对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
南方丰元A(000355)

南方丰元:2018年第一季度报告

 
 
南 方 丰 元 信用 增 强 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告


2018 年03 月31 日 基金管 理人:南方基金管 理股份有限公司 基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 报告送 出日期:2018 年04 月21 日 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。





基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2018 年4 月18 日复 核了 本 报 告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。





基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈 利。





基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基 金的招 募说 明书 。





本 报告 中财 务资 料未 经审计 。





本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年3 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称


南方丰 元信 用增 强债 券


基金主 代码


000355 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2013 年11 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额


104,354,742.41 份


投资目 标


本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ,力 争获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。 投资策 略


本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础,结 合经 济周 期 、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析, 进行 债券 投资时 机的 选择 和久 期、 类属配 置, 实施 积极 的债券 投资 组合 管理 ,以 获取较 高的 债券 组合 投资 收益。 业绩比 较基 准


中债信 用债 总指 数 风险收 益特 征


本基金 为债 券型 基金 ,其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、混 合基金 ,高 于货 币市 场基 金。 基金管 理人


南方基 金管 理股 份有 限公 司 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共 10 页


基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司


下属分 级基 金的 基金 简 称


南方丰 元信 用增 强债 券 A


南方丰 元信 用增 强债 券 C


下属分 级基 金的 交易 代 码


000355 000356 报告期 末下 属分 级基 金 的份额 总额


77,413,524.40 份


26,941,218.01 份


注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方丰 元” 。 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标








































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)


南方丰 元信 用增 强债 券 A 南方丰 元信 用增 强债 券 C 1.本期 已实 现收 益


944,198.34 274,392.36 2.本期 利润


2,049,432.67 647,212.59 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0281 0.0269 4.期末 基金 资产 净值


86,118,107.84 29,576,557.71 5.期末 基金 份额 净值


1.112 1.098 注: 1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益;


2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共 10 页


南方丰 元信 用增 强债 券 A 阶段


净值增 长率①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④


①-③


②-④


过去三 个 月 2.49%


0.07%


1.11%


0.03%


1.38%


0.04%


南方丰 元信 用增 强债 券 C 阶段


净值增 长率①


净值增 长率 标准差 ②


业绩比 较基 准收益 率③


业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④


①-③


②-④


过去三 个 月 2.43%


0.07%


1.11%


0.03%


1.32%


0.04%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较


- 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 10 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基 金经理 期限


证券 从业 年限


说明


任职 日期


离任日 期


杜才 超


本 基金 基 金经 理


2016 年 12 月 9 日


5 年


中央财 经大 学金 融学 硕士 , 具有 基金 从业 资格 。2012 年 7 月 加入 南方 基金 , 历 任 债券交 易员 、 债 券研 究员、 信用分 析师 。2016 年 3 月至 2016 年 12 月, 任南 方 润元、 南方 稳利、 南方 多 利、 南 方金 利的 基金 经理 助 理。2016 年 12 月至 2018 年 2 月 ,任 南方 润元 、南 方稳利 基金 经理 ;2016 年12 月 至今 ,任 南方 丰元 、 南方宣 利基 金经 理。


