华 润 元 大 安鑫 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大安 鑫灵 活配 置混 合
交易代 码 000273
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 21,378,352.69 份
投资目 标
本基金 根据 对宏 观经 济形 势的研 究， 判断 经济 所处 的
经济周 期阶 段、 景气 循环 状况和 未来 运行 趋势 ， 积 极
把握股 票、 债券 等市 场发 展趋势 ， 注 重大 类资 产配 置
轮换特 征、 重点 挖掘 价值 低洼， 在适 度控 制风 险的 前
提下， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 在资 产配 置中 贯彻 “自上 而下” 的策 略， 根 据
宏观经 济环 境、 财政 及货 币政策 趋势 以及 基金 管理 人
对大类 资产 走势 的判 断， 并通过 战略 资产 配置 策略 和
战术资 产配 置策 略的 有机 结合， 持续、 动态、 优化 确
定投资 组合 的资 产配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
本基金 将运 用 “ 价值 和成 长并重 ” 的 投资 策略 来确 定
具 体 选 股 标 准 。 该 策 略 通 过 建 立 统 一 的 价 值 评 估 框
架，综 合考 虑上 市公 司的 增长潜 力和 市场 估值 水平 ，
以寻找 具有 增长 潜力 且价 格合理 或被 低估 的股 票。 同
时， 本 基金 将综 合考 虑投 资回报 的稳 定性 、 持 续性 与
成长性 ， 通 过精 细化 风险 管理和 组合 优化 技术 ， 实 现
行业与 风格 类资 产的 均衡 配置， 从而 实现 风险 调整 后
收益的 最大 化。
3、债 券投 资策 略 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的投 资策 略， 对 债券 类 资
产进行 合理 有效 的配 置， 并在配 置框 架下 进行 具有 针
对性的 券种 选择 。
4、权 证投 资策 略
本基金 以被 动投 资权 证为 主要策 略 ， 包括 投资 因持 有
股 票 而 派 发 的 权 证 和 参 与 分 离 转 债 申 购 而 获 得 的 权
证， 以 获取 这部 分权 证带 来的增 量收 益。 同时， 本 基
金将在 严格 控制 风险 的前 提下， 以价 值分 析为 基础 ，
主动进 行部 分权 证投 资。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选
择流动 性好 、 交 易活 跃的 股指期 货合 约。 本基 金力 争
利用股 指期 货的 杠杆 作用 ， 降低 股票 仓位 频繁 调整 的
交易成 本。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×3 5%+ 中 债 综 合 指 数 收 益 率
×65%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 属于 中等 预期 收益 和
预期风 险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,051,490.69
2.本期 利润 -969,776.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0473
4.期末 基金 资产 净值 30,135,986.85
5.期末 基金 份额 净值 1.410
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.31% 1.59% -0.34% 0.41% -4.97% 1.18%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1、自 2014 年9 月18 日起 ， 华 润元 大保 本混 合 型证券 投资 基金 转型 为华 润元大 安鑫 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘宏毅
华 润 元 大
安 鑫 灵 活
配 置 混 合
型 投 资 基
金 基 金 经
理
2018 年 1 月
18 日
- 9
曾任湘财证券有限责
任公司研究员、信诚
基金管理有限公司宏
观分析 师。2018 年 1
月18 日 担任 华润 元大
安鑫灵活配置混合型
投资基金基金经理。
中国，复旦大学发展
经济学硕士，具有基
金从业 资格 。
袁华涛
华 润 元 大
安 鑫 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
华 润 元 大
医 疗 保 健
量 化 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
华 润 元 大
信 息 传 媒
科 技 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
华 润 元 大
中创 100
交 易 型 开
放 式 指 数
证 券 投 资
基 金 联 接
基 金 基 金
经理
2015 年 9 月
16 日
- 8 年
曾任华泰证券股份有
限公司研究员，华泰
证券（上海）资产管
理有限公司量化投资
经理。2015 年9 月16
日起担任华润元大安
鑫灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年9 月16 日
起担任华润元大医疗
保健量化混合型证券
投资基金基金经理，
2016 年 8 月 5 日 起担
任华润元大信息传 媒
科技混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2017
年 8 月 2 日 起担 任华
润元大 中创 100 交易
型开放式指数证券投
资基金联接基金基金
经理。中国，西南财
经大学金融学博士，
具有基 金从 业资 格。 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基 金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年1 季度 ， 中 国股 市 波动增 大 ， 上 证 50 在 1 月 份领涨 后转 跌 ，2 月份 开始 创业板 不断 走
强。具 体看 ，2018 年1 季 度，创 业板 指数 上 涨 8.43% ，中 小板 下跌1.47% ， 万 得全 A 下跌 3.24% ，
沪深300 下跌 3.28% ，上 证综指 下 跌 4.18% ， 上证50 指数 下跌4.83% ， 中证 白 酒指数 下 跌 9.91% 。
中信一 级 29 个 行业 中计 算 机 （11.42% ） 、 餐 饮旅 游 （6.78% ） 、 医 药 （6.66% ） 板块 表现 较好， 涨
幅居于 前3 ； 而非 银行 金 融 （-8.43% ） 、 煤炭 （-10.38% ） 、 综 合 （-11.16% ） 板块走 势明 显较 弱，
跌幅居 前 。 在 申万 风格 指 数中 ，1 季度 ， 高市 净率 指 数上 涨2.26% ， 高 市盈 率 指数上 涨 0.32%，涨
幅居前 ；而 低价 股指 数和 亏损股 指数 领跌 。 在1 季 度，本 基金 保持 较高 股票 仓位， 根据 市场 环境
精选优 质公 司组 合。 未来 市场展 望方 面， 短期 市场 受中美 贸易 摩擦 影响 会加 大波动 ，中 长期 继续
