南 方 绩 优 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方绩 优成 长混 合
基金主 代码
202003
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2006 年11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额
4,844,937,400.15 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提下 ，
根据对 上市 公司 的业 绩质 量、成 长性 与投 资价 值的 权衡与 精选 ，力 争
为投资 者寻 求超 越基 准的 投资回 报与 长期 稳健 的资 产增值 。
投资策 略
本基金 的股 票投 资主 要采 用“自 下而 上” 的策 略， 通过对 上市 公司 基
本面的 深入 研究 ，基 于对 上市公 司的 业绩 质量 、成 长性与 投资 价值 的
权衡， 不仅 重视 公司 的业 绩与成 长性 ，更 注重 公司 的业绩 与成 长性 的
质量， 精选 中长 期持 续增 长或未 来阶 段性 高速 增长 、业绩 质量 优秀 、
且价值 被低 估的 绩优 成长 股票作 为主 要投 资对 象。 本基金 的股 票投 资
同时结 合“ 自上 而下 ”的 行业分 析， 根据 宏观 经济 运行、 上下 游行 业
运行态 势与 利益 分配 的观 察来确 定优 势或 景气 行业 ，以最 低的 组合 风
险精选 并确 定最 优质 的股 票组合 。 本基 金将 优先 选择具 有良 好的 行南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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业增长 空间 ，所 处行 业结 构相对 稳定 ，在 产业 链中 处于优 势地 位或 上
下游运 行态 势好 转， 具有 一定的 垄断 竞争 优势 ，公 司治理 结构 透明 完
善，管 理水 平领 先的 上市 公司。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 + 20% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型 基
金，高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方绩 优” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
175,957,340.08
2.本期 利润
-161,829,072.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0341
4.期末 基金 资产 净值
5,282,845,465.43
5.期末 基金 份额 净值
1.0904
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-2.82%
1.21%
-2.32%
0.94%
-0.50%
0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
骆帅
本基金
基金经
理
2016
年12
月28
日
8 年
清华大学管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资
格，2009 年 7 月加 入南 方 基金， 担任 研究 部研 究员 、
高级研 究员 ； 2014 年3 月至 2015 年5 月 ， 任 南方 成 份、
南方安 心基 金经 理助 理；2015 年 5 月 至今 ，任 南方 高
端装备 基金 经理 ；2015 年 6 月 至今 ，任 南方 价值 、 南
方成长 基金 经理 ；2016 年12 月 至今 ， 任 南方 绩优 基 金
经理。
史博
本基金
基金经
理
2011
年2
月17
日
19 年
特许金融分析师（CFA ） ，硕 士 学 历 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产
管理有 限公 司、 泰达 宏利 基金管 理有 限公 司 。2004 年
7 月至 2005 年 2 月 ，任 泰 达周期 基金 经理 ；2007 年7
月至 2009 年 5 月任 泰达 首 选基金 经理 ； 2008 年8 月至
2009 年 9 月任 泰达 市值 基 金经理 ； 2009 年4 月至 2009
年9 月 任泰 达品 质基 金经 理。 2009 年10 月加 入南 方 基
金， 现 任南 方基 金副 总裁 兼首席 投资 官 （ 权益） 、 资 产
配置委员会主席、境内权益投资决策委员会主席、国
际投资决策委员会主席、公募业务协同发展委员会副
主席。2011 年 2 月 至今 ， 任南方 绩优 基金 经理 ；2014
年 2 月 至今 ，任 南方 新优 享基金 经理 ；2015 年 9 月至
今，任 南方 消费 活力 基金 经理；2017 年 3 月 至今 ， 任
南方智 慧混 合基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 绩优 成长混 合型 证券 投资 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明 南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度， 从国 内来 看， 进 出口 增速 、 工 业增 加值同 比增 长都 大幅 超预 期， 固 定资 产 投
资增速 也较 显著 ，消 费增 速平稳 。大 宗商 品价 格高 位震荡 分化 ，工 业金 属表 现疲弱 ，黑 色金 属系
2 月份 之后 有一 轮快 速下 跌，预 计将 带 动PPI 继续 下行。 春节 过后 基建 、制 造业复 工较 慢， 但 3
月份数 据显 示， 开工 正在 加快， 景气 有望 回升 。通 胀方面 ，2 月份 由于 春节 错位原 因， 食品 和非
食品当 月同 比明 显回 升， 但总体 上较 为温 和。 国际 上，中 美贸 易摩 擦是 最大 的不确 定性 来源 ，双
方均开 出了 征税 清单 ，短 期影响 虽然 不大 ，但 反映 了长期 以来 贸易 不平 衡的 结果， 未来 有待 密切
观察。 市场 方面 ， 波 动率 显著提 高， 行业 间轮 动加 快。 年 初在 银行 地产 等低 估值板 块带 领下 ， 指
数迅速 上行 ，但 之后 在美 股大幅 下跌 的影 响下 ，a 股也出 现了 一轮 下跌 ，之 后以创 新药 、计 算机
等新兴 行业 为代 表的 创业 板、中 小板 表现 强劲 ，尤 其是在 “工 业互 联网 ”等 产业政 策号 召下 ，相
关股票 短期 内涨 幅巨 大 。 报告期 内 ， 本 基金 在仓 位 上处于 中等 水平 ， 比上 季 度略有 下降 ； 配置 方
面，仍 然着 重于 以家 电、 食品饮 料为 代表 的消 费产 业，以 手机 、安 防为 代表 的的电 子制 造业 ，以
新能源 汽车 为代 表的 新兴 科技行 业， 适度 降低 了金 融等泛 周期 性板 块的 配置 展望未 来， 我们 认为
中国经 济仍 将继 续结 构调 整，从 房地 产、 基建 为主 导的模 式转 向以 高端 制造 、科技 创新 和消 费升
级为主 导的 模式 ，一 方面 继续去 杠杆 、抑 制资 产泡 沫，另 一方 面加 大改 革、 创新力 度， 加快 转型
和结构 升级 。 近年 来， 在 新兴领 域 ， 一 个企 业从 诞 生到成 为行 业重 要角 色所 需要的 时间 越来 越短 ，
