南 方 金 融 主题 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方金 融混 合
基金主 代码
004702
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年08 月 03 日
报告期 末基 金份 额总 额
40,756,681.91 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 3 页 共 10 页
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
兴业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 融” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-1,965,583.78
2.本期 利润
-1,885,707.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0507
4.期末 基金 资产 净值
36,123,986.50
5.期末 基金 份额 净值
0.886
注： 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-6.64%
1.21%
-1.37%
0.71%
-5.27%
0.50%
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合
同约定 。
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
黄春
逢
本基
金基
金经
理
2017
年8
月18
日
6 年
上 海 交 通 大 学 金 融 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。2011
年 7 月至 2014 年 12 月 ， 任职于 国泰 君安 研究 所， 担
任银行 业分 析师 ；2015 年 1 月 加入 南方 基金 研究 部 ，
任金融 行业 高级 研究 员； 2015 年4 月至 2015 年12 月，
任南方避险、南方保本、南方利淘的基金经理助理；
2015 年 5 月至 2015 年 12 月，任 南方 利鑫 的基 金经 理
助理；2015 年 6 月至2015 年 12 月，任 南方 丰合 的 基
金经理 助理 ； 2015 年 12 月 至今 ， 任 南方 成份 基金 经理 ；
2017 年 7 月至 今， 任南 方 平衡配 置基 金经 理 ；2017 年
8 月至 今， 任南 方金 融混 合基金 经理 。
吴剑
毅
本基
金基
金经
理
2017
年8
月3
日
9 年
清华大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。2009 年 7
月加入 南方 基金 ， 任 南方 基金研 究部 金融 行业 研究 员；
2012 年 3 月至2014 年7 月， 担任 南方 避险 、 南方 保 本
基金经 理助 理 ；2015 年 11 月至 2017 年 12 月 ， 任 南 方
顺康保 本基 金经 理 ；2014 年 7 月至 2018 年 1 月 ， 任 南
方恒元 基金 经理 ；2015 年 5 月 至今 ，任 南方 利众 基 金
经理；2015 年 7 月 至今 ， 任南方 利达 基金 经理 ；2015
年9 月 至今 ， 任南 方消 费 活力基 金经 理 ；2015 年10 月
至今， 任南 方顺 达基 金经 理；2015 年 11 月至 今， 任 南
方利安 基金 经理 ；2016 年12 月 至今 ， 任 南方 安颐 养 老
基金经 理；2017 年 8 月 至 今，任 南方 金融 混合 基金 经
理； 2017 年 11 月至 今， 任 南方安 福混 合基 金经 理； 2017
年12 月至 今 ， 任 南方 顺康 混合基 金经 理 ；2018 年2 月
至今， 任南 方安 养混 合基 金经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从 业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 金融 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 6 页 共 10 页
资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 ， 中 国宏 观 经济依 然展 现出 了较 好的 韧性 。 从 经 济 运行 来看 ， 一季度 PMI 持续
运行于 荣枯 线之 上，3 月PMI 环 比回 升至51.5% 。从 物价来 看， 由 于 2017 年 同 比低基 数原 因，2
月份CPI 环 比跳 升 至2.9% ， 但从 高频 数据 来看 ， 猪 肉及蔬 菜价 格依 然较 低， 通胀因 素对 货币 政策
尚未形 成强 约束 。 海 外市 场， 美 联储 在3 月如 期加 息 25bp ， 中 国央 行同 步上 调公开 市场 操作 逆 回
购利 率5bp 。目 前来 看， 在通胀 并未 显著 超预 期， 美联储 加息 进程 并未 提速 的环境 下， 中国 的货
币政策 进一 步大 幅收 紧的 概率正 在下 降。 回顾 一季 度组合 操作 ， 我 们在 一月 份完成 股票 部分 的 建
仓。受 海外 市场 波动 及市 场对宏 观经 济预 期 变 化的 影响， 金融 板块 在一 到二 月份出 现较 大幅 度波
动。为 降低 市场 波动 率提 升对组 合净 值的 负面 影响 ，我们 小幅 调降 了组 合股 票仓位 ，更 加聚 焦于
对行业 龙头 的配 置。 当前 银行与 证券 板块 估值 均处 于历史 底部 区域 ，向 下具 有较强 的安 全边 际，
向上具 有估 值修 复的 空间 。保险 板块 受到 一季 度保 费增速 的影 响估 值有 所回 落，但 当前 估值 水平
已进入 价值 区间 ，且 考虑 到国内 的保 险龙 头仍 处于 价值转 型阶 段， 相较 于海 外龙头 估值 水平 仍有
较大的 提升 空间 。此 外，2018 年A 股 将首 次纳 入MSCI 指数 ，预 计以 银行 、证 券、保 险为 代表 的
低估值 蓝筹 将迎 来持 续的 海外资 金流 入。 我们 未来 继续看 好大 金融 板块 的表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 季度 ，本 基金 净 值增长 率为-6.64%.
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内有 连续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额 （人 民币 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
28,283,010.12 77.50
其中： 股票
28,283,010.12 77.50
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
2,250,450.00 6.17
其中： 债券
2,250,450.00 6.17
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,837,144.95 10.51
8 其他资 产
2,123,240.18 5.82
9 合计
36,493,845.25 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,038,000.00 2.87
J
金融业
27,245,010.12 75.42
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
28,283,010.12 78.29
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 8 页 共 10 页
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601009 南京银 行 350,000 2,859,500.00 7.92
2 600030 中信证 券 140,000 2,601,200.00 7.20
3 601229 上海银 行 120,000 1,776,000.00 4.92
4 601398 工商银 行 280,000 1,705,200.00 4.72
5 601998 中信银 行 250,000 1,612,500.00 4.46
6 601288 农业银 行 400,000 1,564,000.00 4.33
7 600999 招商证 券 90,000 1,562,400.00 4.33
8 601939 建设银 行 190,000 1,472,500.00 4.08
9 000776 广发证 券 80,000 1,318,400.00 3.65
10 600109 国金证 券 150,000 1,264,500.00 3.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
2,250,450.00 6.23
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
2,250,450.00 6.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019563 17 国债 09 22,500 2,250,450.00 6.23
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 9 页 共 10 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的前 十名证券 的发行主体除中 信证券(600030)以外 ，本期没有 出现 被监管部门 立
案调查 ，或 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
根据2017 年5 月24 日中 信证券 股份 有限 公司 （ 下 称中信 证券 ， 股票 代码 ：600030 ） 《 中信 证
券股份 有限 公司 关于 收到 中国证 监会 行政 处罚 事先 告知书 的公 告》 ， 中信 证券 近日收 到了 《行 政 处
罚事先 告知 书》 （处 罚字 [2017]57 号） ， 依 据 《 证 券公司 监督 管理 条例 》 相 关规定 ， 证监 会拟 决
定 ： 责 令 中 信 证 券 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 违 法 所 得 人 民 币 61,655,849.78 元， 并 处 人 民 币
308,279,248.97 元 罚款 。
基金管 理人 对上 述证 券的 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 和公 司制 度的 要求 。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同 规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
21,409.78
2
应收证 券清 算款
2,001,890.41
3
应收股 利
-
4
应收利 息
70,195.71
5
应收申 购款
29,744.28
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
2,123,240.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
第 10 页 共 10 页
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 42,928,092.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额
12,677,419.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
14,848,830.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
40,756,681.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、《 南方 金融 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
2、《 南方 金融 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
3、南 方金 融主 题灵 活配 置 混合型 证券 投资 基 金2018 年第1 季度 报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