保持乐 观 ； 二 季度 在配 置 上会侧 重于 成长 股 ， 在 战 略新兴 产业 发展 基金 、CDR 、 集 成电 路所 得税 政
策、工 业互 联网 三年 行动 计划等 政策 刺激 下， 以 TMT 为代 表的 高质 量成 长公 司依旧 表现 乐观 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.410 元、累 计净值 2.132 ，报 告期内 的份 额净
值增长 率为-5.31% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-0.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续六 十个 工作 日以 上基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 ，本 基金华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
管理人 已向 中国 证监 会报 告本基 金的 解决 方案 。本 报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基
金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 23,542,126.60 77.16
其中： 股票
23,542,126.60 77.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,299,610.00 4.26
其中： 债券
1,299,610.00 4.26
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,212,006.82 17.08
8 其他资 产
458,842.05 1.50
9 合计
30,512,585.47
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 16,395,922.00 54.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 617,661.00 2.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,454,138.60 14.78
J 金融业 - -
K
房地产 业
- - 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,036,603.00 3.44
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,037,802.00 3.44
S 综合 - -
合计 23,542,126.60 78.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 40,700 1,680,910.00 5.58
2 000063 中兴通 讯 54,100 1,631,115.00 5.41
3 603799 华友钴 业 11,800 1,398,772.00 4.64
4 002236 大华股 份 52,700 1,350,174.00 4.48
5 002475 立讯精 密 54,900 1,327,482.00 4.40
6 002456 欧菲科 技 58,700 1,189,262.00 3.95
7 300188 美亚柏 科 35,100 1,088,100.00 3.61
8 002466 天齐锂 业 18,400 1,083,760.00 3.60
9 300251 光线传 媒 80,700 1,037,802.00 3.44
10 300347 泰格医 药 19,300 1,036,603.00 3.44
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,299,610.00 4.31
其中： 政策 性金 融债 1,299,610.00 4.31
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,299,610.00 4.31
华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 108601 国开1703 13,000 1,299,610.00 4.31
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有 1 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未持 仓股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 仓国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 没有 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库。 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 394,981.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,482.69
5 应收申 购款 20,378.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 458,842.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 24,966,306.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,040,920.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,628,874.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 21,378,352.69
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期期 初基 金管 理人 未持有 本基 金份 额， 且报 告期内 基金 管理 人持 有基 金份额 未发 生变
动。 华润元大安鑫灵活配置混合 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年1 月19 日我 司发 布了《 华润 元大 安鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理变 更公
告》， 2018 年1 月23 日发 布了 《华润 元大 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分基 金调 整停牌 股票
估值方 法的 公告 》， 详见 我司官 网及 指定 报刊 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
9.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
华 润元 大基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 21 日