这里有 资本 助推 的力 量， 也有互 联网 时代 指数 化发 展的特 征。 在这 个背 景下 ，我们 除了 关注 企业
本身固 有的 竞争 壁垒 ，也 就是所 谓的 “护 城河 ”， 也要关 注企 业不 断自 我革 新、与 时俱 进的 创新
能力， 这才 是基 业长 青的 根基。 经过 2017 年 风格 分化， 计算 机、 传媒 等新 兴产业 的估 值有 了大
幅下降 ，与 传统 经济 蓝筹 之间的 估值 差缩 小， 部分 行业龙 头已 经具 备了 较好 的投资 价值 。我 们认
为2017 年 的风 格将 比较 均 衡 —— 换句 话说 ， 风 格本 身一定 不是 决定 性因 素， 只要是 能够 持 续 增长
的行业 龙头 公司 ，都 应该 进入投 资的 视野 ，也 将带 来理想 的投 资回 报。 南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 季度 ，南 方绩 优 成长基 金期 间净 值增 长率 为-2.82 ％.
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
4,087,107,025.29 77.12
其中： 股票
4,087,107,025.29 77.12
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
297,625,250.60 5.62
其中： 债券
297,625,250.60 5.62
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
810,000,000.00 15.28
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
92,762,054.40 1.75
8 其他资 产
11,862,978.40 0.22
9 合计
5,299,357,308.69 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
72,379,689.80 1.37
B
采矿业
- -
C
制造业
2,838,882,098.80 53.74
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
59,162,862.40 1.12
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
116,036,343.22 2.20
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
23,496,659.62 0.44
H
住宿和 餐饮 业
18,888,000.00 0.36
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
74,792,839.96 1.42
J
金融业
510,348,034.47 9.66
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
336,058,497.02 6.36 南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
37,062,000.00 0.70
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
4,087,107,025.29 77.37
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600036 招商银 行 9,277,563 269,884,307.67 5.11
2 600745 闻泰科 技 7,500,100 211,502,820.00 4.00
3 002027 分众传 媒 15,399,954 198,505,407.06 3.76
4 300618 寒锐钴 业 600,021 174,492,107.01 3.30
5 002035 华帝股 份 6,000,060 156,961,569.60 2.97
6 000661 长春高 新 805,106 147,801,359.48 2.80
7 601888 中国国 旅 2,599,756 137,553,089.96 2.60
8 600872 中炬高 新 5,378,916 126,243,158.52 2.39
9 000333 美的集 团 2,200,000 119,966,000.00 2.27
10 002597 金禾实 业 4,427,241 109,928,394.03 2.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
290,143,000.00 5.49
其中： 政策 性金 融债
290,143,000.00 5.49
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
7,482,250.60 0.14
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
297,625,250.60 5.63
南方绩优成长混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150207 15 国开 07 1,000,000 100,000,000.00 1.89
2 180301 18 进出 01 700,000 70,119,000.00 1.33
3 170410 17 农发 10 600,000 60,024,000.00 1.14
4 170408 17 农发 08 600,000 60,000,000.00 1.14
5 132004 15 国盛 EB 58,690 5,423,542.90 0.10
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
915,050.41
2
应收证 券清 算款
797,498.65
3
应收股 利
28,000.00
4
应收利 息
8,119,914.25
5
应收申 购款
2,002,515.09
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
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9 合计
11,862,978.40
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,401,894,998.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额
675,788,247.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
232,745,846.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
4,844,937,400.15
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方绩 优成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。
2 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 。
3 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基 金2018 年1 季度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
