华 泰 柏 瑞 战略 新 兴 产 业混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华泰柏瑞战略新兴产业混合 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年1 月16 日起 至2018 年 3 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞战 略新 兴产 业混合
交易代 码 005409
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,528,776,533.23 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 前提 下， 把握 战
略新兴 产业 投资 机会 ， 追 求超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报， 力争 基金 资产 的持 续稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济分 析基 础上， 结合 政策 面、 市场 资
金面等 情况 ， 在 经济 周期 不同阶 段， 依据 市场 不同 表
现， 在 大类 资产 中进 行配 置， 把 握战 略新 兴产 业的 投
资机会 ，保 证整 体投 资业 绩的持 续性 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中证 新兴 产业 指数 收益 率
*80%+ 中债 综合 指数 收益 率*20%。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 水平 高
于货币 型基 金、 债券 型基 金， 低 于股 票型 基金。 本 基
金可能 投资 港股 通标 的股 票， 除 需承 担与 境内 证券 投
资基金 类似 的市 场波 动风 险等一 般投 资风 险， 还需 承
担 汇 率 风 险 以 及 香 港 市 场 风 险 等 境 外 证 券 市 场 投 资
所面临 的特 别投 资风 险。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 16 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -26,856,553.28
2.本期 利润 -30,167,151.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0194
4.期末 基金 资产 净值 1,498,904,691.16
5.期末 基金 份额 净值 0.9805
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.95% 0.82% -0.06% 1.22% -1.89% -0.40%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 图 示日 期为2018 年1 月16 日至2018 年3 月 31 日。
2. 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截 至报 告日本 基金 还在 建仓
期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张慧
投 资 部 总
监 助 理 、
2018 年 1 月
16 日
- 11 年
经济学 硕士 ，11 年证
券从业 经历 。2007 年华泰柏瑞战略新兴产业混合 2018 年第 1 季度报告
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本 基 金 的
基金经 理
7 月至 2010 年 6 月任
国泰君安证券股份有
限 公 司 研 究 员 。2010
年 6 月加入 华泰 柏瑞
基金管理有限公司，
历任研究员、高级研
究员、 基金 经理 助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国混合型
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 。2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 1 月
起 任 投 资 部 总 监 助
理。2018 年 1 月 起任
投资部副总监及华泰
柏瑞战略新兴产业混
合型证券投资基金的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期华泰柏瑞战略新兴产业混合 2018 年第 1 季度报告
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内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
18 年1 季 度市 场波 动率 显 著上升 ， 指 数呈 现宽 幅震 荡的态 势， 其中 沪深300 指数下 跌 3.28% ，
创业板 指数 上 涨8.43% ， 中证 500 指 数下 跌2.18% 。1 季 度市 场体 现出 较快 的风格 轮动 特征 ，1 月
份以金 融、 地产 为代 表的 大盘蓝 筹出 现快 速上 涨， 但随后 在 2-3 月 份上 证 50 出现较 大幅 度回 撤，
与此对 应的 是创 业 板50 、 创业板 指等 中小 盘风 格指 数出现 上涨 。
从流动 性环 境来 看，1 季 度的流 动性 水平 较为 宽松 。除了 年初 长端 利率 有一 定的上 行之 外，
10 年 期国 债利 率之 后出 现 了持续 的下 行， 而短 端银 行间市 场上 ， 由 于海 外局 势的动 荡加 剧， 央行
持续给 予了 较为 宽松 的流 动性环 境。 央行 基本 维持 了“给 量不 给价 ”的 调控 思路， 尽管 上调 了逆
回购、SLF 等利 率水 平， 但在银 行间 回购 “量 ”上 基本做 到了 较为 充足 ，因 此 1 季 度金 融性 的风
险恐慌 并未 出现 。
1 季度 市场 风格 轮动 较快 。1 月份 市场 对于 蓝筹 价值 股延续 了去 年的 追捧 态势 ， 金 融、 地产 以
及部分 周期 性行 业均 有较 好的表 现， 最后 甚至 出现 了 上证 50 独 涨， 而 全市 场赚 钱效应 下降 的局 面。
2-3 月 份市 场担 忧的 利率 快速上 行等 因素 逐渐 消退 ，而“ 两会 ”对 于科 技创 新，新 兴制 造的 政策
催化较 多，CDR 政策 也快 速推进 ，在 持续 的利 好政 策推进 下， 创业 板相 较 1 月份出 现了 较为 明显
的趋势 逆转 。但 从最 近公 布的 1 季报 创业 板公 司业 绩来看 ，我 们认 为政 策对 中长期 估值 的拉 动贡
献了主 要的 股价 涨幅 。从 业绩改 善的 角度 看， 创业 板除了 部分 龙头 和并 购带 来的业 绩高 增长 外，
