交 银 施罗 德 丰硕 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一八 年四 月二十 一日交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在 作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银丰硕收益债券
基金主代码 519758
交易代码 519758
基金运作方式
契约型,本基金在基金合同生效之日起两年（含两年）
的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换
基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运
作。
基金合同生效日 2015 年 11 月 9 日
报告期末基金份额总额 27,547,234.35 份
投资目标
在有效控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投
资收益。
投资策略
封闭期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研
究优势， 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，
在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势
的基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持有和
杠杆套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同时，
本基金将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析
基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精
选投资标的。
开放期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研
究优势， 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，
在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势
的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决
定类属资产配置和债券组合久期、期限结构；在严谨
深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评
级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平
等，自下而上精选投资标的。
业绩比较基准
封闭期内业绩比较基准：两年期银行定期存款税后收
益率+1.25%
开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证
券投资基金中中等风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
注：本基金自2017年11 月10日起转为开放式运作。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 154,471.68
2.本期利润 335,126.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092
4.期末基金资产净值 27,860,039.24
5.期末基金份额净值 1.011
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字； 交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.90% 0.05% 1.13% 0.04% -0.23% 0.01%
注：本基金自2017年11 月10日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由 “ 两年期银
行定期存款税后收益率 + 1.25% ” 变更为 “ 中债综 合全价指数 ” 。
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 11 月 9 日至 2018 年 3 月 31 日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于海
颖
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银增
强收
益债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
盈收
益债
券、 交
银丰
硕收
益债
券、 交
银荣
鑫保
本混
2017-06-10 - 12 年
于 海 颖 女 士 ， 天 津 大 学
数 量 经 济 学 硕 士 、 经 济
学 学 士 。 历 任 北 方 国 际
信 托 投 资 股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 研 究 员 ， 光 大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 交 易 员 、 基 金 经 理 助
理 、 基 金 经 理 ， 银 华 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 经
理 ， 五 矿 证 券 有 限 公 司
固 定 收 益 事 业 部 投 资 管
理部总经理。 其中 2007
年 11 月 9 日 至 2010 年 8
月 30 日任光大保德信
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2008 年 10 月 29 日
至 2010 年 8 月 30 日任
光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2011 年 6 月 28
日至 2013 年 6 月 16 日
任 银 华 永 祥 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2011 年 8 月 2 日至
2014 年 4 月 24 日任 银
华 货 币 市 场 证 券 投 资 基
金基金经理，2012 年 8
月 9 日至 2014 年 10 月
7 日 任 银 华 纯 债 信 用 主
题 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理 ， 2013
年 4 月 1 日至 2014 年 4
月 24 日任银华交易型
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2013 年 8 月 7 日至
2014 年 10 月 7 日任 银交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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合、 交
银增
利增
强债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
（公
募） 投
资总
监
华 信 用 四 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月 18 日至
2014 年 10 月 7 日任 银
华 信 用 季 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 8 日至 2014
年 10 月 7 日任银华信 用
债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基 金 经 理 。2016
年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管理有限公司。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
今年以来，债券市场经历了一波收益率先上后下的行情. 年初在流动性紧张等因素
的综合影响下， 关键年期 10 年期国开债收益率上行约 30BP 至年内 5.12% 的高点， 随着
