南 方 策 略 优化 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年4 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方策 略优 化混 合
基金主 代码
202019
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2010 年03 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额
516,446,465.00 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化手 段优 化投资 策略 ， 在积 极把 握证 券市场 及相 关
行业发 展趋 势的 前提 下精 选优势 个股 进行 投资 ， 力争 获取超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包含 资产 配置、 行业 配置 和个 股选 择等三 个层 面 。
基金管 理人 在综 合分 析经 济周期 、 财政 政策 、 市 场环 境等因 素的 基
础上 ， 采 用定 量和 定性 相 结合的 思路 确定 本基 金的 资产配 置 。 针 对
本基金 的行 业配 置策 略 ， 基金管 理人 开发 了基 于Black-Litterman
模型的 “南 方量 化行 业配 置模型 ” 。 在行 业配 置的 基 础上， 进一 步南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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使用“ 南方 多因 子量 化选 股模型 ” ， 依据 基本 面、 价 值面、 市场 面
和流动 性等 因素 对股 票进 行综合 评分 ， 精选 各行 业内 具有超 额收 益
能力或 潜力 的优 势个 股， 构建本 基金 的股 票组 合。
业绩比 较基 准
80 ％× 沪 深300 指数 ＋20 ％×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方策 略” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-18,330,305.20
2.本期 利润
-56,478,954.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.1054
4.期末 基金 资产 净值
744,111,048.75
5.期末 基金 份额 净值
1.441
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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过去三 个月 -7.51%
1.36%
-2.32%
0.94%
-5.19%
0.42%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
罗文杰
本基
金基
金经
理
2017 年11
月9 日
12 年
女， 美国 南加 州大 学数 学 金融硕 士 、 美
国加州 大学 计算 机科 学硕 士， 具有 基金
从业资 格。 曾 任职 于摩 根士 丹利投 资银
行，从 事量 化分 析工 作。2008 年 9 月
加入南 方基 金， 任 南方 基金 数量化 投资
部基金 经理 助理 。2013 年 4 月 起担 任
数量化 投资 部基 金经 理。 现 任指数 投资
部、数 量化 投资 部总 经理 。 2013 年 5
月至 2015 年 6 月 ，任 南方 策略基 金经南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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理；2013 年 4 月 至今 ， 任 南方 500、南
方 500ETF 基 金经 理； 2013 年 5 月至
今， 任南 方300 、 南方 开元 沪深 300ETF
基金经 理；2014 年 10 月 至今， 任 500
医药基 金经 理；2015 年 2 月至今 ，任
南方恒 生ETF 基 金经 理；2016 年12 月
至今 ， 任 南方 安享 绝对 收 益、 南方 卓享
绝对收 益基 金经 理；2017 年7 月 至今 ，
任恒生 联接 基金 经理 ；2017 年 8 月至
今 ， 任 南 方 房 地 产 联 接 、 南 方 房 地 产
ETF 基金 经理 ；2017 年 11 月至今 ，任
南 方 策 略 、 南 方 量 化 混 合 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月至 今， 任H 股ETF 、 南 方H
股ETF 联接 基金 经理 。
注：1. 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ； 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 策略 优化混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ， 市 场先 扬后 抑，2 月份 前受 海外 市场 暴跌影 响， 国内 市场 也迎 来暴跌 。 暴 跌后 ，
市场风 格悄 然发 生变 化， 去年表 现较 好的 大盘 蓝筹 股遭遇 调整 ，原 来屡 创新 低的中 小板 和创 业板
则止跌 反弹 ，成 长主 题回 归，价 值蓝 筹遭 遇抛 售。 本基金 的投 资策 略是 跟踪 市场趋 势， 在市 场风
格变化 的过 程中 ，根 据中 长期趋 势做 出调 整， 依托 南方基 金量 化平 台的 策略 储备和 风格 因子 跟踪
系统， 对组 合风 险暴 露进 行优化 ，以 获取 稳定 的超 额收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.441 元， 报告 期内， 份额 净值 增长 率为-7.51% ，同 期业
绩基准 增长 率 为0.94% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
701,903,459.03 93.51
其中： 股票
701,903,459.03 93.51 南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,808,236.89 6.37
8 其他资 产
896,849.70 0.12
9 合计
750,608,545.62 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
16,858,298.52 2.27
C
制造业
342,707,750.13 46.06
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
6,886,966.00 0.93
E
建筑业
53,246,231.55 7.16
F
批发和 零售 业
71,467,992.23 9.60
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
12,643,509.13 1.70
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
63,202,900.96 8.49
J
金融业
25,174,730.71 3.38 南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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K
房地产 业
67,291,196.28 9.04
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
18,000,336.00 2.42
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
13,963,456.00 1.88
R
文化、 体育 和娱 乐
业
10,460,091.52 1.41
S
综合
- -
合计
701,903,459.03 94.33
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300024 机器人 791,700 16,538,613.00 2.22
2 300055 万邦达 902,100 15,561,225.00 2.09
3 300433 蓝思科 技 582,600 14,961,168.00 2.01
4 300199 翰宇药 业 921,472 14,559,257.60 1.96
5 300070 碧水源 796,400 14,430,768.00 1.94
6 300098 高新兴 998,500 14,318,490.00 1.92
7 600297 广汇汽 车 1,902,300 14,000,928.00 1.88
8 300244 迪安诊 断 540,800 13,963,456.00 1.88
9 000002 万 科Ａ 409,800 13,642,242.00 1.83 南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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10 000703 恒逸石 化 561,081 13,308,841.32 1.79
注：-
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
246,029.72
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
12,633.87
5
应收申 购款
638,186.11
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
896,849.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况
说明
1 000703 恒逸石 化 13,308,841.32 1.79 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 605,940,735.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额
62,405,222.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
151,899,493.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
516,446,465.00
注：-
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 策略 优化 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 策略 优化 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方策 略优 化混 合 型证券 投资 基 金2018 年第 1 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com 南方策略优化混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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