交银瑞利定期开放灵活配置混合：2018年第一季度报告查看PDF公告
交 银 施罗 德 瑞利 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的 过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 27 日止。 本基金已进入清算程序。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银瑞利定期开放灵活配置混合
基金主代码 004064
交易代码 004064
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 24 日
报告期末基金份额总额 10,016,588.03 份
投资目标
本基金在控制风险的前提下，力争为投资者提供长期
稳健的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上
而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置
比例，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深
入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选股票
和债券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力
争获取投资组合的较高回报。
业绩比较基准
50%× 沪深 300 指数收 益率+50%× 中债综合全 价指数收
益率
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于承
担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 27 日)
1.本期已实现收益 12,043,045.34
2.本期利润 4,170,923.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122
4.期末基金资产净值 10,701,349.80
5.期末基金份额净值 1.0684
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.96% 0.16% -0.84% 0.59% 1.80%
-0.43
%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2017 年 2 月 24 日至 2018 年 3 月 27 日） 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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注：本基金基金合同生效日为2017年2月24日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但
报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至
建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
自2018 年3月28日起，本基金进入清算程序，图示日期为2017年2月24日至2018年3月27
日。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李娜
交银
周期
回报
灵活
配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
置混
2017-02-24 - 8 年
李 娜 女 士 ， 美 国 宾 夕 法
尼 亚 大 学 应 用 数 学 与 计
算 科 学 硕 士 。 历 任 国 泰
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员。2012 年加入交银施
罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 债 券 分 析 师 、
基金经理助理。 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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合、 交
银多
策略
回报
灵活
配置
混合、
交银
卓越
回报
灵活
配置
混合、
交银
优选
回报
灵活
配置
混合、
交银
优择
回报
灵活
配置
混合、
交银
领先
回报
灵活
配置
混合、
交银
瑞鑫
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞景
定期
开放
灵活
配置交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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混合、
交银
启通
灵活
配置
混合、
交银
瑞利
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞安
定期
开放
灵活
配置
混合
的基
金经
理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期 内，经 济增长 数据受节 假日等 季节性 因素影响 ，传递 出较为 复杂的信 号，
通胀数据在春节期间触及高位， 随后猪肉价格在假期后出现回落， 而工业品价格涨幅继
续逐步趋缓。 海外经济持续复苏和季节性因素的消退， 带来 进出口数据的超预期和三月
PMI 数据的反弹， 与微 观层面上钢材、 水泥库存去化和耗煤增速的放缓形成对比。 央行
继续保持稳健中性的货币政策， 在三月美联储如期加息后， 继续小幅跟随上调银行间利
率， 符合市场预期。 银行 间流动性在三月底整体较为平衡， 呈现局部的结构性紧张态势，
整体资金价格中枢小幅下行。 股票市场则在海外市场回调、 风险偏好摆动和流动性边际
宽松等因 素带动下 ，出 现了风格 切换。同 期债 券收益率 在一月中 后旬 触及历史 高点后，
开启了一波下行， 其中经济增长态势趋缓、 美联储加息靴子落地、 狭义流动性边际宽松
等因素成为债券市场收益率变动 的主要原因。 报告期内， 上证综指和创业板指分别下行
4.18% 和上行 8.43% ，10 年期国债收益率下行 14BP 至 3.74% ，10 年 期国开债收益率下
行 18BP 到 4.65% 。
策略层面， 本基金重点关注短久期信用债以及同业存单的配置价值， 同时保持组合
流动性。 积极关注新股发行动态， 进行权益一级市场投资， 同时也关注二级市场的投资
机会，从各方面争取为持有人赚取回报。
展望 2018 年二季度， 基本面在一季度的复杂分化或将逐步清晰，通胀在春节后的
回落确定性虽高， 但仍需关注原油走势和中美贸易摩擦带来的预期变化， 警惕中美贸易
战升级带 来的风险发酵。 在货币政策 “ 不松不紧” 的基调下， 短端利率或受益于狭义流动
性改善维持中低位， 但长端收益率的进一步下行需要基本面和政策面的进一步支持。 我
们将密切关注资管新规的落地实施、 中美贸易摩擦发展、 通胀预期变化、 海外货币政策
变化等因素对市场的影响。 投资策略上， 由于 基金合同触发终止情形及进入基金财产清交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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算程序，本基金将持续配合产品清盘工作。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2018 年 3 月 27 日，本基金份额净值为 1.0684 元，本报告 期份额净值增长率
为 0.96% ，同期业绩比较基准增长率为-0.84% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金于 2018 年 3 月 28 日登记机构完成第二个开放期最后一日（即 2018 年 3 月
27 日） 申购、 赎回业务申请的确认后， 出现了 “基金份额持有人数量不满 200 人” 及
“当日基 金资产 净值加 上当日净 申购金 额或者 减去当日 净赎回 金额后 低于 5000 万 元”
的情形， 已触发 《交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 中
约定的基金合同终止条款。自 2018 年 3 月 28 日起，本基金进入清算程序。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
32,541,166.47 99.90 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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8 其他各项资产 32,725.29 0.10
9 合计 32,573,891.76 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基 金中 基金
6.1 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当 期交 易及 持有基金 产生 的费用
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 25,482.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,243.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,725.29 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本 报告 期持 有的基金 发生 的重大 影响 事件
无。
§ 7 开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 400,049,130.07
本报告期 期间基金总申购份额 -
减：本报告期 期间基金总赎回份额 390,032,542.04
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 10,016,588.03
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 8
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
8.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
9.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018/1/1-2018/3
/31
200,01
2,500.