仍未明 显看 到细 分行 业趋 势改善 的迹 象。
我们认 为在 一个 盈利 放缓 ，利率 高位 震荡 的宏 观背 景下， 没有 行业 具有 趋势 性机会 ，均 将呈
现震荡 的格 局， 只是 振幅 不同， 估值 的扩 张空 间有 限。本 基金 在 报 告期 内处 于建仓 期， 其间 全球
市场大 幅波 动， 风格 剧烈 变换。 我们 采取 在下 跌过 程中逐 渐加 大建 仓比 例的 方式， 对于 合适 位置
的个股 建仓 比例 较高 ， 对 于估值 较高 的拟 买标 的建 仓比例 较低 。 目前 ， 本 基 金仍处 于建 仓过 程中 ，
当基金 最终 建仓 完毕 后， 将达到 该基 金契 约要 求， 即新兴 产业 类股 票资 产占 净值 的 80% 以上 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.9805 元， 累 计净值 为 0.9805 元 ，本 报 告期内 基金 份
额净值 增长 率为-1.95% ， 本基金 的业 绩比 较基 准增 长率为-0.06% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值 预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 882,462,389.70 58.21
其中： 股票
882,462,389.70 58.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
313,285,676.64 20.67
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
319,280,163.78 21.06
8 其他资 产
887,793.79 0.06
9 合计
1,515,916,023.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 59,490,774.00 3.97
C 制造业 556,078,132.54 37.10
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 702,528.80 0.05 华泰柏瑞战略新兴产业混合 2018 年第 1 季度报告
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业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,402.87 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 28,173,259.62 1.88
H 住宿和 餐饮 业 193,685.76 0.01
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 32,947,107.97 2.20
J 金融业 34,399,721.53 2.29
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
62,146,002.73 4.15
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
223,648.58 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 774,381,264.40 51.66
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 - -
B 消费 者非 必需 品 - -
C 消费 者常 用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗 保健 - -
G 工业 - -
H 信息 技术 108,081,125.30 7.21
I 电信 服务 - -
J 公用 事业 - -
K 房地 产 - -
合计 108,081,125.30 7.21
注： 以上 分类 采用 全球 行 业分类 标准 （GICS）。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 00700 腾讯控 股 210,900 69,215,692.80 4.62
2 000636 风华高 科 4,498,221 65,359,151.13 4.36 华泰柏瑞战略新兴产业混合 2018 年第 1 季度报告
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3 002027 分众传 媒 4,821,257 62,146,002.73 4.15
4 600028 中国石 化 9,180,675 59,490,774.00 3.97
5 600703 三安光 电 2,327,892 54,309,720.36 3.62
6 000538 云南白 药 468,662 46,397,538.00 3.10
7 00268 金蝶国 际 6,140,000 38,865,432.50 2.59
8 002466 天齐锂 业 621,090 36,582,201.00 2.44
9 600521 华海药 业 1,069,940 35,083,332.60 2.34
10 601288 农业银 行 8,727,385 34,124,075.35 2.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 695,626.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 187,542.51
5 应收申 购款 4,624.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 887,793.79
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2018 年 1 月16 日 ） 基金 份
额总额
1,561,799,165.50
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份
额
5,047,325.48
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎
回份额
38,069,957.75
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,528,776,533.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过 20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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