交 银 施罗 德 稳健 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资 者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银稳健配置混合
基金主代码 519690
交易代码 519690( 前端) 519691( 后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 6 月 14 日
报告期末基金份额总额 3,180,438,245.76 份
投资目标
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分
发挥专业研究与管理能力，根据宏观经济周期和市场
环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而上精选
证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的长期稳定
增长。
投资策略
把握宏观经济和投资市场的变化趋势，根据经济周期
理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，自
下而上精选证券，有效分散风险。
业绩比较基准 65%× MSCI 中国 A 股 指数+35%× 中证综合债 券指数
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，属于证券投资基金产品中
的中等风险品种，本基金的风险与预期收益处于股票
型基金和债券型基金之间。 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 261,221,962.73
2.本期利润 -109,581,634.68
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0350
4.期末基金资产净值 4,602,456,733.65
5.期末基金份额净值 1.4471
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.44% 1.28% -2.59% 0.78% 0.15% 0.50%
注：1 、本基金业绩比较基准自2013年7月1日起，由 “ 65%× MS C I 中国A 股指数+35%× 新
华巴克莱资本中国全债指数 ” 变更为 “ 65% × MS C I 中国A 股指数+35%× 中信标普全债指
数” ，3.2.2 同。 详情见本基金管理人于2013年6月26日发布的 《交银施罗德基金管理有限
公司关于变更交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金业绩比较基准并修改基金合同
相关内容的公告》 。
2、 本基金业绩比较基准自2015年10月1日起， 由 “ 65%× MS C I 中国A 股指数+35%× 中信标
普全债指数 ” 变更为“ 65 % × MS C I 中国A 股指数+35%× 中证综合债券指 数 ” ，3.2.2同。 详情
见本基金管理人于2015 年9月28日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分
基金业绩比较基准变更并修改基金合同相关内容的公告》 。 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 6 月 14 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐倩
交银
稳健
配置
混合
的基
金经
理、 公
2013-12-12 - 18 年
唐倩女士，CPA ， 华 东
师 范 大 学 金 融 学 硕 士 。
历 任 申 银 万 国 证 券 研 究
所 分 析 师 ， 中 银 国 际 有
限 公 司 分 析 师 ， 香 港 雷
曼 兄 弟 证 券 公 司 研 究
员 ， 上 投 摩 根 基 金 管 理交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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司首
席基
金经
理
有 限 公 司 研 究 部 总 监 、
基金经理。 其中 2011 年
4 月 28 日至 2013 年 7
月 8 日担任上投摩根成
长先锋基金经理。2013
年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 权
益部副总经理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本基金在一季度， 收益率为-2.44% ， 小幅跑赢业绩比较基准。 就宏观和市场的影响
因素而言，2018 年一月份先是以上证 50 指数的快速上涨为代表， 随后是大盘以及蓝筹
指数的大幅调整， 后期中小创跑赢。 我们观察到， 国内外市场在此次调整中显示了高度
相关性。 我们认为其核心原因， 在于加息进入中间阶段， 估值的扩张不再具备条件， 叠
加中美贸易、 中方偏紧的去杠杆政策， 整体金融环境均为偏紧状态。 本基金持有的部分
重仓股在一季度出现了调整。 我们仔细研 究了这些公司的基本面情况， 所幸的是绝大多
数公司仍然在良性发展阶段。 短期而言， 这些 公司可能是由于前两年涨幅巨大而有所调
整，但是 就长远来 看， 无论是盈 利还是估 值都 是值得期 待的。就 中小 板、创业 板而言，
可能也有一些优秀的公司经历了过去两年的低迷， 走出了新的模式和盈利周期， 这一点
也是后续需要我们着重研究的要点之一。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2018 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.4471 元，本报告 期份额净值增长率
为-2.44% ，同期业绩比 较基准增长率为-2.59% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,964,642,233.34 85.66
其中：股票 3,964,642,233.34 85.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 103,674,114.04 2.24
其中：债券 103,674,114.04 2.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - - 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 买入返售金融资产 291,000,265.50 6.29
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
260,202,944.70 5.62
8 其他各项资产 8,964,913.42 0.19
9 合计 4,628,484,471.00 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
3,166,382,121.99 68.80
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
36,535.86 0.00
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
26,402.87 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
