南 方 高 端 装备 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方高 端装 备灵 活配 置混 合
基金主 代码
202027
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2014 年 07 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额
248,568,897.30 份
投资目 标
本基金 主要 投资 高端 装备 证券， 在严 格控 制风 险的 前提下 追求 超越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑：
（1） 宏观 经济 指标， 包括 GDP 增长 率、 工 业增 加值、PPI 、CPI 、
市场利 率变 化、 进出 口数 据变化 等；
（2） 微观 经济 指标， 包括各 行业 主要 企业 的盈 利变化 情况 及盈
利预期 等；
（3 ） 市 场指 标， 包括 股票市 场与 债券 市场 的涨 跌及预 期收 益率 、
市场整 体估 值水 平及 与国 外市场 的比 较、 市场 资金 的供求 关系 及其南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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变化等 ；
（4 ） 政 策因 素， 包 括 财政政 策、 货币 政策、 产 业政策 及其 它与
证券市 场密 切相 关的 各种 政策。
本 基金 根据 上述 研究 ，分析 市场 风险 相对 变化 趋势， 及时 确定
基金资 产在 股票 、 债 券以 及货币 市场 工具 等类 别资 产间的 分配 比例，
有效管 理市 场风 险， 提高 基金收 益率 。
业绩比 较基 准
中证装 备产 业指 数×80%+ 上证国 债指 数×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基
金简称
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 A
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交
易代码
202027 005207
报告期 末下 属分 级
基金的 份额 总额
247,952,367.26 份
616,530.04 份
注：
1. 本基 金在 交易 所行情 系统 净值 揭示 等其 他信息 披露 场合 下， 可简 称为“ 南方 高端 装
备” 。 2. 本基 金转 型日 期 为 2014 年7 月24 日,该 日 起原南 方金 粮油 股票 型证 券投资 基金 正式 变
更为南 方高 端装 备灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 A 南方高 端装 备灵 活配 置混 合 C
1.本期 已实 现收 益
24,097,015.55 34,459.95
2.本期 利润
-322,033.56 16,329.98
3. 加 权 平 均 基 金 份 -0.0013 0.0584 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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额本期 利润
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
396,337,718.45 983,172.00
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.598 1.595
注：
1. 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入(不 含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.00%
1.45%
-3.97%
1.13%
3.97%
0.32%
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-0.13%
1.45%
-3.97%
1.13%
3.84%
0.32%
注：南 方高 端C 级份 额实 际存续 从 2017 年12 月4 日开始 。
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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注：南 方高 端C 级份 额实 际存续 从 2017 年12 月4 日开始 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职日
期
离
任
日
期
南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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骆
帅
本基
金基
金经
理
2015
年5 月
28 日
8 年
清华大 学管 理科 学与 工程 专业硕 士， 具有 基金 从业 资格，2009
年7 月 加入 南方 基金 ， 担 任研究 部研 究员 、 高 级研 究员；2014
年3 月至 2015 年 5 月， 任 南方成 份、 南方 安心 基金 经理助 理；
2015 年 5 月至 今， 任南 方 高端装 备基 金经 理；2015 年 6 月至
今，任 南方 价值 、南 方成 长基金 经理 ；2016 年 12 月至今 ，任
南方绩 优基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 高端 装备灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和 运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本 基金 于本 报告 期内 不存在 异常 交易 行为 。本 报告期 内基 金 管 理人 管理 的所有 投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 从国 内来 看， 进 出口 增速 、 工 业增 加值同 比增 长都 大幅 超预 期， 固 定资 产 投
资增速 也较 显著 ，消 费增 速平稳 。大 宗商 品价 格高 位震荡 分化 ，工 业金 属表 现疲弱 ，黑 色金 属系
2 月份 之后 有一 轮快 速下 跌，预 计将 带 动PPI 继续 下行。 春节 过后 基建 、制 造业复 工较 慢， 但 3
月份数 据显 示， 开工 正在 加快， 景气 有望 回升 。通 胀方面 ，2 月份 由于 春节 错位原 因， 食 品 和非
食品当 月同 比明 显回 升， 但总体 上较 为温 和。 国际 上，中 美贸 易摩 擦是 最大 的不确 定性 来源 ，双
方均开 出了 征税 清单 ，短 期影响 虽然 不大 ，但 反映 了长期 以来 贸易 不平 衡的 结果， 未来 有待 密切南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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观察。 市场 方面 ，波 动率 显著提 高， 行业 间轮 动加 快。年 初在 银行 地产 等低 估值板 块带 领下 ，指
数迅速 上行 ，但 之后 在美 股大幅 下跌 的影 响下 ，a 股也出 现了 一轮 下跌 ，之 后以创 新药 、计 算机
等新兴 行业 为代 表的 创业 板、中 小板 表现 强劲 ，尤 其是在 “工 业互 联网 ”等 产业政 策号 召下 ，相
关股票 短期 内涨 幅巨 大。 报告期 内， 本基 金在 仓位 上保持 略低 于基 准； 配置 方面， 坚持 电子 、通
信、 机 械等 行业 白马 龙头 的配置 ， 特 别是 下游 是自 动化、 新能 源汽 车等 领域 的高端 装备 ， 以 及 5G
相关领 域。 适当 加大 了计 算机行 业的 配置 ，以 顺应 “工业 互联 网” 政策 趋势 ；减少 了工 程机 械等
传统领 域的 配置 。 我 们认 为 2018 年 更多 的机 会在 于 信息化 产业 ， 与 经济 周期 密切相 关的 机械 行业
存在一 定风 险 。 展望 未来 ， 我 们认 为中 国经 济仍 将 继续结 构调 整 ， 从 房地 产 、 基 建为 主导 的模 式
