富 兰 克林 国 海强 化 收益 债 券型 证 券投 资 基金
2018 年第 1 季度 报 告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中 财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 国富强 化收 益债 券
基金主 代码 450005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 10 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 734,418,609.82 份
投资目 标
通过主 动的 资产 管理 ， 在 严格控 制风 险 、 保 证资 产 充
分流动 性的 基础 上， 力 求 为投资 者创 造持 续稳 定的 投
资回报 。
投资策 略
固定收 益类 品种 投资 策略 ：
本基金 将采 取积 极主 动的 投资策 略， 以 中长 期利 率 趋
势分析 为主 ， 结合 经济 周 期、 宏观 经济 运行 中的 价 格
指数 、 资 金供 求分 析、 货 币政策 、 财政 政策 研判 及 收
益率曲 线分 析， 在保 证流 动性和 风险 可控 的前 提下 ，
实施积 极的 债券 投资 组合 管理。
动态收 益增 强策 略：
本基金 根据 债券 市场 的动 态变化， 采取 多种 灵活 的 策
略，获 取超 额收 益。
股票投 资策 略：
本基金 主要 采用"自 下而 上"的投 资策 略， 将 定量 的股
票筛选 和定 性的 公司 深度 研究相 结合， 精选 具有 稳 定
的现金 分红 能力 和持 续的 盈利增 长预 期， 且 估值 合 理
的优质 上市 公司 股票 。
可转债 投资 策略 ：
可转换 债券 （ 含可 交易 分 离可转 债 ） 兼 具权 益类 证 券
与固定 收益 类证 券的 特性 ， 具 有抵 御下 行风 险、 分 享
股票价 格上 涨收 益的 特点 。 可转债 的选 择结 合其 债 性
和股性 特征， 在对 公司 基 本面和 转债 条款 深入 研究 的
基础上 进行 估值 分析， 投 资具有 较高 安全 边际 和良 好
流动性 的可 转换 债券 ，获 取稳健 的投 资回 报。
权证投 资策 略：
本基金 不直 接从 二级 市场 买入权 证， 可 持有 股票 派 发
或可分 离交 易可 债券 所分 离的权 证。
业绩比 较基 准 中债总 指数 （全 价）
风险收 益特 征
本基金 属债 券型 证券 投资 基金， 为 证券 投资 基金 中 的
较低风 险品 种。 本 基金 长 期平均 的风 险和 预期 收益 低
于混合 型基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 450005 450006
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 731,418,194.01 份 3,000,415.81 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,594,346.93 16,223.54
2．本 期利 润 10,236,088.57 54,324.80
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0140 0.0160
4．期 末基 金资 产净 值 905,620,472.13 3,350,390.82
5．期 末基 金份 额净 值 1.2382 1.1166
注：
1. 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国富强 化收 益债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.07% 0.26% 1.21% 0.07% -0.14% 0.19%
国富强 化收 益债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.99% 0.26% 1.21% 0.07% -0.22% 0.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2008 年10 月24 日 ， 并于2008 年 12 月18 日 推出 C 类收 费模 式。
本基金 在6 个月 建仓 期结 束时， 各项 投资 比例 符合 基金合 同约 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘怡敏
公 司 固
定 收 益
投 资 总
监， 国 富
强 化 收
益 债 券
基金、 国
富 恒 久
信 用 债
券 基 金
及 国 富
恒 利 债
券（ LOF ）
基 金 的
基 金 经
理
2008 年10
月24 日
- 14 年
刘 怡 敏 女 士 ，CFA ， 四 川 大
学金融 学硕 士。 历 任西 南 证
券研究发展中心债券研究
员、 富国 基金 管理 有限 公 司
从事债 券投 资及 研究 工作 、
国海富兰克林基金管理有
限公司国富中国收益混合
基金的 基金 经理。 截至 本 报
告期末任国海富兰克林基
金管理有限公司固定收益
投资总 监， 国 富强 化收 益 债
券基金、 国富 恒久 信用 债 券
基金及 国富 恒利 债券 （LOF ）
基金的 基金 经理 。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 强化 收益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 基金 投资 组合 符合 有关法 律、 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公平 交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 国际 经济 政 治形势 风云 变幻 ， 资 本市 场跌宕 起伏 。 美 国经 济强 劲复苏 ， 美 联储
加息预 期升 温， 使得 美国 长期国 债收 益率 大幅 上行 。受此 影响 ，美 国股 市出 现巨幅 波动 ，中 国股
票市场 也出 现大 幅下 跌。3 月中 美贸 易战 预期 升温 ，市场 对经 济预 期悲 观， 流动性 宽松 下债 券市
场持续 上行 。股 票市 场方 面，市 场风 格从 大盘 蓝筹 股切换 到中 小盘 成长 股。 总体来 看， 一季 度中
债总全 价（ 总值 ）指 数上 涨 1.21% ， 表现 较好 。
报告期 内， 本基 金增 持了 一部分 长久 期债 券， 但因 为总体 组合 久期 偏短 ，因 此在债 券市 场上
涨行情 中有 所落 后。 权益 投资方 面， 本基 金减 持了 周期类 个股 ，降 低了 权益 类仓位 ，原 因是 认为
经济增 长可 能减 弱， 需求 恐弱于 预期 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 上涨 1.07% ， 同期 比较基 准上 涨 1.21% ， 落 后比较 基 准 14 个
基点。 本基 金C 类份 额净 值上 涨 0.99% ， 同期 比较 基准收 益 率 1.21% ， 落后 比较基 准 22 个 基点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,529,370.26 6.80
其中： 股票
64,529,370.26 6.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
842,987,595.61 88.81
其中： 债券
814,375,595.61 85.80
资产支 持证 券 28,612,000.00 3.01
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
16,830,137.75 1.77
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,651,928.10 0.49
8 其他资 产
20,161,686.17 2.12
9 合计
949,160,717.89
100.00
注：本 基金 未通 过港 股通 交易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,682,271.85 4.26