227,382.42 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
270,591.34 0.01
J 金融业
175,932,723.79 3.82
K 房地产业
351,180,690.55 7.63
L 租赁和商务服务业
270,508,179.72 5.88
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
77,604.80 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- - 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,964,642,233.34 86.14
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002271 东方雨虹 8,689,114 356,775,020.84 7.75
2 601012 隆基股份 9,247,780 316,921,420.60 6.89
3 600298 安琪酵母 9,797,539 310,679,961.69 6.75
4 600519 贵州茅台 412,846 282,229,782.52 6.13
5 600887 伊利股份 9,785,710 278,794,877.90 6.06
6 000333 美的集团 4,826,047 263,164,342.91 5.72
7 000538 云南白药 2,553,284 252,775,116.00 5.49
8 002475 立讯精密 10,089,427 243,962,344.86 5.30
9 600690 青岛海尔 12,538,240 220,923,788.80 4.80
10 000002 万科 A 6,404,059 213,191,124.11 4.63
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 40,000,000.00 0.87
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,982,000.00 1.30
其中：政策性金融债 59,982,000.00 1.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,692,114.04 0.08
8 同业存单 - - 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 103,674,114.04 2.25
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 108601 国开 1703 600,000 59,982,000.00 1.30
2 130013 13 附息国债 13 400,000 40,000,000.00 0.87
3 128035 大族转债 31,514 3,689,659.12 0.08
4 128023 亚太转债 26 2,454.92 0.00
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元） 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基 金中 基金
6.1 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当 期交 易及 持有基金 产生 的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本 报告 期持 有的基金 发生 的重大 影响 事件
无。
§ 7 开 放式 基金份 额变动
单位：份
1 存出保证金 896,639.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,176,912.92
5 应收申购款 4,891,361.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,964,913.42 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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报告期期初基金份额总额 2,925,729,440.23
本报告期 期间基金总申购份额 744,446,867.80
减： 本报告期期间基金总赎回份额 489,738,062.27
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,180,438,245.76
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 8
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
8.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
9.1 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、根据财政部和国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日联合发布的《关于明确金融、
房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140 号） 以及于 2017 年
6 月30 日联合发布的 《财政部、 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税
[2017]56 号） 等规定， 自 2018 年1 月1 日 （含） 起， 基金管理人运营公开募集证券投
资基金 （以下简称 “基金 ”） 过程中发生的增值税应税行为， 应按照现行规定缴纳增值
税。 本基金管理人将依据国家税收法律、 法规、 规章及税收规范性文件的规定， 对管理
的基金产品运营过程中产生的应税收入， 计提及缴纳增值税及附加税费， 该部分税费由
基金资产承担。 如后续国家法律法规、 税收政策进行调整的， 或者对基金产品的税收政
策作出补充规定的， 基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整， 切实履行
基金管理人的职责。
2 、根据 《公开 募集开 放式证券 投资基 金流动 性风险管 理规定 》的有 关规定及 相关交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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监管要求， 经与基金托管人协商一致并报监管机构备案， 基金管理人对本基金基金合同
等法律文件作相应修改。 请投资者关注基金合同中 “对持续持有期少于7 日的基金份额
持有人收取不低于 1.5% 的赎回费并全额计入基金财产 ”的条款已于 2018 年 3 月 31 日
起正式实施。 欲知详情请查阅本基金管理人于 2018 年3 月22 日发布的有关公告及法律
文件。
§ 10 备 查文 件目 录
10.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德稳健配 置混合 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
10.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
