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汇 丰 晋信 低 碳先 锋 股票 型 证券 投 资基 金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年 03 月 31 日
基 金管 理人: 汇丰 晋信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年04 月 21 日
汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4 月20日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 汇丰晋信低碳先锋股票
基金主代码 540008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年06 月08日
报告期末基金份额总额 201,514,703.52 份
投资目标
本基金主要投资于受益于低碳经济概念、具有
持续成长潜力的上市公司，通过积极把握资本
利得机会以拓展收益空间，以寻求资本的长期
增值。
投资策略
（1）资产配置策略
在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券
的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定
基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的
分配比例。
（2）行业配置策略
本基金所投资对象主要定位受益于低碳经济概
念、具有持续成长潜力的上市公司，这些上市
公司会包含很多一般意义的行业。本基金在行
业选择上综合考虑多方面的因素，择优而选。
行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资评级和配置建议。 行业比较分析师综合内、
外部研究资源，对受益于低碳经济领域、行业
基本面因素已出现积极变化、景气程度增加，
但股票市场反应滞后 的行业进行重点配置。同
时，本基金将根据行业的基本面变化以及股票
市场行业指数表现，实施积极的行业轮换，不
断寻找新的行业投资机会，实现"资本增值"目
标。
（3）股票资产投资策略
本基金根据上市公司的基本面情况，首先对股
票进行初步筛选，将基本面较差、投资价值较
低的上市公司剔出基础股票池。在此基础上，
按照本基金对于低碳经济概念的识别，我们将
依靠研究团队， 主要采取自下而上的选股策略，
对基础股票池进行二次筛选，筛选出与低碳经
济主题相关的上市公司。
根据上市公司与低碳经济主题之间的关系，本
基金将低碳经济主题的上市公司细分 为两类：
1）直接从事或受益于低碳经济主题的上市公
司；2）与低碳经济主题密切相关的上市公司。
业绩比较基准 中证环保指数*90%+同业存款利率 （税后）*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金
中预期风险和预计收益较高的基金产品，其预
期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年01月01日 - 2018年03 月31日）
1.本期已实现收益 -33,056,180.28
2.本期利润 -12,398,746.04 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.0614
4.期末基金资产净值 291,680,258.74
5.期末基金份额净值 1.4474
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金
的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收 益水平要低于所列
数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-4.32% 1.96% -5.17% 1.26% 0.85% 0.70%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注：1. 按照基金合同的约定， 本基金的投资组合比例为： 股票投资比例范围为基金资产
的85%-95%， 权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。 固定收益类证券、 现金和其他
资产投资比例范围为基金资产的5%-15%， 其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投
资比例不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建
仓。截止2010年12月8日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日 （2010 年6月8日） 起至2015年3月31日， 本基金的业绩比较基准为" 沪
深300 指数*90% + 同业存款利率*10%"。自2015 年4月1日起，本基金的业绩比较基
准调整为"中证环保指数*90% + 同业存款利率（税后）*10%"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数与中证环保指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
方超
本基金基
金经理
2015-09-
19
- 10.5
曾任汇丰晋信基金管理有限公
司交易员、高级交易员、交易
副总监、 研究员、 高级研究员。
现任汇丰晋信低碳先锋股票型
证券投资基金基金经理。
注：1. 任职日期为本基金管理人公告方超先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法规、 中国 证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待， 充分保护基金份额持有人的合
法权益， 汇丰晋信基金管理有限公司根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基 金管理公司公平 交易制度指导意见》 等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》 规定： 在投资管理活动中应公平
对待不同投资组合， 严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利
益输送。 《公平交易制 度》 适用于投资的全过程， 用以规范基金投资相关工作， 包括授
权、 研究分析、 投资决 策、 交易执行、 以及投 资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估
等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内， 公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、 研
究分析活动以及交易活 动。 同时， 我公司切实履行了各项公平交易行为监控、 分析评估
及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内， 未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合， 或直接或者通
过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
公司制定了 《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 ， 加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送， 密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内， 公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、 《汇