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 3,717,114.48 0.41
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,705,116.00 0.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 20,424,867.93 2.25
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 64,529,370.26 7.10
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 未通 过港 股通 交易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600582 天地科 技 3,364,469 14,366,282.63 1.58
2 600352 浙江龙 盛 917,235 10,236,342.60 1.13
3 000581 威孚高 科 408,411 9,209,668.05 1.01
4 601288 农业银 行 1,593,030 6,228,747.30 0.69
5 601398 工商银 行 1,010,085 6,151,417.65 0.68
6 600837 海通证 券 507,810 5,834,736.90 0.64
7 601668 中国建 筑 429,228 3,717,114.48 0.41
8 601169 北京银 行 321,216 2,209,966.08 0.24
9 600060 海信电 器 112,478 1,740,034.66 0.19
10 601966 玲珑轮 胎 98,000 1,716,960.00 0.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 13,002,600.00 1.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 131,302,705.50 14.45
其中： 政策 性金 融债 131,302,705.50 14.45
4 企业债 券 423,557,769.84 46.60
5 企业短 期融 资券 35,109,000.00 3.86
6 中期票 据 114,437,300.00 12.59
7 可转债 （可 交换 债） 25,547,820.27 2.81
8 同业存 单 71,418,400.00 7.86
9 其他 - -
10 合计 814,375,595.61 89.59
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180205 18 国开 05 500,000 50,905,000.00 5.60
2 108601 国开1703 415,000 41,487,550.00 4.56
3 170215 17 国开 15 400,000 38,596,000.00 4.25
4 112557 17 冀中 01 380,000 37,912,600.00 4.17
5 101651039
16 牧原
MTN001
380,000 37,342,600.00 4.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 146898 花呗54A1 200,000 20,000,000.00 2.20
2 1789046 17 上和 1A2 100,000 8,612,000.00 0.95
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 无报 告期内 发行 主体被 监管 部门立 案
调 查的 ，或在 报告 编制日 前一 年内受 到证 监会、 证券 交易所 公开 谴责、 处罚 的证券。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库
之 外的 股票。
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 96,542.80
2 应收证 券清 算款 4,077,728.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,987,215.52
5 应收申 购款 199.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,161,686.17
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 5,292,739.20 0.58
2 128016 雨虹转 债 1,162,798.77 0.13
3 128012 辉丰转 债 841,171.80 0.09
4 128015 久其转 债 520,077.60 0.06
5 110031 航信转 债 147,651.60 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本期 末前 十名 股票 中不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 760,328,055.96 4,853,174.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,567,156.58 59,196.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,477,018.53 1,911,954.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 731,418,194.01 3,000,415.81
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
报告 期 期初 管理 人持有 的 本基金 份额 45,942,784.71 -
报告期 期间 买入/申购 总份额 - -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 - -
报告 期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 45,942,784.71 -
报 告 期期 末 持有 的 本 基 金份 额 占基金总
份额比例 （% ）
6.28 -
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2018 年1 月1
日至 2018 年
3 月31 日
381,351,536.90 - - 381,351,536.90 51.93%
2
2018 年 1 月
29 日至 2018
年3 月 31 日
148,543,858.34 - - 148,543,858.34 20.23%
产品特有 风险
1. 流动性 风险
投资者大 额赎回 所持有 的 基金份额 时， 为 了实现 基 金资产的 迅速变 现， 在 基 金交易过 程中可 能存
在无法实 现交易 价格最 优 ； 亦或导 致基金 仓位调 整 困难， 基 金资产 不能迅 速 转变成现 金， 产 生流
动性风险 。
一旦引发 巨额赎 回， 当 基 金管理人 认为兑 付投资 者 的赎回申 请有困 难， 或 认 为兑付投 资者的 赎回
申请进行 的资产 变现可 能 使基金资 产净值 发生较 大 波动时 ， 可能出 现比例 赎 回、 延 期支付赎 回款
等情形。
管理人有 权根据 本基金 合 同和招募 说明书 的约定 ， 基于投资 者保护 原则， 暂 停或拒绝 申购、 暂停
赎回。
2. 估值风 险
投资者大 额赎回 所持有 的 基金份额 时， 基金份 额净 值可能受 到尾差 和部分 赎 回费归入 基金资 产的
影响，从 而导致 非市场 因 素的净值 异常波 动。
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 强化 收益 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
9.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com 查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2018 年 4 月 21 日