-
190,000,0
00.00
10,012,500.0
0
99.96% 交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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00
2
2018/1/1-2018/3
/31
200,00
8,000.
00
-
200,008,0
00.00
-
-
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。 如该
类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收
益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
9.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、根据财政部和国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日联合发布的《关于明确金融、
房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140 号） 以及于 2017 年
6 月30 日联合发布的 《财政部、 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税
[2017]56 号） 等规定， 自 2018 年1 月1 日 （含） 起， 基金管理 人运营公开募集证券投
资基金 （以下简称 “基金 ”） 过程中发生的增值税应税行为， 应按照现行规定缴纳增值
税。 本基金管理人将依据国家税收法律、 法规、 规章及税收规范性文件的规定， 对管理
的基金产品运营过程中产生的应税收入， 计提及缴纳增值税及附加税费， 该部分税费由
基金资产承担。 如后续国家法律法规、 税收政策进行调整的， 或者对基金产品的税收政
策作出补充规定的， 基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整， 切实履行
基金管理人的职责。
2 、根据 《公开 募集开 放式证券 投资基 金流动 性风险管 理规定 》的有 关规定及 相关
监管要求， 经与基金托管人协商一致并报监管机构备案， 基金管理人对本基金基金合同
等法律文件作相应修改。 请投资者关注基金合同中 “对持续持有期少于7 日的基金份额
持有人收取不低于 1.5% 的赎回费并全额计入基金财产 ”的条款已于 2018 年 3 月 31 日
起正式实施。 欲知详情请查阅本基金管理人于 2018 年3 月22 日发布的有关公告及法律
文件。
3 、根据 基金合 同约定 ，本基金 以封闭 期和开 放期滚动 的方式 运作， 第二个开 放期
的时间为2018 年2 月28 日至2018 年3 月27 日。2018 年3 月28 日登记机构完成开放
期最后一日 （即2018 年 3 月27 日） 申购、 赎回业务申请的确认后， 本基金已出现触发
基金合同终止的情形， 自 2018 年3 月28 日起， 本基金进入清算程序。 本基金进入清算
程序后不再进入新的封闭期或开放期， 投资者无法再提交赎回申请。 基金管理人按照本交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金基金合同的约定， 组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序， 并将及时公
告清算结果。 截止本报告期末， 本基金尚处于清算程序之中。 详情请查阅本基金管理人
于2018 年 3 月24 日发布的 《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德瑞利定期开
放灵活配 置混合 型证券 投资基金 可能触 发基金 合同终止 情形的 提示性 公告》以 及 2018
年 3 月 29 日发布的《 交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德瑞利定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金合同触发终止情形及进入基金财产清算程序的公告》 。
§ 10 备 查文 件目 录
10.1备 查文 件目录
1 、中国 证监会 准予交 银施罗德 瑞利定 期开放 灵活配置 混合型 证券投 资基金募 集注
册的文件；
2 、 《交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德瑞利定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于 申请募 集注册 交银施罗 德瑞利 定期开 放灵活配 置混合 型证券 投资基金 的法
律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德瑞利定 期开放 灵活配 置混合型 证券投 资基金 在指定报 刊上
各项公告的原稿。
10.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