李璇


本 基金 基 金经 理


2016 年 8 月 5 日


2018 年2 月 2 日


10 年


女 , 清 华 大 学 金 融 学 学 士 、 硕 士 , 注 册 金 融 分 析 师 (CFA ), 具 有基 金从 业资 格。2007 年加 入南 方基 金 , 担 任 信 用 债 高 级 分 析 师 , 现 任 固 定 收 益 投 资 部 总 经 理、固 定收 益投 资决 策委 员会委 员。2010 年 9 月至 2012 年 6 月, 任 南方 宝元 基金经 理;2012 年 12 月至 2014 年 9 月, 任 南方 安心 基金经 理;2015 年 12 月至 2017 年 2 月, 任南 方润 元 基金经 理;2013 年 7 月至 2017 年 9 月, 任南 方稳 利 基金经 理;2016 年 8 月至 2017 年 12 月 , 任 南方 通利 、 南 方荣 冠基 金经 理 ; 2016 年 8 月至 2018 年 2 月, 任南方 丰元 基金 经理 ;2016 年 11 月至2018 年2 月, 任南方 荣安 基金 经理 ;2010 年 9 月至 今, 任南 方多 利 基金经 理;2012 年 5 月至 今,任 南方 金利 基金 经理 ;2016 年 9 月 至今 ,任 南 方多元 基金 经理 ;2016 年12 月 至今 , 任 南方 睿见 混 合基金 经理 ;2017 年 1 月至今 ,任 南方 宏元 、南 方 和利基 金经 理;2017 年 3 月至 今, 任南 方荣 优基 金 经理;2017 年5 月至 今, 任南方 荣尊 基金 经理 ;2017 年 6 月至 今, 任南 方荣 知 基金经 理;2017 年 7 月至 今,任 南方 荣年 基金 经理 ;2017 年 9 月 至今 ,任 南 方兴利 基金 经理 。


注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明





本 报告 期内 ,本 基金 管理人 严格 遵守 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 丰元 信用增 强债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 10 页


尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ,基 金运 作整 体合法 合规 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基 金于 本报 告期 内不 存在异 常交 易行 为。 本报 告期内 基金 管理 人管 理的 所有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 均未 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 一季度 经济 开局 较好 ,1-2 月主 要经 济数 据超 市场 预期, 工业 增加 值同 比增 长 7.2% , 固定 资 产投资 同比 增 长7.9% , 其 中房地 产投 资同 比增 长 9.9% , 基 建投 资同 比增 长16.1% , 制造 业投 资同 比增 长4.3% , 投资 数据 较2017 年抬 升明 显, 地产 投 资主要 受拿 地支 出滞 后效 应的影 响, 而制 造 业和基 建投 资则 相对 平稳 。受春 节错 位和 气候 因素 的影响 ,叠 加去 年基 数较 低,2 月CPI 同 比增 长2.9% ,PPI 在 高基 数的 影响下 持续 回落 ,2 月同 比增幅 降 至 3.7% 。 年 初 M2 增速 企稳 回升 ,1 月 和2 月 分别 为8.6% 和8.8% , 受非 标融 资收 紧的 影响 ,1-2 月表 内信 贷增 长较 快, 但 社融 整体 弱于 去年 。 美 联储3 月 加息25BP , 将联 邦基 金利 率目 标 调升 至1.50%-1.75% , 同 时 上调了 经济 增长 预 期,但 对通 胀预 期依 然谨 慎。欧 央 行3 月 维持 各项 利率不 变, 对措 辞做 了微 调,删 除了 有关 在经 济前景 恶化 时可 能进 一步 扩大 QE 规 模或 延长QE 期 限的表 述。 一 季 度美 元指 数先跌 后稳 ,人 民币 兑美元 汇率 中间 价升 值 。 美联储 加息 后 , 央 行跟 随 上调了 公开 市场 操作 利 率5BP,7 天 逆回 购利 率 上调 至2.55% 。 央行 在春 节前分 别实 行“ 临时 准备 金政策 ”和 “定 向降 准” ,维护 了市 场流 动性 的合理 稳定 。 债券 市场 方 面,一 季度 收益 率先 上后 下,最 终录 得较 大幅 度的 下行。1 年 国开 、1 年国债 收益 率分 别下 行47BP 、67BP 。10 年国 开、10 年国债 收益 率分 别下 行 14BP 、18BP , 利率 曲 线陡峭 化下 移。3 年 期信 用债整 体表 现好 于同 期限 国开债 , 中 票表 现好 于城 投,AAA 表 现好 于 AA。 投资运 作上 , 南 方丰 元在 2017 年 年底 收益 率高 点加 大了组 合的 短端 信用 债仓 位配置 , 在 一季 度 资 金利率 下行 的背 景下 这部 分仓位 给组 合贡 献了 较好 的收益 。 二季 度组 合仍 将控 制久期 在合 理位 置 , 结构上 根据 市场 行情 灵活 调整, 以稳 健收 益、 控制 回撤为 主要 目标 ,争 取在 二季度 继续 获取 较稳南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 10 页