转向以 高端 制造 、科 技创 新和消 费升 级为 主导 的模 式，一 方面 继续 去杠 杆、 抑制资 产泡 沫， 另一
方面加 大改 革、 创新 力度 ，加快 转型 和结 构升 级。 近年来 ，在 新兴 领域 ，一 个企业 从诞 生到 成为
行业重 要角 色所 需要 的时 间越来 越短 ，这 里有 资本 助推的 力量 ，也 有互 联网 时代指 数化 发展 的特
征。在 这个 背景 下， 我们 除了关 注企 业本 身固 有的 竞争壁 垒， 也就 是所 谓的 “护城 河” ，也 要关
注企业 不断 自我 革新 、 与 时俱进 的创 新能 力 ， 这 才 是基业 长青 的根 基 。 无 论 中美贸 易冲 突如 何发
展，中 国高 端装 备产 业的 升级步 伐都 不会 停止 。我 们将继 续在 以半 导体 产业 、军工 电子 化、 信息
化产业 为代 表的 高精 尖领 域进行 布局 ，顺 应“ 芯片 国产化 ”、 “工 业互 联网 ”等政 策趋 势， 伴随
着未来 的国 际装 备产 业巨 头一起 成长 。我 们对 中国 从制造 业大 国转 型为 制造 业强国 的前 景充 满信
心！
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.598 元， 本报告 期 A 级份 额净 值增 长率 为 0.00% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-3.97% 。 本基 金C 级份 额净值 为 1.595 元， 本报 告期 C 级份 额净 值增
长率为-0.13% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为-3.97% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
306,834,493.08 76.90
其中： 股票
306,834,493.08 76.90
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
30,012,000.00 7.52 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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其中： 债券
30,012,000.00 7.52
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
61,166,504.60 15.33
8 其他资 产
971,410.50 0.24
9 合计
398,984,408.18 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
69.30 0.00
B
采矿业
- -
C
制造业
281,580,889.58 70.87
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,936.48 0.00
E
建筑业
2,669.52 0.00
F
批发和 零售 业
28,113.30 0.01
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
128,105.85 0.03
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
24,722,403.00 6.22
J
金融业
143,425.82 0.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
208,711.13 0.05
M
科学研 究和 技术 服
务业
10,957.42 0.00
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
2,755.76 0.00
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
1,945.44 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐 2,510.48 0.00 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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业
S
综合
- -
合计
306,834,493.08 77.23
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000333 美的集 团 499,822 27,255,293.66 6.86
2 002415 海康威 视 599,806 24,771,987.80 6.23
3 002008 大族激 光 395,600 21,639,320.00 5.45
4 002202 金风科 技 902,890 16,360,366.80 4.12
5 600031 三一重 工 2,000,010 15,720,078.60 3.96
6 603338 浙江鼎 力 199,900 13,285,354.00 3.34
7 600703 三安光 电 520,000 12,131,600.00 3.05
8 601766 中国中 车 1,200,000 12,060,000.00 3.04
9 300296 利亚德 440,000 11,052,800.00 2.78
10 600584 长电科 技 450,000 9,783,000.00 2.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
30,012,000.00 7.55
其中： 政策 性金 融债
30,012,000.00 7.55
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
30,012,000.00 7.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170410 17 农发 10 300,000 30,012,000.00 7.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内 未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
82,237.36
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
- 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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4
应收利 息
744,382.53
5
应收申 购款
144,790.61
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
971,410.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方高 端装 备灵 活配 置混 合 A 南方高 端装 备灵 活配 置混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 270,477,401.09 133,422.60
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
13,667,003.07 771,502.62
减: 报告期期间基金总赎回
份额
36,192,036.90 288,395.18
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
247,952,367.26 616,530.04
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南方 高端 装备 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年1 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
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