基本面和 资金面预 期的 修复，收 益率出现 较大 幅度的下 行，截至 一季 末，10 年 期国开
债的收益率下行至 4.7% 左右，较 2017 年年 末下行了约 18BP 。多方面因素共同推动了
债券收益率明显下行。 经济增长方面， 春节之后复工弱于往年， 大宗商品库存高企， 大
宗商品价格回落， 经济增长预期出 现分歧， 物价虽然在二月由于春节错位因素抬升， 但
猪肉价格 大幅下挫 ，生 产资料价 格下行明 显， 整体通胀 环境不构 成担 忧。资金 面方面，
年初以来流动性超预期宽松， 货币政策没有边际上收紧， 三月份美联储加息， 中国央行
跟随上调公开市场 5BP ， 上调幅度符合市场预期。 在以上因素的综合影响下， 整体债券
市场情绪明显恢复。
报告期内， 基于对债券市场机会的把握， 结合组合规模的现状， 组合择机增配了交
易所偏长久期的利率债，增强组合收益。
展望二季度， 我们判断债市可能在波折中缓慢下行。 首先， 随着金融去 杠杆的推进，
去杠杆任务更加侧重于实体层面， 我 们认为后期债市关注焦点将回归经济基本面。 其次，
经济基本面方面， 我们关注随着实体去杠杆和表外融资压缩， 更多的融资转向表内， 而
表内信贷额度有限制， 整体融资结构将会呈现出 “ 宽货币” 和“ 紧信用 ” 的组合， 对债市形
成支撑。 再次， 在海外经济环境方面， 我们也关注到随着人民币汇率的升值和贸易战局
势的推进 ，2017 年 拉 动经济增 长的重 要推动 力出口将 明显弱 化。最 后，在通 胀方面，
虽然今年 CPI 由于基数 较低，整体的中枢较 2017 年有所提高，但 PPI 随着商品价格的
回落。同时高基数影响，将明显回落。
综合考虑以上因素， 我们预计市场整体将会 相对保持平稳态势， 债券收益率具有一
定的投资机会。 我们将适当提高组合久期。 同时， 我们认为低等级信用债利差未能充分
反应未来的信用风险， 因此在信用债的操作中， 主要以中高等级的信用债为底仓， 择机
进行长久期利率债的波段操作，以期增强组合收益。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2018 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.011 元， 本报告期份额净值增长率为
0.90% ，同期业绩比较基准增长率为 1.13% 。 交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于 5000 万元的情形，
截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于 5000 万元，本基金已于 2018 年 4 月 18
日进入清算程序。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 26,969,188.00 94.37
其中：债券 26,969,188.00 94.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
337,809.80 1.18
8 其他各项资产 1,272,371.61 4.45
9 合计 28,579,369.41 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 26,969,188.00 96.80
其中：政策性金融债 26,969,188.00 96.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 26,969,188.00 96.80
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 018005 国开 1701 155,000 15,472,100.00 55.54
2 018006 国开 1702 66,600 6,505,488.00 23.35
3 170410 17 农发 10 40,000 4,001,600.00 14.36
4 108602 国开 1704 10,000 990,000.00 3.55
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,452.81
2 应收证券清算款 300,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 969,918.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,272,371.61 交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基 金中 基金
6.1 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当 期交 易及 持有基金 产生 的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本 报告 期持 有的基金 发生 的重大 影响 事件
无。
§ 7 开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 53,688,629.82
本报告期 期间基金总申购份额 51,524.36
减： 本报告期期间基金总赎回份额 26,192,919.83
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 27,547,234.35
§ 8
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
8.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§9 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
9.1 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1 、根据财政部和国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日联合发布的《关于明确金融、
房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140 号） 以及于 2017 年
6 月30 日联合发布的 《财政部、 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税
[2017]56 号） 等规定， 自 2018 年1 月1 日 （含） 起， 基金管理人运营公开募集证券投
资基金 （以下简称 “基金 ”） 过程中发生的增值税应税行为， 应按照现行规定缴纳增值
税。 本基金管理人将依据国家税收法律、 法规、 规章及税收规范性文件的规定， 对管理
的基金产品运营过程中产生的应税 收入， 计提及缴纳增值税及附加税费， 该部分税费由
基金资产承担。 如后续国家法律法规、 税收政策进行调整的， 或者对基金产品的税收政
策作出补充规定的， 基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整， 切实履行
基金管理人的职责。
2 、根据 《公开 募集开 放式证券 投资基 金流动 性风险管 理规定 》的有 关规定及 相关
监管要求， 经与基金托管人协商一致并报监管机构备案， 基金管理人对本基金基金合同
等法律文件作相应修改。 请投资者关注基金合同中 “对持续持有期少于7 日的基金份额
持有人收取不低于 1.5% 的赎回费并全额计入基金财产 ”的条款已于 2018 年 3 月 31 日
起正式实施。 欲知详情请查阅本基金管理人于 2018 年3 月22 日发布的有关公告及法律
文件。
§ 10 备 查文 件目 录
10.1备 查文 件目录
1 、中国证监会准予交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集注册交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德丰硕收 益债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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稿。
10.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
