南 方 宏 元 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2018
年第1 季 度报 告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 邮政 储蓄银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方宏 元债 券发 起式
基金主 代码
004180
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年 01 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额
10,101,951.79 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
1、信 用债 投资 策略
本 基金 将重 点投 资信 用类债 券， 以提 高组 合收 益能力 。信 用债
券相对 央票 、国 债等 利率 产品的 信用 利差 是本 基金 获取较 高投 资收
益的来 源， 本基 金将 在南 方基金 内部 信用 评级 的基 础上和 内部 信用
风险控 制的 框架 下， 积极 投资信 用债 券， 获取 信用 利差带 来的 高投
资收益 。
债 券的 信用 利差 主要 受两个 方面 的影 响， 一是 市场信 用利 差曲
线的走 势； 二是 债券 本身 的信用 变化 。 本 基金 依靠 对宏观 经济 走势 、
行业信 用状 况、 信用 债券 市场流 动性 风险 、信 用债 券供需 情况 等的南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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分析， 判断 市场 信用 利差 曲线整 体及 分行 业走 势， 确定各 期限 、各
类属信 用债 券的 投资 比例 。依靠 内部 评级 系统 分析 各信用 债券 的相
对信用 水平 、违 约风 险及 理论信 用利 差， 选择 信用 利差被 高估 、未
来信用 利差 可能 下降 的信 用债券 进行 投资 ，减 持信 用利差 被低 估、
未来信 用利 差可 能上 升的 信用债 券。
2 、收 益率 曲线 策略
收 益率 曲线 形状 变化 代表长 、中 、短 期债 券收 益率差 异变 化，
相同久 期债 券组 合在 收益 率曲线 发生 变化 时差 异较 大。通 过对 同一
类属下 的收 益率 曲线 形态 和期限 结构 变动 进行 分析 ，首先 可以 确定
债券组 合的 目标 久期 配置 区域并 确定 采取 子弹 型策 略、哑 铃型 策略
或梯形 策略 ；其 次， 通过 不同期 限间 债券 当前 利差 与历史 利差 的比
较，可 以进 行增 陡、 减斜 和凸 度 变化 的交 易。
3 、杠 杆放 大策 略
杠 杆放 大操 作即 以组 合现有 债券 为基 础， 利用 买断式 回购 、质
押式回 购等 方式 融入 低成 本资金 ，并 购买 剩余 年限 相对较 长并 具有
较高收 益的 债券 ，以 期获 取超额 收益 的操 作方 式。
4 、资 产支 持证 券投 资 策略
资 产支 持证 券投 资关 键在于 对基 础资 产质 量及 未来现 金流 的分
析，本 基金 将在 国内 资产 证券化 产品 具体 政策 框架 下，采 用基 本面
分析和 数量 化模 型相 结合 ，对个 券进 行风 险分 析和 价值评 估后 进行
投资。 本基 金将 严格 控制 资产支 持证 券的 总体 投资 规模并 进行 分散
投资， 以降 低流 动性 风险 。
5 、中 小企 业私 募债 券 投资策 略
由 于中 小企 业私 募债 券采取 非公 开方 式发 行和 交易， 并限 制投
资人数 量上 限， 整体 流动 性相对 较差 。同 时， 受到 发债主 体资 产规
模较小 、经 营波 动性 较高 、信用 基本 面稳 定性 较差 的影响 ，整 体的
信用风 险相 对较 高。 中小 企业私 募债 券的 这两 个特 点要求 在具 体的
投资过 程中 ，应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为， 投资 该类
债券的 核心 要点 是分 析和 跟踪发 债主 体的 信用 基本 面，并 综合 考虑
信用基 本面 、债 券收 益率 和流动 性等 要素 ，确 定最 终的投 资决 策。 南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 、国 债期 货投 资策 略
本 基金 在进 行国 债期 货投资 时， 将根 据风 险管 理原则 ，以 套期
保值为 主 要 目的 ，采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约， 通过 对债
券市场 和期 货市 场运 行趋 势的研 究， 结合 国债 期货 的定价 模型 寻求
其合理 的估 值水 平， 与现 货资产 进行 匹配 ，通 过多 头或空 头套 期保
值等策 略进 行套 期保 值操 作。基 金管 理人 将充 分考 虑国债 期货 的收
益性、 流动 性及 风险 性特 征，运 用国 债期 货对 冲系 统性风 险、 对冲
特殊情 况下 的流 动性 风险 ，如大 额申 购赎 回等 ；利 用金融 衍生 品的
杠杆作 用， 以达 到降 低投 资组合 的整 体风 险的 目的 。
今 后， 随着 证券 市场 的发展 、金 融工 具的 丰富 和交易 方式 的创
新等， 基金 还将 积极 寻求 其他投 资机 会， 如法 律法 规或监 管机 构以
后允许 基 金 投资 其他 品种 ，本基 金将 在履 行适 当程 序后， 将其 纳入
投资范 围以 丰富 组合 投资 策略。
业绩比 较基 准
中债信 用债 总指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方宏 元债 券发 起 式A
南方宏 元债 券发 起 式 C
下属分 级基 金的 交易 代码
004180 004181
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
10,101,951.79 份
0.00 份
注：1. 本基 金在 交易 所行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 宏元 ” 。
2. 本 报告 期内 ，C 类无 份额。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
南方宏 元债 券发 起 式 A 南方宏 元债 券发 起 式 C
1.本期 已实 现收 益
66,944.86 -
2.本期 利润
170,867.48 -
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0169 -
4.期末 基金 资产 净值
10,569,107.89 -
5.期末 基金 份额 净值
