交 银 施罗 德 环球 精 选价 值 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资 有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银环球精选混合(QDII)
基金主代码 519696
交易代码 519696
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 8 月 22 日
报告期末基金份额总额 64,653,912.49 份
投资目标
通过全球资产配置和灵活分散投资， 在有效分散和控
制风险的前提下，实现长期资本增值。
投资策略
自上而下配置资产， 通过对全球宏观经济和各经济体
的基本面分析， 在不同区域间进行有效资产配置， 自
下而上精选证券， 挖掘定价合理、 具备持续竞争优势
的上市公司股票进行投资，并有效控制下行风险。
业绩比较基准
70%× 标准普尔全球大 中盘指数(S&P Global
LargeMidCap Index)+30%× 恒生指数
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 其风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 属于承
担较高风险、 预期收益较高的证券投资基金品种。 此
外， 本基金在全球范围内进行投资， 除了需要承担国交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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际市场的市场波动风险之外， 还面临汇率风险、 国别
风险、 新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称 Schroder Investment Management Limited
境外投资顾问中文名称 施罗德投资管理有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank ，National Association
境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 5,990,770.58
2.本期利润 -4,809,308.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0734
4.期末基金资产净值 112,175,398.42
5.期末基金份额净值 1.735
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -4.02% 0.94% -0.83% 0.87% -3.19% 0.07% 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德环球精选价值证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 8 月 22 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈俊
华
交银
环球
精选
混合
(QDII
) 、交
银全
球资
2015-11-21 - 13 年
陈俊华女士， 中国国籍，
上海交通大学金融学硕
士。历任国泰君安证券
研究部研究员、中国国
际金融有限公司研究部
公用事业组负责人。
2015 年加入交银施罗德
基金管理有限公司。 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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源混
合
(QDII
) 、交
银沪
港深
价值
精选
混合
的基
金经
理
周中
交银
环球
精选
混合
(QDII
) 、交
银全
球资
源混
合
(QDII
) 的基
金经
理
2015-12-12 - 9 年
周中先生，中国国籍，
复旦大学金融学硕士。
历任野村证券亚太区股
票研究部研究助理，中
银国际证券研究部研究
员、高级经理，瑞银证
券研究部行业分析师、
董事。2015 年加入交银
施罗德基金管理有限公
司。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2境 外投 资顾问 为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
姓名
在境外投资顾问所任
职务
证券从业年限 说明
Simon Webber
施罗德集团多区域
（全球及国际）股票
投资主管、全球和国
际股票基金经理、全
球气候变化股票基金
经理
19 年
Simon Webber 先
生，英国曼彻斯特
大学物理学学士，
CFA 。1999 年加入
施罗德投资管理有
限公司，历任全球
技术团队分析员。
4.3报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.4公 平交 易专项 说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司 管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.5 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
2018 年年初 ，全球 资 本市场波 动率快 速加大 。美股市 场一季 度两次 大幅下挫 ，对
全球市场造成了负面影响。 随着特朗普签署对华贸易制裁协议， 对全球资本市场的风险
票号产生了较大负面影响。 港股更是波动剧烈， 市场经历了从基建、 周期为主的上涨市
场快速回调，热点迅速切换至医药和创新的震荡行情。
一季度， 我们持续保持高仓位运行， 以结构调整为主， 加大了对于防御性、 消费类
板块的配置，减少了对于周期品的配置。
展望二季度及下半年， 我们仍看好香港市场全年的表现， 对欧美市场表示谨慎。 如交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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我们在 2017 年年报所述， “ 全球经济复苏的趋势仍将持续， 但与以 往不同的是， 海外需
要面对流动性环境的变化： 从量化宽松、 负利率隐忧走向加息、 收缩银根， 加之美国市
场已持续上涨多个季度， 投资者的获利了结的需求在积聚。 我们预计欧美市场的短期波
动将加 大 ” 。 受海外 市 场的影 响， 香港 短期 的 波动会 加大 ，但 从中 长 期来看 ，香 港股市
的动力主要来自于中国经济的发展， 我们需要寻找中国在全球范围内拥有比较优势的行
业和公司。 在市场剧烈波动的时候， 优秀的公司有可能出现非常好的买点， 而成功从中
获取基金收益则需要我们更加坚实的基本面研究和密切跟踪。 我们将继续勤勉尽责地积
极调研，自下而上挖掘相关标的，努力为投 资人赚取稳健的回报。
截至 2018 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.735 元， 本报告期份额净值增长率为
-4.02% ，同期业绩比较 基准增长率为-0.83% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（％）
1 权益投资 104,179,919.67 91.92
其中：普通股 103,088,068.70 90.96
存托凭证 1,091,850.97 0.96
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- - 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,743,234.91 7.71
8 其他资产 409,620.68 0.36
9 合计 113,332,775.26 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值( 人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 51,259,167.85 45.70
香港 25,992,572.58 23.17
日本 5,999,706.56 5.35
法国 4,328,127.04 3.86
英国 3,777,842.85 3.37
加拿大 3,104,748.70 2.77
荷兰 1,979,959.34 1.77