的收益 。 展望2018 年二 季度, 经济 层面 ,年 初经 济数据 高增 长有 部分 短期 因素的 影响 ,预 计后 期将有 所回 落 , 上 半年 经 济整体 平稳 。 通胀 方面 , 基数从 低点 回升 , 预计 二 季度CPI 将 小幅 回落 , PPI 则 在下 行后 逐步 企稳 。 全年 CPI 中枢 2.5% 左右 , 难以突 破 3.0% ,PPI 中枢 3.5% 左 右 , 较2017 年显著 下降 。政 策方 面, 美联储 如期 加息 ,目 前市 场主流 的加 息预 期仍 为3 次。欧 央行 维持 利率 水平不 变, 整体 表态 中性 。国内 方面 ,央 行积 极维 护银行 间流 动性 的合 理稳 定,货 币政 策回 归实 质中性 , 严格 的监 管政 策 配合中 性的 货币 政策 依然 是今年 的主 基调 。 债市 策 略方面 , 利率 债前 期 收益率 下行 较快 ,短 期内 或有一 定的 震荡 盘整 ,当 前信用 债收 益率 依然 具有 较好的 配置 价值 ,但 信用利 差保 护较 小, 需防 范后期 配置 力量 变化 和信 用风险 事件 对信 用利 差造 成的冲 击。 在当 前紧 信用的 背景 下, 企业 融资 环境恶 化, 需严 防信 用风 险,加 强对 于持 仓债 券的 跟踪。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期南 方丰 元信 用增 强A 级 基金 净值 增长 率 为2.49% , 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为1.11% ; 南方丰 元信 用增 强C 级基 金净值 增长 率 为 2.43% , 同期业 绩比 较基 准增 长率 为1.11% 。


4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号


项目


金额 (人 民币 元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


- - 其中: 股票


- - 2


基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


149,789,152.31 95.09 其中: 债券


149,789,152.31 95.09 资产支 持证 券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产


- - 7


银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,430,954.10 2.18 8 其他资 产


4,298,531.37 2.73 9 合计


157,518,637.78 100.00 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号


债券品 种


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% )


1


国家债 券


350,245.00 0.30 2


央行票 据


- - 3


金融债 券


15,580,380.00 13.47 其中: 政策 性金 融债


15,580,380.00 13.47 4


企业债 券


120,796,727.31 104.41 5


企业短 期融 资券


- - 6


中期票 据


13,061,800.00 11.29 7


可转债 (可 交换 债)


- - 8


同业存 单


- - 9 其他


- - 10 合计


149,789,152.31 129.47 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


序号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例( %)


1 180205 18 国开 05 100,000 10,181,000.00 8.80 2 136090 15 绿地 02 100,000 9,847,000.00 8.51 3 136081 15 广汇 01 98,990 9,750,515.00 8.43 4 112204 14 好 想债 95,479 9,747,451.11 8.43 5 136096 16 复星 01 98,000 9,628,500.00 8.32 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 10 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调 查,或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是, 还应 对相 关证 券 的投 资决策 程序 做出说 明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查,或 在报告编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ,还 应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成


序号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


14,615.44 2


应收证 券清 算款


84,502.31 3


应收股 利


- 4


应收利 息


3,714,390.31 5


应收申 购款


465,023.31 6


其他应 收款


20,000.00 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


4,298,531.37 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方丰元信用增强债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 10 页


§6 开放式 基金份额变动

















































































































单 位 : 份


项目


南方丰 元信 用增 强债 券 A 南方丰 元信 用增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 77,068,803.11 32,858,001.15 报告期 期间 基金 总申 购份 额


19,564,999.59 9,092,212.71 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


19,220,278.30 15,008,995.85 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减少以"-" 填列 )


- - 报告期 期末 基金 份额 总额


77,413,524.40 26,941,218.01 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况




























































































注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。





§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方丰 元信 用增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同


2 、南 方丰 元信 用增 强 债券型 证券 投资 基金 托管 协议


3 、南 方丰 元信 用增 强 债券型 证券 投资 基 金2018 年1 季 度报 告原 文 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com