1.0462 -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、本 报告 期内 ，C 类无 份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方宏 元债 券发 起 式 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.64%
0.06%
1.11%
0.03%
0.53%
0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本 基金 的建 仓期 为六 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
李璇
本 基金
基 金经
理
2017
年 1
月 18
日
10 年
女，清华 大学 金融学 学士 、硕士 ，注册 金融分 析师
（CFA） ,具 有基 金从业 资格 。 2007 年加 入南 方基 金，
担任信用 债高 级分析 师， 现任固 定收益 投资部 总经
理、 固 定收 益投 资决 策委 员会委 员。2010 年9 月至
2012 年 6 月 ，任 南方 宝元 基金经 理；2012 年12 月
至2014 年 9 月， 任南 方安 心基金 经理 ；2015 年 12
月至2017 年 2 月， 任 南方 润元基 金经 理；2013 年7
月至2017 年 9 月， 任 南方 稳利基 金经 理；2016 年8
月至2017 年 12 月 ，任 南 方通利 、南 方荣 冠基 金经
理；2016 年 8 月至 2018 年 2 月，任 南方 丰元 基金
经理；2016 年 11 月至 2018 年 2 月， 任南 方荣安 基
金经理 ；2010 年9 月至 今 ，任南 方多 利基 金经 理 ；
2012 年 5 月至 今， 任 南方 金利基 金经 理；2016 年9
月至今 ， 任 南方 多元 基金 经理；2016 年 12 月至 今，
任南方 睿见 混合 基金 经理 ；2017 年 1 月至 今， 任 南
方宏元 、 南方 和利 基金 经 理；2017 年3 月 至今 ， 任
南方荣 优基 金经 理；2017 年 5 月 至今 ， 任 南方 荣尊
基金经 理； 2017 年6 月至 今， 任 南方 荣知 基金经 理；
2017 年 7 月至 今， 任 南方 荣年基 金经 理；2017 年9
月至今 ，任 南方 兴利 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 宏元 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明 南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 开局 较好 ，1-2 月主 要经 济数 据超 市场 预期， 工业 增加 值同 比增 长 7.2% ， 固定 资
产投资 同比 增 长7.9% ， 其 中房地 产投 资同 比增 长 9.9% ， 基 建投 资同 比增 长16.1% ， 制造 业投 资同
比增 长4.3% ， 投资 数据 较2017 年抬 升明 显， 地产 投 资主要 受拿 地支 出滞 后效 应的影 响， 而制 造
业和基 建投 资则 相对 平稳 。受春 节错 位和 气候 因素 的影响 ，叠 加去 年基 数较 低，2 月CPI 同 比增
长2.9% ，PPI 在 高基 数的 影响下 持续 回落 ，2 月同 比增幅 降 至 3.7% 。 年 初 M2 增速 企稳 回升 ，1 月
和2 月 分别 为8.6% 和8.8% ， 受非 标融 资收 紧的 影响 ，1-2 月表 内信 贷增 长较 快， 但 社融 整体 弱于
去年 。 美 联储3 月 加息25BP ， 将联 邦基 金利 率目 标 调升 至1.50%-1.75% ， 同 时 上调了 经济 增长 预
期，但 对通 胀预 期依 然谨 慎。欧 央 行3 月 维持 各项 利率不 变， 对措 辞做 了微 调，删 除了 有关 在经
济前景 恶化 时可 能进 一步 扩大 QE 规 模或 延长QE 期 限的表 述。 一 季 度美 元指 数先跌 后稳 ，人 民币
兑美元 汇率 中间 价升 值 。 美联储 加息 后 ， 央 行跟 随 上调了 公开 市场 操作 利 率5BP，7 天 逆回 购利 率
上调 至2.55% 。 央行 在春 节前分 别实 行“ 临时 准备 金政策 ”和 “定 向降 准” ，维护 了市 场流 动性
的合理 稳定 。 债券 市场 方 面，一 季度 收益 率先 上后 下，最 终录 得较 大幅 度的 下行。1 年 国开 、1
年国债 收益 率分 别下 行47BP 、67BP 。10 年国 开、10 年国债 收益 率分 别下 行 14BP 、18BP ， 利率 曲
线陡峭 化下 移。3 年 期信 用债整 体表 现好 于同 期限 国开债 ， 中 票表 现好 于城 投，AAA 表 现好 于AA 。
一季度 权益 市场 先涨 后跌 ，上证 综 指 最终 下 跌4.18% ，结 构分 化显 著， 创业 板 表现大 幅超 越大 盘
蓝筹 ， 沪 深300 、 中小 板指 和创业 板指 涨幅 分别 为-3.28% 、-1.47% 和 8.43% 。 转 债市场 的波 动不 亚
于股指 ，1 月上 证转 债指 数大幅 上 涨 7.81% ，2、3 月连续 下跌 ，一 季度 中证 转债指 数上 涨 2.91% 。
投资运 作上 ，由 于一 季度 经济数 据表 现仍 然不 弱， 因此我 们认 为债 券机 会不 大，采 取了 中性 久期
和中性 仓位 的策 略， 整体 来看， 这一 策略 一季 度表 现相对 较好 ，为 组合 获取 了较高 的绝 对收 益。
后续我 们对 市场 观点 中性 ，认为 短期 难有 趋势 性行 情，因 此信 用债 仍将 是赚 取票息 收益 ， 适 当通
过利率 债做 一些 波段 操作 来获取 超额 收益 。 展望2018 年 二季 度， 经济 层面 ，年初 经济 数据 高增南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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长有部 分短 期因 素的 影响 ，预计 后期 将有 所回 落， 上半年 经济 整体 平稳 。通 胀方面 ，基 数从 低点
回升， 预计 二季 度CPI 将 小幅回 落，PPI 则在 下行 后逐步 企稳 。全 年 CPI 中枢 2.5% 左 右， 难以 突
破3.0% ，PPI 中枢 3.5% 左 右， 较 2017 年 显著 下降 。 政策方 面， 美联 储如 期加 息，目 前市 场主 流
的加息 预期 仍 为3 次 。欧 央行维 持利 率水 平不 变， 整体表 态中 性。 国内 方面 ，央行 积极 维护 银行
间流动 性的 合理 稳定 ，货 币政策 回归 实质 中性 ，严 格的监 管政 策配 合 中 性的 货币政 策依 然是 今年
的主基 调 。 债市 策略 方面 ， 利 率债 前期 收益 率下 行 较快 ， 短 期内 或有 一定 的 震荡盘 整 ， 当 前信 用
债收益 率依 然具 有较 好的 配置价 值， 但信 用利 差保 护较小 ，需 防范 后期 配置 力量变 化和 信用 风险
