南 方 国 策 动力 股 票 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月21 日
南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 9 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本 情况
基金简 称
南方国 策动 力股 票
基金主 代码
001692
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年08 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额
155,127,455.47 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 ％＋上 证国 债指 数×20% 南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 9 页
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平高 于 混合 型
基金、 债券 型基 金、 货币 市场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方国 策动 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-8,766,817.37
2.本期 利润
-662,126.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0041
4.期末 基金 资产 净值
164,374,857.64
5.期末 基金 份额 净值
1.060
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益 。 2. 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 -0.38%
1.29%
-2.32%
0.94%
1.94%
0.35%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 9 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘
霄
汉
本
基
金
基
金
经
理
2015 年8 月26
日
13 年
女， 经济 学硕 士， 具有 基 金从业 资格 。 曾就
职于中 邮基 金管 理有 限公 司，历 任研 究员 、
研究组 组长 ，2010 年5 月至 2015 年3 月担
任中邮 核心 主题 股票 型基 金基金 经理 。 2015
年 4 月 加入 南方 基金 ， 现任 南方基 金刘 霄汉
工作室 负责 人。2015 年 8 月至今 ，任 南方
国策动 力基 金经 理 ；2015 年 11 月至 今， 任
南方医 保基 金经 理 ；2015 年 12 月至 今， 任
南方沪 港深 价值 、南 方改 革机遇 基金 经理 ；
2016 年12 月至 今， 任 南方 睿见混 合基 金经
理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其“ 任职 日期 ”为 基金合 同生 效日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 国策 动力股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 9 页
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量均 未超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度， 国内 经济 运行良 好， 金融 去杠 杆继 续进行 ， 增 加了 一定 的不 确定性 。 国 际上 ，
美国经 济运 行良 好， 欧洲 经济持 续好 转， 外围 经济 运行平 稳。 国内 经济 较好 ，通胀 渐起 ，货 币政
策中性 偏紧 。近 期中 美贸 易战， 市场 避险 情绪 上升 。针对 目前 市场 情况 ，基 金的操 作策 略坚 持理
性投资 、价 值投 资、 精选 各股 ， 在资 产配 置上 采取 谨慎乐 观的 策略 ，通 过行 业配置 和个 股选 择来
努力创 造超 额收 益。 展望 2018 上 半年 ，国 内经 济 运行良 好， 供给 侧改 革继 续进行 ，人 民币 贬值
压力缓 解， 通胀 渐起 ，但 仍在可 控范 围。 地产 调控 和金融 去杠 杆， 使得 央行 货币政 策及 整体 流动
性环境 开始 逐步 趋紧 。全 球经济 运行 良好 ，欧 洲经 济企稳 复苏 ，流 动性 不再 宽松； 美国 已经 进入
加息周 期， 国内 货币 政策 出现变 化的 概率 较大 。我 们判 断 A 股 市场 将在 多重 不确定 因素 影响 下震
荡，风 险偏 好不 高， 精选 各股和 均衡 配置 仍然 是主 要投资 策略 。基 于对 经济 基本面 的分 析， 我们
判断股 票市 场仍 将是 资本 的重要 配 置 方向 。大 盘蓝 筹股仍 具有 较好 的投 资机 会；创 业板 经过 大幅
调整， 估值 大幅 回落 ，具 有核心 竞争 力， 盈利 能力 良好的 企业 ，具 备了 较好 的投资 价值 。长 期看
好医疗 健康 行业 ；军 工行 业投入 方面 存在 较大 提升 空间， 看好 军工 板块 的投 资机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.060 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.38% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-2.32% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 9 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
146,861,677.62 88.79
其中： 股票
146,861,677.62 88.79
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,976,207.59 10.87
8 其他资 产
565,485.78 0.34
9 合计
165,403,370.99 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
71,721,391.23 43.63
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
27,244,170.85 16.57
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
38,228.42 0.02
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
20,274,087.12 12.33
J
金融业
23,965,800.00 14.58
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,332,000.00 1.42
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
1,286,000.00 0.78
S
综合
- -
合计
146,861,677.62 89.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 9 页
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 601166 兴业银 行 600,000 10,014,000.00 6.09
2 300424 航新科 技 350,043 9,818,706.15 5.97
3 600036 招商银 行 300,000 8,727,000.00 5.31
4 600038 中直股 份 180,000 8,703,000.00 5.29
5 000028 国药一 致 130,055 7,734,370.85 4.71
6 002462 嘉事堂 300,000 7,308,000.00 4.45
7 002519 银河电 子 1,000,050 6,630,331.50 4.03
8 000963 华东医 药 100,000 6,550,000.00 3.98
9 002624 完美世 界 180,000 6,026,400.00 3.67
10 600118 中国卫 星 250,000 5,762,500.00 3.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 9 页
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
91,291.98
2
应收证 券清 算款
405,292.49
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,395.44
5
应收申 购款
64,505.87
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
565,485.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 169,420,903.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额
7,922,076.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
22,215,524.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
155,127,455.47
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期末 ，基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方国 策动 力股 票型 证 券投资 基 金2018 年1 季 度 报告原 文 南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 9 页
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
