INTERNAL
汇 丰 晋信 龙 腾混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月 21 日
汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 汇丰晋信龙腾混合
基金主代码 540002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年09 月27日
报告期末基金份额总额 650,202,443.55 份
投资目标
本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长
而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以
及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基
准的投资回报和中长期稳定的资产增值。
投资策略
1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行"注重成长、精选个股、长期投资"
的投资理念和"自下而上"的股票精选策略。在
投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的
风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基
金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分
配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初
选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包
括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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率、 市盈率 （P/E） 、 净资产收益率 （ROE） 等。
同时， 再通过严格的基本面分析 （CFROI （投资
现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体
系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最
终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好成
长性和盈利持续增长潜力的上市公司。
业绩比较基准
MSCI中国A股指数*75%+一年期银行定期存款利
率(税后)*25%
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其预期收益及风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金， 属于中高风险收益特征的基金品种。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公 司
基金托管人 交通银行股份有限公司
注： 自 2015 年 8 月 7 日 起 ，本基 金更 名为" 汇丰 晋信 龙腾混 合型 证券 投资 基金" ，基金 简称 变更 为"
汇丰晋 信龙 腾混 合" ， 基金 股票投 资比 例不 发生 变更 。
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 28,598,823.74
2.本期利润 -10,763,709.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0154
4.期末基金资产净值 1,085,625,042.12
5.期末基金份额净值 1.6697
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收 益水平要低于所列
数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
-0.99% 1.23% -3.75% 0.90% 2.76% 0.33%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；
除股票以外的其他资产占基金资产的5%-40%， 其中现金或到期日在一年期以内的国债的
比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建
仓。截止2007年3月27日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日 （2006 年9月27日） 起至2015年3 月31日， 本基金的业绩比较基准为"75%
×富时中国A600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率 （税后）"。自2015年4
月1日起， 本基金的业绩比较基准调整为 "75%×MSCI中国A股指数＋25%×1年期银行定
期存款利率（税后）"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含富时中国A600成长指数成份股在报告期产生的
股票红利收益。
4.2010 年12月16日，新华富时600成长指数正式更名为富时中国A600成长指数。
5.自2015 年8月7日起， 本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金" ， 基金简称变
更为" 汇丰晋信龙腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曹庆
副总经
理、投资
部总监、
本基金、
汇丰晋信
沪港深股
票型证券
投资基金
基金经理
2016-04-
30
- 15
曹庆先生，伦敦政治经济学院
硕士。曾任东方基金管理有限
公司研究员、法国巴黎银行证
券上海代表处研究员、汇丰晋
信基金管理有限公司高级研究
员、研究副总监、研究总监、
汇丰晋信双核策略混合型证券
投资基金、汇丰晋信新动力混
合型证券投资基金、汇丰晋信
低碳先锋股票型证券投资基
金、汇丰晋信智造先锋股票型
证券投资基金和汇丰晋信科技
先锋股票型证券投资基金基金
经理。现任汇丰晋信基金管理
有限公司副总经理、投资部总
监、本基金、汇丰晋信沪港深
股票型证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职日期为本基金管理人公告曹庆先生担任本基金基金经理的日期 ；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年1季度A股市场几乎复制了去年4季度先扬后抑的走势， 但波动幅度明显加大。
年初市场气势如虹， 上证指数从3300点附近持续上升， 一度逼近3600点， 创出2016年初
市场熔断以来的反弹新高，期间沪深300指数为代表的蓝筹股继续引领市场，而创业板
指则延续颓势。但随后A 股市场受到美国股市调整以及中美贸易摩擦升温的负面影响，
在2月初及3月下旬出现两次快速的大幅调整， 而同期市场风格也发生较大变化。 在监管
机构鼓励新兴产业龙头企业回归A股的消息刺激下， 创业板指数一举逆袭成为1季度表现
最好的主要指数。
就龙腾基金本季度的组合管理而言， 我们继续保持了相 对较高的股票仓位， 重点配
置的行业包括金融、 交运、 医药、 汽车、 造纸 及家电等， 并在季度末期减少了电子行业
的配置， 增加了对机械、 电力设备、 石化等行 业的配置。 从实际效果来看， 医药、 交运、汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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电子等行业的个股对基金业绩有明显正贡献， 但汽车、 建筑、 造纸、 保险等行业的个股
表现欠佳，造成对基金业绩的拖累。本季度龙腾基金净值整体略微下跌。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金报告期内基金业绩表现为-0.99%，同期业绩比较基准表现为-3.75% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二十 个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,020,723,184.49 85.08
其中：股票 1,020,723,184.49 85.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
144,323,690.57 12.03
8 其他资产 34,653,450.75 2.89
9 合计 1,199,700,325.81 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - - 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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B 采矿业 85,392,554.79 7.87
C 制造业 523,408,740.32 48.21
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
19,513,554.80 1.80
E 建筑业 34,108,750.74 3.14
F 批发和零售业 31,456,650.73 2.90
G 交通运输、 仓储和邮政业 112,825,517.93 10.39
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
10,382,887.44 0.96
J 金融业 189,833,069.74 17.49
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,801,458.00 1.27
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,020,723,184.49 94.02
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600062 华润双鹤 2,635,715
63,019,945.6
5
5.80
2 600270 外运发展 3,356,189
62,055,934.6
1
5.72
3 600835 上海机电 2,541,128
53,998,970.0
0
4.97 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4 600308 华泰股份 8,008,802
47,892,635.9
6
4.41
5 000581 威孚高科 2,062,018
46,498,505.9
0
4.28
6 002648 卫星石化 2,270,300
35,484,789.0
0
3.27
7 600060 海信电器 2,267,814
35,083,082.5
8
3.23
8 000921 海信科龙 2,858,623
35,018,131.7
5
3.23
9 000830 鲁西化工 1,913,301
33,597,565.5
6
3.09
10 002531 天顺风能 4,329,034
31,601,948.2
0
2.91
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 602,727.03
2 应收证券清算款 33,423,620.92
3 应收股利 -
4 应收利息 24,374.26
5 应收申购款 602,728.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 34,653,450.75
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 750,474,106.03
报告期期间基金总申购份额 77,180,890.23
减：报告期期间基金总赎回份额 177,452,552.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 650,202,443.55
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投 资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - 2018/1/1-2018/3/29
213,49
4,844.
80
0.00
98,17
2,76
9.44
115,322,07
5.36
17.74%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可
能引起巨额赎回导致的流动性风险， 本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点， 保持关注申汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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赎动向， 根据可能产生的流动性风险， 对本基金的投资组合及时作出相应调整， 目前单一投资者
持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
注： 自2015年8月7日起， 本基金更名为"汇丰晋信龙腾混合型证券投资基金"， 基金
简称变更为"汇丰晋信龙 腾混合"，基金股票投资比例不发生变更。
9.2 存放 地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十一日