事件对 信用 利差 造成 的冲 击。在 当前 紧信 用的 背景 下，企 业融 资环 境恶 化， 需严防 信用 风险 ，加
强对于 持仓 债券 的跟 踪。 权益市 场方 面， 当前 环境 下脱离 业绩 和估 值炒 作题 材难以 持续 ，价 值股
和成长 股都 有机 会， 自下 而上挖 掘业 绩有 望超 预期 、估值 便宜 的公 司。 转债 个券数 量大 幅增 加，
存在较 多的 结构 性机 会值 得挖掘 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方宏 元A 级基 金净值 增长 率 为1.64% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为1.11% ； 南方 宏
元C 级 无份 额。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
不适用 。
南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额 （人 民币 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
12,958,592.50 96.32
其中： 债券
12,958,592.50 96.32
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
191,148.43 1.42
8 其他资 产
303,487.23 2.26
9 合计
13,453,228.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
1,510,200.00 14.29
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
1,996,400.00 18.89
其中： 政策 性金 融债
1,996,400.00 18.89
4
企业债 券
8,045,032.50 76.12
5
企业短 期融 资券
1,406,960.00 13.31
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
12,958,592.50 122.61 南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开 1701 20,000 1,996,400.00 18.89
2 136090 15 绿地 02 10,000 984,700.00 9.32
3 010107 21 国 债⑺ 9,000 910,080.00 8.61
4 011800212 18 南 山集SCP002 9,000 904,860.00 8.56
5 122995 08 合 建投 20,000 805,800.00 7.62
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
8,251.39
2
应收证 券清 算款
34,487.56
3
应收股 利
-
4
应收利 息
260,748.28
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
- 南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 合计
303,487.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方宏 元债 券发 起 式 A 南方宏 元债 券发 起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 10,101,951.79 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额
- -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
- -
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
10,101,951.79 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
项目
南方宏 元债 券发 起 式 A 南方宏 元债 券发 起 式 C
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,527.83 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
- -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
- -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,000,527.83 -
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比
例（% ）
99.00 -
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例(%)
发起份 额
总数
发起份 额
占基金 总
份额比 例
(%)
发起份 额承 诺持
有期限
基金管理人固
有资金
10,000,527.83 99.00 9,950,00
0.00
98.50 自合同 生效 之日
起不少 于3 年
基金管理人高
级管理人员
- - - -
基金经理等人
员
50,695.83 0.50 50,000.0
0
0.49 自合同 生效 之日
起不少 于3 年
基金管理人股
东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,051,223.66 99.50 10,000,0
00.00
98.99 自合同 生效 之日
起不少 于3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构 1
20180101-20180
331
10,000,5
27.83
- -
10,000
,527.8
3
99.00
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
南方宏元债券型发起式证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 宏元 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 宏元 债券 型 发起式 证券 投资 基金 托管 协议》 。
3 、南 方宏 元债 券型 发 起式证 券投 资基 金2018 年 1 季 度报 告原 文。
10.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
10.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
