汇 丰 晋信 大 盘股 票 型证 券 投资 基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月 21 日
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 汇丰晋信大盘股票
基金主代码 540006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年06月24 日
报告期末基金份额总额 2,022,587,709.68 份
投资目标
通过投资于盈利预期持续稳定增长，在各行业中具
有领先地位的大盘蓝筹型股票，在将合理控制风险
的基础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，
实现基金资产持续超越业绩比较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略
根据本基金所奉行 的"较高仓位、蓝筹公司、精
选研究"的投资理念和"研究创造价值"的股票精选
策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证
券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基
金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比
例。
2、行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业
投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外
部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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点行业配置比重的建议。
3、股票资产投资策略
本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势，基
金管理人将对初选股票给予全面的价值、 成长分析，
并结合行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增
长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘
蓝筹型股票进行投资。
业绩比较基准 沪深300指数*90%+同业存款利率*10% 。
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其
预期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基
金，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投
资于大盘蓝筹股票，在股票型基金中属于中等风险
水平的投资产品。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H
下属分级基金的交易代码 540006 960000
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,813,624,874.94 份 208,962,834.74 份
注：本基金自2015年12月30日起增加H类份额
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日)
汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H
1.本期已实现收益 140,920,012.81 6,150,792.76
2.本期利润 -42,141,736.94 -2,770,597.44
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0221 -0.0137
4.期末基金资产净值 5,929,071,851.02 278,481,345.93
5.期末基金份额净值 3.2692 1.3327
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购
赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
汇 丰晋 信大盘 股票A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-1.02% 1.05% -2.94% 1.06% 1.92% -0.01%
汇 丰晋 信大盘 股票H净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.99% 1.05% -2.94% 1.06% 1.95% -0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，其
中，本基金将不低于80% 的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳定增长、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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价值低估、 且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。 本基金固定收益类证券和现金
投资比例范围为基金资产的 5%-15%， 其中现金 或到期日在一年以内的政府债券的投资比
例不低于基金资产净值的 5%。 按照基金合同的约定， 本基金自基金合同生效日起不超过
6 个月内完成建仓， 截止 2009 年12 月24 日， 本基金的各项投资比例已达到基金合同约
定的比例。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收
益。 同期业绩比较基准 收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红
利收益。
注：1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，其
中，本基金将不低于80% 的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳定增长、
价值低估、 且在各行业中具 有领先地位的大盘蓝筹股票。 本基金固定收益类证券和现金
投资比例范围为基金资产的 5%-15%， 其中现金 或到期日在一年以内的政府债券的投资比
例不低于基金资产净值的 5%。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收
益。 同期业绩比较基准 收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红
利收益。
4.本基金自2015 年12 月 30 日起增加H 类份额。
§4
管理 人报 告
4.1 基 金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
丘栋荣
股票投资
部总监、
本基金、
汇丰晋信
双核策略
混合型证
券投资基
金基金经
理
2014-09-
16
- 10
丘栋荣先生，硕士研究生，曾
任群益国际控股上海代表处研
究员，汇丰晋信基金管理有限
公司研究员、高级研究员。现
任股票投资部总监、本基金、
汇丰晋信双核策略混合型证券
投资基金基金经理。
注：1. 丘栋荣先生任职日期为本基金管理人公告其担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、 投资决策、 交易执行、 以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研究分
析活动以及交易活动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一投资 组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析， 未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
第一季经济数据温和放缓， 制造业景气季节性回升但力度偏弱， 房地产销售下滑日
渐显著 ， 地方融资和非标融资受限将制约基建投资， 投资表现承压。 人民币升值和贸易
战的影响将逐步释放， 但发达国家经济向好， 短期内出口可能维持在较高水平。 部分上
市公司业绩持续不达预期，迭加外围市场波动加大, 后周期投资趋势明显，整体流动
性仍偏紧。
从盈利来看 ，一季度沪深300盈利预期增速仍维持较高位水平，一方面反映了企业
盈利的继续回升， 特别是偏周期及地产后周期行业的盈利增长预期较高， 但从盈利周期
性角度来看， 我们认为未来高盈利增长预期的风险在累积， 周期性反转的压力加大。 估
值上看，沪深300指数在本期海内外波动大的压力下，表现较差，虽估值来到历史均值
水平下方， 但迭加盈利增长下修的压力、 利率和流动性中性偏紧带来的不确定性、 海内
外经济冲突加大的风险， 目前板块估值隐含风险补偿较不具吸引力， 风险补偿回落至历
史均值水平下方，权益类资产风险补偿降低。
从个股层面， 依据 我们的价值标准要求， 选择同时符合基本面优秀、 风险小， 估值
低、 隐含回报率高的股票难度加大。 我们积极调整股票持仓结构， 降低估值已 显著回升
或基本面不及预期的行业和个股配置， 持续买入基本面不错、 业绩可持续、 估值相对低
且合理的公司， 如非银、 军工等行业， 而根据 市场和股价的上涨， 我们持续减持了部分
表现相对突出、估值较高的板块，包括了医药、TMT的公司，整体股票维持标配权重。
短期来看， 我们持续关注个股风险， 尤其是前期涨幅较大的行业和公司估值风险， 同时
积极配置低估值、 盈利优于预期的个股， 以获得更好的风险回报， 并严格控制下行风 险，
积极等待更好的投资时机。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-1.02%，同期业绩比较基准收益率为
-2.94% ；本基金H类份额净值增长率为-0.99%，同期业绩比较基准收益率为-2.94%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,490,775,462.76 87.36
其中：股票 5,490,775,462.76 87.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 291,305,252.60 4.63
其中：债券 291,305,252.60 4.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
399,323,334.56 6.35
8 其他资产 103,606,001.32 1.65
9 合计 6,285,010,051.24 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 600,368,176.16 9.67
C 制造业 2,224,962,802.41 35.84
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 117,913,240.00 1.90
F 批发和零售业 82,236,675.35 1.32
G 交通运输、 仓储和邮政业 48,072,016.90 0.77 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
70,083.76 0.00
J 金融业 2,154,100,700.02 34.70
K 房地产业 16,018,240.52 0.26
L 租赁和商务服务业 166,437,463.08 2.68
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 80,596,064.56 1.30
S 综合 - -
合计 5,490,775,462.76 88.45
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600028 中国石化 92,593,454
600,005,581.
