华 富 策 略 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月21 日 华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2018 年 1 月1 日至 2018 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富策 略精 选混 合
交易代 码 410006
交易 主 代码 410006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 12 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 11,376,388.61 份
投资目 标
本基金 将运 用多 层次 的复 合投资 策略 ， 在 严格 控制 风
险并保 证充 分流 动性 的前 提下， 力争 基金 资产 的长 期
稳定增 值。
投资策 略
本 基 金 投 资 策 略 的 基 本 思 想 是 在 充 分 控 制 风 险 的 前
提 下 实 现 高 收 益 。 依 据 风 险- 收益- 投 资 策 略 关 系 原
理， 本 基金 采用 包括 资产 配置策 略、 行业 配置 策略 和
个 股 精 选 策 略 在 内 的 多 层 次 复 合 投 资 策 略 进 行 实 际
投资， 高层 策略 作用 是规 避风险 ， 低 层策 略用 于提 高
收益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×60 ％＋ 上 证国债 指数 ×40 ％
风险收 益特 征
本基金 属于 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ， 一 般情 况
下其风 险和 收益 高于 货币 市场基 金和 债券 型基 金， 低
于股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 644,124.36
2.本期 利润 -223,902.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0196
4.期末 基金 资产 净值 16,385,440.79
5.期末 基金 份额 净值 1.4403
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.43% 1.37% -1.37% 0.71% -0.06% 0.66%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据《华 富策略精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 ， 本基金的资 产配置范
围为： 股票 占基 金资 产 的 30% ～80% ， 权证 占基 金资 产净值 的 0 ～3% ，债 券、 现金、 货币 市场 工具
以及国家证券 监管机构 允 许基金投资的 其它金融 工 具占基金资产 的 5%～70% ，其中，基金 保留的
现金以及投资 于到期日 一 年期以内的政 府债券的 比 例合计不低于 基金资产 净 值的 5％。 本基金建
仓期 为2008 年12 月24 日到 2009 年6 月24 日 ，建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
本报告 期内 ， 本基 金严 格 执行了 《 华富 策略 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 基金 合同 》 的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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高靖瑜
华 富 策 略
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 智 慧
城 市 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 健 康
文 娱 灵 活
配 置 混 合
型 基 金 基
金 经 理 、
华 富 中 小
板 指 数 增
强 型 基 金
基金经
理 、 华 富
中证 100
指 数 基 金
基金经 理
2017 年 5 月
9 日
- 十八年
复 旦 大 学 金 融 学 硕
士，本科学历。历任
金鼎综 合证 券 （ 维京）
股份有限公司上海代
表处研究员、上海天
相投资咨询有限公司
研究员 ，2007 年 7 月
加入华富基金管理有
限公司，任行业研究
员，2013 年 3 月 1 日
至2014 年12 月14 日
任华富价值增长混合
型 基 金 基 金 经 理 助
理，2014 年 12 月 15
日至 2016 年 1 月 12
日任华富策略精选灵
活配置混合型基金基
金经理 。
注： 任 职日 期指 公司作 出 决定之 日。 证券 从业年 限 的计算 标准 上， 证券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
受春节 因素 扰动 ，2018 年 一季度 各月 经济 数据 波动 较大。 受春 节停 工、 季调 等因素 的影 响，
官方制 造 业PMI 数据 在2 月下滑 至50.3 显著 低于 市 场预期 ， 而 随着 节后 复工 ，3 月PMI 数据 跳升
至51.5 超 市场 预期 ， 合 计 起来 看 2018 年 一季 度整 体 开工情 况不 如2017 年； 净 出口数 据同 样受 到
季节性 因素 影响 ，2018 年 前两个 月的 进出 口增 速出 现较大 幅度 的波 动， 但整 体显示 外需 尚处 在扩
张阶段 。需 要警 惕的 是：1-2 月 社融 规模4.2 万亿 ， 同比减 少 5500 亿左 右， 反 应内需 有所 弱化 ；
另外 ， 中 美贸 易战 持续 升 温， 如果 事态 进一 步升 级 ， 可 能导 致18 年净 出口 对 宏观经 济的 拉动 不及
2017 年。 值得 乐观 的地 方 在于： 非实 物商 品网 上零 售增速 仍然 有 近 50% 的增 速，设 备更 新投 资增
速高达 近20% ， 高新 技术 产品出 口增 速 超 20% ，总 体显示 新经 济发 展趋 势较 好。
2018 年一 季度 ，沪 深 300 指数累 计下 跌3.28% ，创 业板指 累计 上 涨 8.43% 。 从一季 度看 ，大
部分行 业下 跌， 计算 机、 餐饮旅 游、 医药 走势 较好 。一季 度， 经济 数据 波动 较大 ， 两会 期间 行业
政策预 期也 比较 复杂 ，行 业走势 波动 也较 大， 在对 高新行 业高 端装 备行 业的 扶持明 确后 ，结 合部
分优质 公司 业绩 明显 提速 ，成长 股一 季度 整体 表现 较为优 秀。
本基金 一季 度持 仓中 重点 配置行 业包 括机 械、 医药 、计算 机、 电子 、新 能源 车等。 医药 行业
是为数 不多 需求 增长 非常 确定的 行业 ， 在 国家 政策 扶持下 ， 优 势创 新类 企业 存在弯 道超 车的 机会 ，
积极投 入研 发的 公司 将在 未来逐 步进 入收 获期 ；药 房行业 是小 公司 大市 场增 长也比 较确 定， 我们
也长期 看好 。随 着国 家对 高端制 造， 科技 创新 类企 业的支 持力 度提 升， 未来 优势龙 头企 业凭 借多
