合磐通C 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 11
基金合同生效日的基金份额总额 11,836,199.82 247,991,940.75
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额
30,480.25 37,278,963.63
减：基金合同生效日起至报告期
期末基金总赎回份额
576,307.71 160,531,548.07
基金合同生效日起至报告期期末
基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 11,290,372.36 124,739,356.31
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本基金管理人本报告期末未持有本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1
2018-02-09至
2018-03-12
- 50,003,000.00 50,003,000.00 - -
2
2018-03-13至
2018-03-14
- 30,000,000.00 30,000,000.00 - -
3 2018-03-15 - 20,000,000.00 - 20,000,000.00 14.70%
4
2018-03-16至
2018-03-31
- 37,186,374.67 - 37,186,374.67 27.34%
5
2018-02-09至
2018-03-31
- 50,003,000.00 - 50,003,000.00 36.76%
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
页，共 12 页 12
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件
二、《嘉合货币市场基金基金合同》
三、《嘉合货币市场基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅。 在支付工本费后， 可在合理时间内取得文件复印件。
投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com ）进行查阅。
嘉 合基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年四 月二 十一日