丰晋信基金管理 有限公司异常交易监控与报告制度》 的规定， 对同一 投资组合以及不同
投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
回顾2018年一季度的A股市场，可以感受到的最大的变化就是行业板块轮动显著加
快， 行情走势波动性明显加大， 且海内外联动趋势增强。 在短短的三个月时间内， 金 融
地产为代表的周期板块， 家电食品饮料和医药为代表的消费防御板块和科技新能源汽 车
为代表的成长板块轮番表现，但最终也都均冲高回落。一季度上证综指下跌了4.18%，
深圳成指下跌了1.56%，则两市权重的沪深300指数下跌了3.28%，中小板指数表现稍佳
微跌近1.5%， 创业板综指则一枝独秀， 在触及两年多以来的低位后大幅回升， 最终在一
季度上涨了3.4%， 成为唯一收涨的主要指数。 行业板块上来看， 一季度表现最佳的计算
机板块涨幅已经超过10% ，餐饮旅游和医药板块的涨幅也超过了6%，与此同时煤炭和综
合板块的跌幅也已经超过了10%，另外近一半以上的行业板块跌幅都在5%以上，市场整
体仍是偏弱的状态。
分析创业板指数在一季度优异表现的主要原因， 可以说市场风格的切换是主要的推
动因素。 通过去年主板的白马股和龙头股的单边表现行情， 使得创业板在经历了近两年
多的下跌调整之后无论是筹码结构还是估值比价上都到了一个极低的位置， 伴随两会所
确立的我国未来经济发展必须走提质增效改革创新的发展思路， 使得投资者们对于原本汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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就被视为改革创新龙头的创业板块的热情再次被点燃， 与此同时不少创业板龙头公司也
的确出现了业绩改善的状态， 加上政策对于中小创板块的积极引导， 在诸多因素共振下
造成了创业板在一季度突围而出的结果。 但我们也还需要关注到 ， 金融去杠杆的监管政
策正在逐渐推开， 社会资金利率水平的上行态势可能还将继续， 这无疑将制约市场估值
水平的上升， 同时在经济增长速度趋缓的大背景下， 对许多中小创公司的经营状况也需
要进行重新审视，创业板与主板的表现很有可能继续反复。
低碳基金在一季度紧紧围绕了低碳环保这一主题的投资方向， 坚持了高仓位高弹性
的投资风格， 重点布局了新能源汽车这一新兴成长板块， 同时也积极参与了新能源和节
能环保领域的相关龙头企业的投资机会。 随着污染防治攻坚被新一届的中央财经委员会
确立为当前的三项重点工作之一， 相关领域的投资和治理势必还将 大力推进， 生态环境
领域相关企业的成长空间也将会继续扩大。 本基金将会继续专注于低碳领域， 持续挖掘
业绩快速成长的新兴企业和受益于改革创新式发展的行业龙头企业， 以真成长来抵御估
值波动的风险，从而获取投资收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金报告期内基金业绩表现为-4.32%，同期业绩比较基准表现为-5.17% 。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 275,772,761.07 93.98
其中：股票 275,772,761.07 93.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - - 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
17,335,579.44 5.91
8 其他资产 334,040.02 0.11
9 合计 293,442,380.53 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 27,185,000.00 9.32
C 制造业 190,428,765.12 65.29
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
10,557,000.00 3.62
E 建筑业 5,645,000.00 1.94
F 批发和零售业 15,778,402.87 5.41
G 交通运输、 仓储和邮政业 36,659.62 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
9,248,647.46 3.17
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
10,872,000.00 3.73
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6,021,286.00 2.06
S 综合 - -
合计 275,772,761.07 94.55
汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300014 亿纬锂能 950,000
17,024,000.0
0
5.84
2 603993 洛阳钼业 2,000,000
16,960,000.0
0
5.81
3 300073 当升科技 600,000
16,908,000.0
0
5.80
4 002460 赣锋锂业 200,000
15,476,000.0
0
5.31
5 002466 天齐锂业 250,000
14,725,000.0
0
5.05
6 002366 台海核电 450,000
12,195,000.0
0
4.18
7 603799 华友钴业 100,000
11,854,000.0
0
4.06
8 600884 杉杉股份 600,000
11,694,000.0
0
4.01
9 600686 金龙汽车 850,000
11,152,000.0
0
3.82
10 300070 碧水源 600,000
10,872,000.0
0
3.73
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 224,159.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,087.20
5 应收申购款 105,793.79
6 其他应收款 - 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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7 待摊费用
8 其他 -
9 合计 334,040.02
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002366 台海核电 12,195,000.00 4.18
重大资产重
组
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因， 投资组合报告中， 市值占净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 200,617,440.66
报告期期间基金总申购份额 31,534,876.24
减：报告期期间基金总赎回份额 30,637,613.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 201,514,703.52
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
无。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件 目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇 丰晋 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 八年四 月二 十一日