德国 1,887,543.06 1.68
瑞士 1,451,684.92 1.29
泰国 1,006,771.36 0.90
芬兰 948,740.06 0.85
巴西 895,800.41 0.80
意大利 825,697.61 0.74
澳大利亚 721,557.33 0.64
合计 104,179,919.67 92.87
注：1 、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；
2 、ADR 、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
信息技术 24,111,745.91 21.49 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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非必需消费品 16,601,744.44 14.80
金融 15,575,506.47 13.88
保健 13,147,954.36 11.72
工业 10,042,579.40 8.95
材料 10,020,323.67 8.93
必需消费品 5,806,957.25 5.18
能源 4,456,670.93 3.97
电信服务 2,415,366.06 2.15
房地产 1,275,157.07 1.14
公共事业 725,914.11 0.65
合计 104,179,919.67 92.87
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭证投 资
明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在
证券
市场
所属国
家
（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencen
t
Holdin
gs
Limite
d
腾讯控
股有限
公司
700
HK
香港
证券
交易
所
香港 13,000
4,266,3
87.92
3.80
2
Amazo
n.Com
Inc
亚马逊
公司
AM
ZN
US
美国
证券
交易
所
美国 313
2,848,6
18.84
2.54
3
Alphab
et Inc
Alphab
et 公司
GO
OGL
US
美国
证券
交易
所
美国 365
2,380,3
98.61
2.12
4
Visa
Inc
维萨公
司
V
US
美国
证券
美国 2,799
2,105,3
58.88
1.88 交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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交易
所
5
Estee
Lauder
Cos Inc
雅诗兰
黛公司
EL
US
美国
证券
交易
所
美国 2,234
2,103,2
08.98
1.87
6
Danahe
r
Corpor
ation
丹纳赫
公司
DHR
US
美国
证券
交易
所
美国 3,322
2,045,2
48.67
1.82
7
DowD
uPont
Inc
陶氏杜
邦公司
DW
DP
US
美国
证券
交易
所
美国 5,069
2,030,7
16.68
1.81
8
Bank
of
Americ
a Corp.
美国银
行公司
BAC
US
美国
证券
交易
所
美国 10,380
1,957,4
61.64
1.75
9
Johnso
n &
Johnso
n
强生公
司
JNJ
US
美国
证券
交易
所
美国 2,408
1,940,4
14.60
1.73
10
Ping
An
Insuran
ce
(Group
)
Compa
ny Of
China,
Ltd.
中国平
安保险
( 集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港
证券
交易
所
香港 30,000
1,918,1
43.91
1.71
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 金融衍 生品 投资明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投 资组 合报告 附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 123,223.23
4 应收利息 1,044.78
5 应收申购款 285,352.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 409,620.68
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 64,619,702.83
报告期 期间基金总申购份额 6,838,625.90
减： 报告期期间基金总赎回份额 6,804,416.24
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 64,653,912.49
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期
交易份额
（份）
交易金额 （元） 适用费率
1 红利再投
2018-01-1
5
970,108.98 1,823,804.89 -
合计
970,108.98 1,823,804.89
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018/1/1-2018/3
/31
26,054
,355.5
1
970,10
8.98
-
27,024,464.
49
41.80%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过 基金 总份 额20% 的 情 况。如 该类 投资 者集
中赎回 ， 可 能会 对本 基金 带来流 动性 冲击 ， 从 而影 响基金 的投 资运 作和 收益 水平。 基金 管理 人 将 加
强流动 性管 理， 防范 相关 风险， 保护 持有 人利 益。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、根据财政部和国家税务总局于2016年12 月21日联合发布的《关于明确金融、房交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140 号） 以及于2017年6月
30日联合发布的《财政部、税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税
[2017]56 号 ） 等规定， 自2018年1月1 日 （含） 起， 基金管理人运营公开募集证券投资基
金（以下简称“基金” ）过程中发生的增值税应税行为，应按照现行规定缴纳增值税。
本基金管理人将依据国家税收法律、 法规、 规章及税收规范性文件的规定， 对管理的基
金产品运营过程中产生的应税收入， 计提及缴纳增值税及附加税费， 该部分税费由基金
资产承担。 如后续国家法律法规、 税收政策进行调整的， 或者对基金产品的税收政策作
出补充规定的， 基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整， 切实履行基金
管理人的职责。
2 、根据《公开募集开放式证 券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定及相关
监管要求， 经与基金托管人协商一致并报监管机构备案， 基金管理人对本基金基金合同
等法律文件作相应修改。请投资者关注基金合同中“对持续持有期少于7日的基金份额
持有人收取不低于1.5% 的赎回费并全额计入基金财产”的条款已于2018 年3月31日起正
式实施。欲知详情请查阅本基金管理人于2018年3月22日发布的有关公告及法律文件。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、 报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查 文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。交银施罗德环球精选价值证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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