92
9.67
2 600062 华润双鹤 20,059,934
479,633,021.
94
7.73
3 601288 农业银行 90,432,588
353,591,419.
08
5.70
4 601398 工商银行 57,797,375
351,986,013.
75
5.67
5 600060 海信电器 21,693,661
335,600,935.
67
5.41
6 600308 华泰股份 34,652,466
207,221,746.
68
3.34
7 601601 中国太保 6,009,401 203,898,975. 3.28 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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93
8 601336 新华保险 4,398,432
202,415,840.
64
3.26
9 600030 中信证券 9,662,912
179,536,904.
96
2.89
10 601166 兴业银行 10,658,489
177,890,181.
41
2.87
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 290,050,000.00 4.67
其中：政策性金融债 290,050,000.00 4.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,255,252.60 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 291,305,252.60 4.69
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 170408 17农发08 1,400,000
140,000,000.
00
2.26
2 170306 17进出06 500,000
50,030,000.0
0
0.81
3 170410 17农发10 500,000
50,020,000.0
0
0.81
4 150207 15国开07 500,000
50,000,000.0
0
0.81
5 113503 泰晶转债 11,270 1,255,252.60 0.02 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其 他资产 构成 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,742,771.28
2 应收证券清算款 84,694,470.66
3 应收股利 -
4 应收利息 9,848,995.09
5 应收申购款 7,319,764.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用
8 其他 -
9 合计 103,606,001.32
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H
报告期期初基金份额总额 2,081,221,253.60 171,474,989.14
报告期期间基金总申购份额 150,843,312.62 97,997,190.58
减：报告期期间基金总赎回份额 418,439,691.28 60,509,344.98
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 1,813,624,874.94 208,962,834.74
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金 净值 比 例达到 或超 过20% 的 情况
投 资者
类别
报告期内持有基金净值 变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金净值比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初净
值
申购
净值
赎回
净值
持有净值 净值占比
机构 1
2018/1/17-2018/3/3
1
1,437,9
59,855.
42
0.00
29,68
4,06
5.74
1,394,618,36
3.01
22.47%
产品特有风险
报告期内， 本基金A 类份额 存在单一投资者持有基金净值比例达到或超过基金总净值 20%的情况，
可能引起巨额赎回导致的流动性风险， 本基金管理人会根据投资人的结构和特点， 保持关注申赎
动向， 根据可能产生的流动性风险， 对本基金的投资组合及时作出相应调整， 目前单一投资者持
有基金净值比例达到或超过基金总净值 20%的情况对本基金流动性影响有限。
由于本基金 H 类份额以 人民币 1.00 元面值发行，与同一时间 A 类份额单位净值差异较大，因此
持有同等份额的A 类份额和 H 类份额投资者实际持有的基金净值差异较大， 为更准确、 充分 地体
现可能因巨额赎回导致的流动性风险， 此处 采用 报告期内单一投资者持有基金净值比例达到或超
过20% 的情况为统计口径进行披露 。
依据香港市场的特点， 香港投资者持有的本基金 H 类份额由香港销售机构代表香港投资者名义持
有， 同时， 香港销售机构以名义持有人的形式出现在注册登记机构的持有人名册中， 基金管理人
无法获知单一投资人实际持有 H 类份额的具体 情况，故根据基金合同约定，此处仅披露 本基金 A
类份额单一投资者持有基金净值比例达到或超过基金总净值 20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信大盘股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金合同 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第
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3) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信大盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十一日