年技术 以及 人才 累积 ，发 展 速度 将加 快， 我们 将在 其中多 寻找 将会 。人 均收 入提升 ，消 费升 级推
进，从 硬件 到软 件的 科技 化程度 不断 提升 ，我 们也 积极参 与其 中电 子通 信类 企业的 投资 机会 。房
地产行 业集 中度 提高 ，龙 头企业 信贷 、土 地资 源、 项目品 质等 各方 面优 势凸 显，我 们认 为这 一趋
势将体 现在 相关 上市 公司 的业绩 以及 估值 提升 上， 看好并 持有 相关 公司 。
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展望2018 年二 季度， 中美 之间贸 易纠 纷如 何演 化对 市场影 响存 在一 定变 数， 且 增量资 金较 少，
我们认 为市 场还 是存 量博 弈， 结 构性 行情 为主 ， 仍 以 精选个 股以 及抓 阶段 性优 势板块 的操 作为 主。
从年报 和季 报情 况来 看， 经过较 长时 间调 整后 ，成 长股业 绩与 估值 的匹 配度 在提高 ，尤 其是 龙头
公司， 叠加 目前 国家 推进 制造强 国策 略， 成长 股中 很多行 业都 在扶 持之 列， 其中优 势企 业迎 来较
好的发 展机 遇， 我们 看好 其中拥 有技 术优 势、 研发 优势、 市场 优势 的龙 头企 业，有 可能 成为 年中
市场重 要投 资方 向 。 从 低 估值蓝 筹板 块看 ， 部分 板 块经过 连续 多年 的上 涨 ， 估值优 势逐 渐不 明显 ，
需要深 挖其 中仍 有估 值提 升空间 的行 业， 在该 类板 块中， 我们 还是 相对 看好 估值低 且业 绩增 长确
定的房 地产 板块 ；从 周期 类个股 看， 随着 经济 向下 波动预 期增 强， 周期 整体 机会把 握难 度提 升，
后期还 是积 极寻 找预 期差 较大的 时间 窗口 和板 块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2008 年12 月 24 日正式 成立 。截 至2018 年3 月31 日， 本基 金份 额 净值 为 1.4403
元， 累计 基金 份额 净值 为 1.6003 元 。 本 基金 本报 告期 份额净 值增 长率 为-1.43% ， 同 期业 绩比 较基
准收益 率为-1.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2015 年6 月15 日 起至 本报告 期末 （2018 年 3 月31 日） ， 本 基金 基金 资产 净 值存在 连续 六
十个工 作日 低于 五千 万元 的情形 ， 至 本报 告期 期末 （2018 年 3 月 31 日） 基金 资 产净值 仍低 于 5000
万元 。 本 基金 管理 人会 根 据 《 公开 募集 证券 投资 基 金运作 管理 办法 》 ， 积 极采 取相关 措施 ， 并将 严
格按照 有关 法规 的要 求对 本基金 进行 监控 和操 作。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 12,790,874.70 75.56
其中： 股票
12,790,874.70 75.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,779,823.23 22.33
8 其他资 产
356,383.50 2.11
9 合计
16,927,081.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 29,700.00 0.18
C 制造业 8,907,984.70 54.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,222,420.00 7.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 323,950.00 1.98
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 882,480.00 5.39
J 金融业 - -
K
房地产 业
985,400.00 6.01
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
438,940.00 2.68
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 12,790,874.70 78.06
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603939 益丰药 房 14,000 818,720.00 5.00
2 002460 赣锋锂 业 8,000 619,040.00 3.78
3 601100 恒立液 压 20,000 609,400.00 3.72
4 600048 保利地 产 40,000 538,800.00 3.29
5 000528 柳
工 60,000 534,000.00 3.26
6 603799 华友钴 业 4,500 533,430.00 3.26
7 000977 浪潮信 息 20,000 492,600.00 3.01
8 002466 天齐锂 业 8,350 491,815.00 3.00
9 300271 华宇软 件 24,000 491,760.00 3.00
10 600585 海螺水 泥 15,000 482,550.00 2.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期内 本基 金无 股指期 货投 资。 华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,828.43
2 应收证 券清 算款 348,670.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 885.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 356,383.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
华富策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 11,786,149.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 177,800.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 587,560.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 11,376,388.61
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富策 略精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2 、华 富策 略精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3 、华 富策 略精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、报 告期 内华 富策 略精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
